Un mercado alcista reduce el interés de los inversores hacia los productos alternativos, aquellos cuyo objetivo es ganar en cualquier momento del mercado pero principalmente cuando éste es bajista.
Un ejemplo de ello se ve en los flujos que registraron enero los hedge funds. Según las estimaciones de la consultora Trim Trab, la industria despidió el primer mes del año con reembolsos netos superiores a los 15.000 millones de dólares, lo que supone la peor cifra mensual desde julio de 2009.
Por estrategias, fueron las enfocadas en mercados emergentes y las que siguen un estilo de inversión long/short las que más huidas sufrieron. En concreto, la primera perdió más de 6.700 millones de dólares y la segunda, más de 5.000 millones. En la otra cara de la moneda, los hedge funds multiestrategia y los que invierten sólo a largo (los más parecidos a los fondos de bolsa tradicionales) fueron los que más demanda recibieron, lo que explica que despidieran enero con más suscripciones que reembolsos.
