Entre las empresas con mayor atractivo del mercado internacional, el radar de elMonitor capta las ideas de inversión más atractivas principalmente en el sector tecnológico ya que es sobre el que recaen las más sólidas recomendaciones de compra. Express Scripts es el último resultado de este sondeo: una compañía en pleno crecimiento que no tiene freno en los parqués. En 2012 la empresa no se ha cansado de marcar nuevos máximos históricos en los parqués, que llevan a sus títulos a cotizar en los 65,45 dólares el pasado 4 de octubre.
Express Scripts es una de las compañías de Wall Street más atractivas del radar por fundamentales. La firma está barata si se compara con su PER (veces que el beneficio está recogido en el precio de la acción) frente a la media de los últimos años, al tiempo que luce una sólida recomendación de compra y un 85% de revisiones alcistas de su precio objetivo por parte del consenso de mercado que recoge FactSet. En suma, hacen que la compañía sea un ciclón alcista que podría entrar en elMonitor si corrige su precio, ya que en el entorno de máximos podría ser una incorporación arriesgada a la cartera.
Después de avanzar un 40% en los parqués desde el inicio del año, destaca que el PER de la compañía se sitúe en el entorno de las 17,5 veces, lo que supone quedarse un 30% por debajo de su PER medio de los últimos 10 años. Los analistas estiman que este ratio podría seguir rebajándose en los próximos años, gracias a unas perspectivas de beneficios crecientes, lo que podría permitir a la compañía reducir su PER por debajo de las 10 veces de cara a 2016.
El secreto de la farmacéutica se encuentra en unas ventas que se han disparado este año, en contra de lo que no consiguen cumplir muchas compañías estadounidenses, ya que "sólo un 42% de las compañías de Wall Street que ya han presentado los resultados del tercer trimestre, han conseguido batir las previsiones de ventas", advierte Alain Galibert, analista de Ágora A.F. La dificultad de mantener o elevar las ventas en este contexto habla de la buena salud de las empresas que lo consiguen, mientras que elevar ganancias puede venir por el lado de la reducción de costes, lo que no refleja la situación del negocio de las compañías. Esto explica que los analistas presten ahora más atención a la evolución de las ventas que los beneficios.
Según los cálculos del consenso de mercado que recoge FactSet, en el conjunto del año Express Scripts (ESRX.NQ) podría llegar a duplicar las ventas del año 2011 hasta superar los 95.000 millones de dólares, lo que permitiría empujar su beneficio hasta los 1.500 millones de dólares, un 17% más que en el ejercicio precedente.
Con esta apariencia por fundamentales, no extraña que la farmacéutica estadounidense reciba una de las recomendaciones de compra más sólidas de Wall Street. A pesar de cotizar en máximos, la compañía conserva un potencial alcista próximo al 12% para el consenso de mercado que recoge FactSet, ya que los analistas sitúan el valor de sus títulos en la franja de los 70 dólares.
Una corrección daría la señal
Subir al carro de Express Scripts cuando la compañía cotiza cerca de máximos históricos y las bolsas tienen dificultades para mantener un avance firme, debido a las dudas en la economía, es una apuesta que puede salir caro. Sin embargo, desde que marcase máximos históricos, el título ha caído un 4% hasta cotizar en el entorno de los 62,5 dólares, por lo que, de prolongarse esta corrección, podría ser un momento óptimo para plantearse una entrada en el valor.
