El gestor de fondos Mark Mobius cree que el fracaso a la hora de regular de forma efectiva los mercados de derivados y el exceso de liquidez que ha inundado la economía mundial debido a los planes de estímulo de los distintos gobiernos van a originar una nueva crisis financiera.
"La presión política de los bancos de inversión y de todas las personas que ganan dinero en derivados" impedirán la adecuada regulación, aseguró Mobius, que gestiona 25.000 millones de dólares como presidente ejecutivo de Templeton Asset Management en Singapur.
"Sin duda que tendremos otra crisis encima", señaló en una entrevista telefónica desde Estambul el 13 de julio.
Los derivados provocaron a los mayores bancos, intermediarios y aseguradoras del mundo casi 1,5 billones en provisiones y pérdidas desde principios de 2007, según los datos recopilados por Bloomberg. Los mercados bursátiles mundiales perdieron casi la mitad de su valor el año pasado, evaporándose 28,7 billones de dólares en un entorno de aversión al riesgo por parte de los inversores en medio de una recesión mundial.
El Departamento de Justicia de Estados Unidos está investigando el mercado de swaps, aseguró el 13 de julio Markit Group, el proveedor de datos controlado mayoritariamente por los principales bancos de Wall Street.
Mobius no explicó lo que según él era necesario para una regulación efectiva de los derivados, que son contratos utilizados para cubrirse de variaciones en acciones, bonos, divisas, materias primas, tipos de interés y condiciones meteorológicas. El Banco de Pagos Internacionales estima que el total de derivados en circulación asciende a 592 billones de dólares, alrededor de diez veces el producto interior bruto mundial.
Una crisis "muy mala"
"Los bancos ganan tanto dinero con esas cosas que no quieren transparencia porque los diferenciales son generosos cuando no hay transparencia", declaró el conocido gestor de fondos.
En su opinión, una crisis "muy mala" podría aparecer en cinco o siete años porque el dinero de los planes de estímulo contribuye a la volatilidad financiera. Los Gobiernos han comprometido unos 2 billones de dólares para estimular las economías.
La división antimonopolio del Departamento de Justicia envió este mes notificaciones de apertura de una investigación a los bancos que poseen Markit, con sede en Londres, para determinar si tienen acceso privilegiado a información de precios, según tres personas familiarizadas con el asunto.
El secretario del Tesoro Timothy Geithner instó la semana pasada al Congreso a controlar el mercado de derivados con nuevas leyes que sean "difíciles de eludir".
La SEC podría restringir los contratos de derivados
