Hola, ¿creen que es momento de reducir el peso de los fondos de renta variable? Gracias.

Hola. Gracias por su pregunta. La verdad es que es difícil dar una respuesta contundente a esta pregunta. Depende del peso que uno tenga en renta variable ahora mismo y del horizonte de inversión… y también del tipo de renta variable que uno tenga en cartera: no es lo mismo tener renta variable española (que está sufriendo un fuerte castigo en este año) que renta variable emergente (con rentabilidades positivas desde principio de año). En todo caso, diría que las bolsas no están caras a los niveles actuales (lo que soportaría la idea de mantener este activo en cartera), pero tampoco podemos decir que está barata (así que no la sobreponderaría en carteras). Esta misma semana hemos publicado un artículo sobre qué hacer en casos de fuertes caídas de las bolsas (http://www.morningstar.es/es/news/articles/106017/La-bolsa-se-hunde-%c2%bfqu%c3%a9-hago.aspx). Igual le puede servir de ayuda.

Dispongo de unos 10000 euros para invertir y me gustaría saber su opinión sobre si es momento para entrar en un fondo de DWS de Alemania o en algún fondo de Asia (me podría aconsejar alguno). Mi horizonte de inversión es de un año. Muchas gracias por su tiempo.

Muchas gracias por su pregunta. Voy a ser directo. Si su horizonte de inversión es de tan solo un año no merece la pena correr el riesgo de invertir en fondos de renta variable, independientemente del país, región o estilo de inversión. La compra de un fondo de estas características debe contemplarse con un horizonte mínimo de 5 años. Para ese horizonte, nuestra recomendación (si el inversor no tiene claro cuál es el mercado en el que quiere invertir) es que elija un fondo de renta variable global, preferentemente que haya sido valorado positivamente por nuestro equipo de analistas.

Buenos días. Les agradecería su opinión sobre el fondo TEMPLETON GLOB TOTAL RETURN N. ¿Es un fondo adecuado para las circunstancias actuales del mercado? ¿Qué perspectivas de futuro le otorgan? Muchas gracias por su ayuda. Pedro

Hola Pedro. El Templeton Globl Total Return cuenta con Morningstar Analyst Rating de Bronze, luego creemos que es mejor que la media de fondos similares. Es un fondo de renta fija global que se puede mover en diferentes áreas dentro de renta fija, luego es una buena opción para delegar esta parte de la cartera, dejando que un gestor profesional decida qué tipo de títulos (gobiernos, crédito, high yield, deuda emergente, etc) son más interesantes en cada momento. Tenemos una buena opinión sobre el gestor Michael Hasenstab.

Aquí tiene su ficha: http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04HRT

Buenos días, tengo el fondo Amundi Fds Absolute Vol World Eqs AU-C pensando en un periodo de unos tres años. ¿Puede explicarme si este fondo, que cuenta con un objetivo del 7% anual, puede ser una buena apuesta? También preguntarle por la exposición a divisa pues está denominado en dólares y los riesgos que puedo correr en ese periodo de tiempo. Muchas gracias.

Gracias por su pregunta. La verdad es que el fondo nos parece una opción interesante para diversificar una cartera tradicional de acciones y bonos. Es imposible saber si en los próximos tres años el fondo va a cumplir con su objetivo de rentabilidad (no es un fondo garantizado). En cuanto al impacto de la divisa creo que hay una clase cubierta a euros, por lo que no asumiría el riesgo divisa.

He comprado el fondo PIMCO GIS Total Ret Bd E Acc por considerar que Europa está muy revuelta y buscando seguridad. ¿Puede decirme si estoy correctamente expuesto con este fondo? El plazo puede ser de 5 años o más. Buenos días y muchas gracias.

Ciertamente sí. Este fondo es de nuestros preferidos en renta fija, y cuenta con el Morningstar Analyst Ratind de Gold. Está gestionado por el conocido Bill Gross, y puede invertir en diferentes áreas dentro de renta fija, de forma flexible según sus perspectivas. Así se ahorrará tener que estar usted moviéndose según cambien las cosas, y asegurando que un equipo profesional de alta calidad tome las decisiones por usted. Invierte sobre todo en títulos en dólares, luego tiene riesgo divisa, pero hay también una clase en Euros y cubierta a Euros, por si no quisiese tener este tipo de diversificación por divisa. http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06T6W

Buenos días. Viendo que vuelve la desconfianza económica hacia Europa y los políticos dirigentes tienen intereses y direcciones diferentes/opuestas en sus actuaciones, si me creo que Euro va a romper, ¿qué decisiones he de tomar para salvarme del naufragio? Tengo un perfil de largo plazo y con poca aversión al riesgo. Muchas gracias.

Hola. Gracias por su pregunta. Si realmente piensa que el euro va a desaparecer (personalmente creo que no… no interesa a nadie… ni a los países periféricos, ni a la propia Alemania que le viene bien tener una divisa "débil") y que nuestro país vuelva a la peseta, tiene la posibilidad de invertir en divisas fuera del euro (como el dólar) o incluso en países que mantendrían el euro como divisa o que volverían a su divisa antigua pero muy fortalecida (como Alemania).

Buenos días! Tengo unos humildes ahorros de 3.000 euros y estoy pensando en hacer algo útil con ellos. ¿Es dinero suficiente para invertir en fondos? ¿Cuál sería la mejor forma de hacerlo? Gracias por sus consejos

Hola. Buenos días. Gracias por su pregunta. Por supuesto que es suficiente dinero para invertir en fondos. Es de hecho una de las grandes ventajas de los fondos respecto a otros tipos de inversiones. Uno puede tener acceso a cualquier tipo de mercado (renta variable o renta fija) con una inversión mínima muy reducida (los fondos exigen una inversión mínima, pero en muchos casos esa inversión mínima es muy reducida). Además los fondos también ofrecen la posibilidad a los pequeños inversores de invertir poco a poco; eso no supone mayores gastos y permite diversificar el riesgo de las inversiones.

Buenos días a ambos, sería recomendable, en las actuales circunstancias, fondos de consumo de bienes de lujo (cubiertos o no). Muchas gracias.

Gracias por su pregunta. El sector de bienes de lujo no es el más atractivo en estos momentos, probablemente porque ha tenido un comportamiento muy por encima de la media en estos últimos meses. Por ejemplo, el índice Dow Jones Luxury acumula una ganancia del 19% en estos últimos 12 meses frente a un 7% para el índice MSCI World.

Para un inversor particular, más que jugar la carta sectorial preferimos recomendarle un fondo de renta variable global donde sea el propio gestor el que pondere los distintos sectores en función de su visión de los mercados.

En el supuesto de que España abandone el euro y devalúe la peseta, ¿cómo le afectaría a los fondos que tienen, en cartera, bonos alemanes?

Hola. Muy fácil. Si España abandona el euro habría una fuerte depreciación de la nueva divisa que adoptaríamos y, por lo tanto, ganancias para las inversiones en divisas fuertes (como al que adoptaría Alemania, ya sea el "nuevo euro" o el "nuevo marco alemán").

Los 100.000 euros de garantía por titular y banco ¿afecta a los fondepósitos?

Gracias por su pregunta. Los fondos por sí mismos no están cubiertos por el fondo de garantía de depósitos pero sí los propios depósitos (inversiones de estos fondos), pero sólo por un montante de 100.000 euros por cuenta.

Buenos días amigos. Tengo un plan de pensiones totalmente invertido en deuda pública española, y la verdad, me empieza a dar vértigo. ING tiene un plan : NARANJA RENTA FIJA EUROPEA que tiene en cartera renta fija alemana, francesa, etc...¿Pensáis que es mejor elección? ¿Hay burbuja en el BUND? ¿Qué otro plan conocéis que invierta en renta fija mundial? Gracias, un Kantabro

Hola Kantabro. Para empezar le diría que sin tener en cuenta las circunstancias del mercado, su inversión está poco diversificada, al concentrarse en un solo tipo de activo (renta fija), en un solo sector (deuda gubernamental) y en un solo país (España).

Puede considerar invertir en renta variable una parte de la cartera, en especial si el horizonte temporal hasta su jubilación es largo (mínimo 10 años le diría). O en cualquier caso diversificar su exposición de renta fija.

De renta fija global estos son los planes de pensiones que hay en el mercado español, en nuestra web puede ver más información sobre cada uno:

Fibanc Cyclops PP  FIBANC Pensiones

Fibanc PP  FIBANC Pensiones

RGA-Renta Fija PP   Rural Pensiones

Ruralcoop Toledo PP   Rural Pensiones

C.R. Navarra PP   Rural Pensiones

Farmacéuticos de Soria PP   Rural Pensiones

Plan Valor Confianza PP  CNP Vida

Fibanc Renta Fija PP  FIBANC Pensiones

Buenos días Sr. Luque. Quiero invertir en algún fondo de renta fija.¿Cual de éstos dos me aconseja?: Templeton Global Total Return N Acc o Pioneer Funds Euro Strategic Bond A. En todo caso, ¿me pueden sugerir alguno? Gracias

Buenos días. De esas dos opciones me quedaría con el Templeton Global Total Return. Ya hemos comentado en qué consiste en una pregunta anterior. Este fondo cuenta con nuestro Analyst Rating de Bronze. http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04HRT

Buenos días. Tengo C. Patrimoine y Pimco Gis Total Return. ¿Qué tal el M&G optimal income? ¿Se puede considerar mas de lo mismo que el de Pimco? ¿Algún otro con el mismo perfil, de obtener una rentabilidad 2-6% anual? Mil gracias amigos, en estos momentos de tribulaciones.

Gracias por su pregunta.

Tanto el Carmignac Patrimoine como el Pimco Gis Total Return que comenta son dos sólidas opciones, que cuentan con el Analyst Rating Gold que asignan nuestros analistas de fondos. Con respecto al M&G Optimal Income A Acc, comentarle que al contrario que el fondo de Pimco al que hace referencia, este es un fondo de la categoría Mixtos Defensivos, luego invierte una pequeña parte de la cartera (hasta un 10%) en renta variable.

Richard Woolnough gestiona el M&G Optimal Income desde su lanzamiento en 2006, y comenzó su carrera en el año 85, luego es uno de los gestores más experimentados en el universo de renta fija. Se trata de un fondo de convicciones que ha funcionado bien con respecto a su categoría durante los últimos años, y cuenta con 4 estrellas Morningstar.

Asimismo, dicho fondo cuenta con un Analyst Rating Silver, luego nuestra opinión sobre el mismo, aunque no Gold, es muy positiva, y pensamos que es un fondo mejor que la media. Le animo a que utilice el buscador avanzado de nuestra web, donde podrá buscar fondos de diferentes perfiles, filtrando por Rating Cuantitativo y Cualitativo (Analyst Rating).

¿Podrían hacer una valoración de los ETFs Lixor inverso, apalancado e inverso-apalancado sobre el IBEX 35 accesibles desde el mercado español (mecánica, pros y contras, mejores estrategias...)? ¿Es cierto que, de ellos, los inversos replican en negativo un índice sobre el IBEX que tiene en cuenta dividendos y por ello, cuando éste sube, la caída correspondiente en los inversos es más acusada? ¿En qué momentos aparece este efecto? Muchísimas gracias.

Hola. Muchas gracias. Interesantes preguntas. La mecánica de los ETF inversos es muy simple sobre el papel. El inverso simple simplemente replica la rentabilidad inversa diaria del IBEX y el apalancado inverso ofrece el doble de la rentabilidad inversa diaria del índice. La palabra clave aquí es diaria. En algún artículo hemos explicado por qué los apalancados inversos son una arma de doble filo (http://www.morningstar.es/es/etfs/articles/104908/%c2%a1Ojo-con-los-ETFs-apalancados!.aspx) y sólo se deberían utilizar a corto plazo. En cuanto a la problemática del dividendo en estos casos el IBEX es un índice de precio y no afectaría a los ETF. No sé si he contestado completamente a las dudas planteadas sobre los ETFs inversos. Si no es así siempre puede contactar conmigo en la siguiente dirección (Fernando.luque@morningstar.com).

Buenos días. Mi pregunta también es referente al Pimco Total Return, y su versión ETF recientemente lanzada. Si el coste del ETF es superior (para los clientes institucionales) y sus rendimientos no gozan de diferimiento fiscal... ¿qué atractivo presenta? Gracias

Hola. Gracias por su pregunta. Si la memoria no me falla el ETF de PIMCO tiene unos costes totales de 0,55% anual frente a un 0,67% para el fondo (clase institucional)… comisión que subiría hasta el 1,4% para la clase retail. Por lo tanto sí que en este caso hay una ventaja de coste para el ETF (si no, no tendría sentido lanzar un ETF más caro que el fondo).

A pesar de reconocer que los expertos dicen que hay otras bolsas donde invertir aparte del ibex, no le parece interesante, a precios de 7.000 de ibex, entrar en un fondo índice ibex, dado precisamente el fuerte varapalo de dicho índice. ¿Le parece de locura pensar en posibles perdidas de >< 10% contra posibles ganancias, en plazo mínimo de tres años, >20%?

No. No me parece una locura. A largo plazo puede incluso ser una opción interesante.

Buenos días tengo dudas para una inversión a largo plazo entre BGF USA MS Advantages, o Robeco USA, los tres en Euros, ¿cuál me recomiendan? Muchas gracias Guillermo.

Hola Guillermo. Dentro de la categoría de renta variable USA de gran capitalización, nos decantaríamos por el fondo de Robeco (el US Premium) ya que recibe el analyst rating de Silver.

Buenos días para la parte de RF que fondo de renta corporativa me recomiendan, no necesito el dinero a corto plazo, gracias. Luisa

Hola Luisa. Los siguientes fondos son buenas opciones dentro de la renta fija corporativa euro:

AXA WF Euro Credit

AXA WF Euro Credit Plus

BlueBay Investment Grade Bond

Invesco Euro Corporate Bond

MS INVF Euro Corporate Bond

Buenos dias, ¿cómo ve el quality mejores ideas del BBVA? Gracias

Gracias por su pregunta. Aún no hemos analizado este fondo desde una perspectiva cualitativa. En cuanto a los resultados conseguidos, el fondo está en línea con la media de su categoría (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04Q8H). Hay sin duda opciones más interesantes que este fondo dentro de la categoría de RV Global Capitalización Grande Blend.

Buenos días. Me gustaria conocer su opinión sobre el fondo Metavalor Global (ES0162741005). Muchas gracias.

Gracias por su pregunta. El fondo no tiene demasiada historia. Es difícil emitir una opinión muy fuerte en estos casos. Creo que hay mejores alternativas dentro de su categoría. Pero aún no lo hemos valorado por el momento.