Después de veinte semanas consecutivas cediendo posiciones y tras haber alcanzado ya la zona de soporte que en anteriores análisis les señalábamos como punto de giro potencial, esto es, los 50 dólares, el inversor se puede preguntar si ya ha llegado la hora de plantearse una estrategia alcista en el crudo. Merrill Lynch rebaja sus previsiones sobre el petróleo a 50 dólares para 2009.
Esta estrategia buscaría aprovechar un previsible rebote que tarde o temprano debería formarse y que serviría, cuando menos, para ajustar parte de la fuerte caída iniciada meses atrás desde los 147 dólares.
La idea de inversión es buena pero nos encontramos con un problema. A día de hoy somos incapaces de detectar una figura de vuelta alcista ni en gráficos diarios ni tampoco en semanales que nos permita tener una referencia de stop loss que nos ayude a proteger nuestro patrimonio en el caso de que la caída libre en la que se encuentra el crudo tenga continuidad.
Es cierto que hemos alcanzado una zona de teórico soporte muy importante como son los 50 dólares, pero si atienden al gráfico de largo plazo podrán ver como existe un entorno de soporte que podría ser incluso más relevante como son los 40 dólares. Esto es una antigua fuerte resistencia que frenó las subidas en 1990, en el 2000 y en 2003 y cuya superación habilitó que se confirmara una amplísima figura de vuelta alcista que ya advirtió años atrás del inicio de un importantísimo movimiento al alza que hasta julio pasado, fecha en la que alcanzó los 147 dólares, no encontró techo.
Ya pueden ver que los 50 dólares son importantes, pero la antigua resistencia y ahora probable fuerte soporte de los 40 dólares lo son todavía más. El alcance de los 40 dólares no nos sorprendería en un contexto en el que la relación euro dólar podría todavía restarle un nuevo y probablemente último segmento bajista, que perdiera los 1,2327, antes de formar un rebote sensible y sostenible más allá de dos semanas.
¿Y si no llega a los 40 dólares? ¿Qué estrategia puedo seguir si no quiero perderme un rebote?
En la medida que no somos capaces de detectar todavía ninguna figura de vuelta alcista, que aleje el riesgo de asistir a una continuidad bajista hasta el soporte de los 40 dólares, somos partidarios de no correr detrás de los precios.
Ahora bien, por otro lado ya se han alcanzado importantes puntos de giro potenciales, como son los 50 dólares, que nos hacen estar especialmente pendientes de la evolución del crudo ya que somos conscientes de que éste podría reaccionar al alza sin la necesidad de buscar apoyo en los 40 dólares; lo cual sería perfecto desde el punto de vista operativo, máxime si se alcanzara en el actual movimiento vertical de caída, donde la sobreventa es elevada. Si eso sucediera podríamos quedarnos fuera de un rebote que hace semanas que tenemos escrito en nuestro Plan de Trading.
Para evitar quedarse fuera existen dos alternativas:
1) Una vez alcanzados los 50 dólares podemos iniciar compras y completarlas si posteriormente las caídas buscan los 40 dólares. El problema que vemos en esta estrategia es que habría que ir sin stop loss y esto no es plato de nuestro agrado.
2) En la medida que se han alcanzado los 50 dólares haremos más caso a cualquier señal alcista y si ésta aparece procederemos a abrir largos. A día de hoy veríamos signos alcistas bien si a cierre del viernes el crudo acaba cerca de los 50 dólares -formaría un harami cross semanal- o bien acaba cerrando por encima de los máximos de la semana previa a la altura de los 56,75 dólares. Si ocurre cualquiera de estas dos premisas alcistas procederíamos a abrir largos con stop vinculado a que no se pierdan al cierre los mínimos de estas dos últimas semanas que son los 48,35 dólares. Si se pierden nos saldríamos y volveríamos a intentarlo si se generan señales alcistas en el siguiente punto de giro potencial de medio - largo plazo de los 40 dólares.
