Abertis y Autostrade celebran su fusión... y ACS también

El felpudo de tres bolsas da la "bienvenida" a la creación del líder mundial de autopistas. Abertis y Autostrade se disparan en las Bolsas de Milán y Barcelona... ACS lo celebra en la de Madrid.

El grupo italiano Autostrade ha registrado finalmente una subida del 4,28%, hasta 23,63 euros, como reacción inmediata a la fusión con Abertis. El canje 'uno por uno' (un título de Abertis por cada acción de Autostrade), junto al dividendo extraordinario de 3,75 euros, le daba un prima superior al 7%, que se está viendo superada en este momento.

ACS, en máximos históricos
Por su parte, la compañía española Abertis ha cerrado con una subida del 1,72%, hasta 21,30 euros. Pero la invitada sorpresa es la constructora ACS, accionista de referencia de Abertis junto a La Caixa. El mercado le premia con un ascenso del 3,49%, hasta 33,5 euros, que le coloca en máximos históricos.

La nueva compañía tendrá como principales accionistas a Schema28, de la familia Benetton (24,9%) y de la que Abertis posee un 13,3%, ACS con el 12,5%, La Caixa con el 11,7%, Caixa de Catalunya 2,9% y Sitreba el 2,8%. "Consideramos que la operación es muy positiva para los accionistas de Abertis, que se convierten en accionistas del primer grupo de autopistas del mundo, sin pagar sobreprimas ni realizar ningún sobreesfuerzo económico", comentan desde la firma Inverseguros.

Tras la unión llegan las presentaciones
Según un comunicado de Abertis, la fusión es una propuesta única de creación de valor por la "creación del líder incuestionable en gestión y operación de infraestructuras", una "combinación de las mejores capacidades de gestión en la industria, el "apalancamiento sobre reguladores locales en Europa, EEUU y América Latina", así como "liderazgo tecnológico".

La compañía destaca también su fortaleza financiera, las importantes oportunidades de crecimiento en el sector de infraestructuras y la lógica financiera de la operación: con un equilibrado mix de ingresos y de plazo de las concesiones, generación de cash flow a ser reinvertido en el negocio y la pptimización de la estructura de capital. Por último, la presentación resalta el mayor acceso al mercado de capitales e incremento del perfil bursátil. "Entendemos esta noticia positiva en cuanto que Abertis se consolida como una entidad de referencia en el sector", apunta en un breve comentario la firma Urquijo Bolsa.

Consulte las claves de la operación (PDF)