Nuestra estrategia de operación para la renta variable china obtuvo buenos resultados en 2013, proporcionando una rentabilidad del 14,1% durante el año en comparación con la subida del 0,4% del índice MSCI China Index. Nuestra estrategia busca aprovechar las diferencias entre la previsión de RGE para el PIB chino y la previsión del consenso: históricamente, esta diferencia se ha anticipado tres meses al índice Citi Surprise Index para China. Nuestra estrategia se desplaza al MSCI China Index cuando hay más probabilidades de que se produzcan sorpresas económicas positivas, pasando al dinero en efectivo cuando las probabilidades de sorpresas negativas son mayores. Dado que se prevé que los datos sean decepcionantes durante los próximos meses, esperamos realizar un cambio táctico regresando a la renta variable en el segundo y el tercer trimestre ante las revisiones a la baja del crecimiento del PIB.
Por Adam Wolfe.
