Punto, set y partido. El 31 de diciembre Fidelity Iberia no sólo cerró un buen año en rentabilidad, sino que además se situó como el fondo más rentable de bolsa española en el año y, lo que para los profesionales es más importante, como el mejor en el más largo plazo de tres años. Los números cantan: en 2007 obtuvo una ganancia del 19,88 por ciento, casi tres veces más que la subida del 7,3 por ciento lograda en el mismo periodo por el Ibex 35.
Este avance le ha permitido elevar su ganancia a tres años al 111,7 por ciento, cifra con la que ha superado en un punto porcentual al segundo en este ranking, que curiosamente fue el fondo más rentable de la categoría en 2006, el Santander Aggressive Spain.
En todas las carteras
Esta favorable evolución explica que el Fidelity Iberia sea uno de los fondos preferidos en las carteras de los inversores profesionales y se dispute el puesto de mayor producto de bolsa española con Bestinver Bolsa. Ambos cuentan con más de 800 millones de euros de patrimonio, a pesar de los descensos superiores al 10 por ciento que han sufrido sus fondos desde que el verano pasado estalló la crisis crediticia.
El tamaño no es la única disputa entre ambos fondos. El producto de Fidelity también amenaza ya el reinado de Bestinver Bolsa en la rentabilidad a cinco años. La de éste último se eleva al 206 por ciento, mientras la de Fidelity Iberia supera ya el 200 por ciento. A diez años, la diferencia todavía es abismal a favor del producto de Bestinver, que se eleva hasta el 440 por ciento, casi el doble que el producto de la gestora Fidelity.
¿Pero cuál ha sido la clave del mejor comportamiento del Iberia Fund en 2007? "El gestor ha demostrado tener muy buen olfato en la selección de valores, aspecto en el que no tiene restricciones a la hora de invertir", explica José Hinojo, analista de fondos de Renta 4.
Además, su horizonte de elección de títulos es más amplío que para el resto de gestores de la categoría, ya que tiene como filosofía invertir parte de la cartera en Portugal. En teoría, el objetivo es el 20 por ciento de los activos, pero puede invertir más cuando vea más oportunidades en este mercado que en el español, como sucede ahora, cuando el fondo tiene casi el 30 por ciento en valores lusos, según la última ficha del mismo disponible.
Privado Iberian, el mejor 'local'
Todavía más peso en este mercado, cerca del 40 por ciento, ha llegado a tener durante el año el segundo fondo más rentable de la categoría en 2007, el Privado Iberian Opportunities. Este fondo de Interdín se ha revalorizado un 18 por ciento en el ejercicio, la mayor ganancia de la categoria entre los de gestoras locales. Según Fernando Luque, analista de fondos de Morningstar, se trata de un producto muy activo "que invierte en un número reducido de valores y con una alta rotación de cartera".
Este fondo ha hecho buena parte de su escalada en la clasificación de rentabilidad en los últimos meses, en los que ha resistido mejor la tormenta que productos muy destacados hasta junio. Así, en los últimos seis meses sólo cae un 4,4 por ciento, frente al 11 por ciento que se deja el Fidelity Iberia; el 16,7 por ciento que pierde el Bestinver Bolsa, o incluso el 17 por ciento que se deja otro fondo de Interdín, el Bolsa Española. El retroceso medio de la categoría durante el último semestre se eleva al 5,8 por ciento, según cifras de Morningstar.