Inditex, compañía dirigida desde ayer por Pablo Isla, tras nombrarle como sucesor Amancio Ortega, vive la primera revisión desde el cambio y la primera gran mejora, puesto que Credit Suisse ha cambiado su recomendación hoy de infraponderar a sobreponderar, con un incremento en la valoración del 71%, desde 45 euros a 77 euros.
Pero la revisión de la compañía va más allá, ya que le revisa las ventas un 12% al alza, al igual que su beneficio operativo y en el caso del beneficio por acción, sufre un incremento del 13%. Estas revisiones de las previsiones vienen motivadas por la aceleración del crecimiento de las ventas para 2011 y 2012, impulsado por el crecimiento de la expansión en países emergentes y la reducción de las ventas en España con respecto al total, con una menor exposición al mercado nacional, ya que se prevé que pase de un 28% en la actualidad a un 20% para 2013 y 2014, según un informe facilitado por Credit Suisse
Entre las razones para esta mejora destacan la aceleración de las ventas en tiendas, además de contar con pequeñas cuotas de mercado fragmentadas fuera de España, además de una pequeña mejora en el apalancamiento operativo.
Además se pone de manifiesto el dinamismo en el mercado asiático, donde las ventas son un 14% superiores a las de la media del grupo, destacando la sorpresa por la capacidad de Inditex de gestionar una rápida expansión de su negocio por un gran número de zonas geográficas, resaltando la expansión por China, donde se espera que provenga una gran parte del crecimiento, con las aperturas de tiendas realizadas.
El consenso de mercado recogido por FactSet aconseja mantener los títulos de la compañía dedicada al sector textil, con una valoración de 67,25 euros, tras incrementarse en esta semana desde los 67 euros, lo que le otorga al valor un potencial a doce meses del 6%, que se ha visto reducido debido al buen recorrido en el parqué, ya que la compañía marcó máximos históricos el pasado 8 de julio, con un precio por acción de 64,30 euros y de confirmarse la subida que está registrando hoy, ya que se anota un alza del 3%, se aproxima a el, con un valor de 63,74 euros por título.
A comienzos de semana, ING Direct inició cobertura en el valor, con una recomendación de compra y valoración de 73 euros, mismo consejo que Banco Sabadell, aunque con precio objetivo de 70,8 euros, según informa Blooomberg.
En lo que va de año, la compañía logra anotarse un alza del 13%, comportándose mejor que su índice de referencia, el Ibex, que sufre una caída del 2% para el mismo periodo.
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