Ahora que el coste máximo de gestión de productos para la jubilación baja del 2 por ciento al 1,5 por ciento, si realizara una aportación de 3.000 euros durante 25 años, con intereses medios, podría ahorrar hasta 9.000 euros
El Gobierno ya ha desglosado los detalles sobre la nueva reforma de planes de pensiones y seguros. A partir de ahora, la comisión máxima de gestión que se aplicará a estos productos será del 1,5 por ciento, en lugar del 2 por ciento que se fijaba hasta ahora (de los 1.470 fondos que hay en el mercado para preparar la jubilación, un 53,50 por ciento de ellos tiene una comisión de gestión comprendida en ese rango). En concreto, la medida afectará al 74 por ciento de los planes de renta variable, al 53 por ciento de los mixtos, al 37 por ciento de los garantizados, al 25 por ciento de los de renta fija y al 12 por ciento de los monetarios. Aunque este límite puede sustituirse por una comisión del 1 por ciento sobre el valor de la cuenta más el 10 por ciento sobre la cuenta de resultados. También baja la comisión de depositaría, del 0,5 al 0,25 por ciento.
Ahora, la comisión media de los planes de pensiones de renta variable es del 1,73 por ciento; del 1,54 por ciento en los mixtos; del 1,4 por ciento en los garantizados; del 1,27 por ciento en los de renta fija; y del 1,05 por ciento en los monetarios. Pero, ¿cuánto supone esta rebaja para el bolsillo del inversor? Pues bien, si una persona decidiera invertir 3.000 euros en un plan de pensiones a 25 años, y realizar una aportación anual de 3.000 euros hasta el vencimiento, de acuerdo con las rentabilidades históricas, podría ahorrarse hasta 9.000 euros en comisiones de gestión. Según los datos de Inverco, la rentabilidad neta de los planes de pensiones a 23 años (el periodo máximo para el que ofrece datos) es del 4,92 por ciento. A esto, hay que sumarle la comisión de gestión que hay ahora, por lo que la rentabilidad bruta anualmente es del 6,92 por ciento.
El hecho cobra aún si cabe mayor importancia si nos fijamos en el patrimonio que se ha ido perdiendo en comisiones, año a año. Antes de la reforma, el inversor habría pagado en comisiones un montante de 35.671 euros a 25 años, y después de la reforma, el total sería de 26.598, por lo que la rebaja supondría al inversor un ahorro de 9.072 euros.
El abaratamiento de comisiones afectará a 4,6 millones de españoles, de los 8,5 millones de partícipes de planes, según datos de Inverco. Es decir, más de la mitad.
Si bien es cierto que el buen hacer del gestor justifica en algunos casos las elevadas comisiones del fondo, éstas son muy altas en el caso de algunos productos. "Es claramente el caso de los planes monetarios, donde los activos a invertir no permiten gran margen de maniobra al gestor y, por tanto, no se deben aplicar comisiones elevadas", explica Javier Sánchez López, responsable de planes de pensiones de Citibank España. "En lugar de bajar el máximo, lo que habría que hacer es limitar por categoría", añade a este respecto Mar Barrero, analista financiera de Profim.
Pero todavía quedan aspectos por pulir, como el de la fiscalidad. Por eso, el mercado reclama que haya otras alternativas de inversión de cara a la jubilación como, por ejemplo, la cuenta jubilación, con la que se pueda acceder a cualquier producto (bonos, acciones, depósitos...) con la exención fiscal del trasvase entre los diferentes activos, independientemente del número de traspasos que se realice, siempre que se asegure que no se va a rescatar ni el patrimonio ni el dinero generado por él hasta el momendo de la jubilación.
Otra reivindicación que reclama el sector financiero es recuperar la fiscalidad que había hasta 2006, en la que se permitía deducirse el 40 por ciento de las plusvalías de más de dos años. Desde que se cambió la ley, "las aportaciones a planes de pensiones han caído", apostilla Sánchez López.
La realidad es que, según una encuesta realizada por Mapfre, un 72 por ciento de los inversores optaría por un plan de pensiones si existiera la posibilidad de recuperar el dinero a los 10 años, una facilidad que todavía no existe.
