Buenas tardes: tengo el fondo de renta variable con divisa cubierta BKT ÍNDICE AMÉRICA. Como no quiero aumentar más riesgo, tengo el M&G OPTIMAL INCOME y el TEMPLETON GLOB TOTAL RETURN N Acc. EUR H1. Como quiero añadir un poco más de dinero, ¿en cuál de estos dos últimos Fondos me aconsejan hacerlo? Saludos, Julio.
Hola Julio. Es difícil darle una respuesta sin conocer los pesos de cartera que tiene en cada uno de los fondos, así que le daré nuestra opinión sobre cada uno de ellos:
Bankinter Índice América FI Acc: Es un fondo indexado al S&P 500 luego seguirá la evolución del mismo sin añadir valor activamente. Su ratio de gastos de 0,95% no es elevado para el standard español aunque siendo un fondo indexado podría ser más barato. Quizás le recomendaría invertir en otro fondo con más capacidad para añadir valor frente a índice y competidores.
M&G Optimal Income A Acc: cuenta con el Morningstar Analyst Rating de Silver, luego es un fondo que nos gusta. Invierten principalmente en renta fija pero puede tener hasta un 10% en renta variable, por lo que lo tenemos categorizado como Mixto Defensivo. Hay versiones en distintas divisas cubriendo el riesgo de tipos.
Templeton Glbl Total Return A Acc $ cuenta con el Morningstar Analyst Rating de Bronze, luego creemos que batirá a sus competidores a largo plazo. Es un fondo de renta fija global que gestiona el conocido Michael Hasenstab desde 2006.
Estimados Fernando y Javier, como alternativa a un depósito bancario al 4%, me planteo el mismo importe en tres fondos (horizonte de inversión a un año) que son: Pimco Diversified Income, Pimco Total Return, Janus Flexible. Insistiros que busco un objetivo de rentabilidad de un 4% a un año, con un riesgo muy pequeño. ¿Qué os parece? Saludos.
Hola. Gracias por su pregunta. Lo cierto es que si miramos las rentabilidades de estos tres fondos en los últimos doce meses, hubiéramos cumplido con el requisito deseado ya que todos han conseguido una rentabilidad por encima del 4%.
Pero eso es el pasado. En el futuro nadie nos puede garantizar que estos fondos vayan a obtener más de un 4% en los próximos doce meses. Dicho esto, estos fondos son buenos fondos (especialmente el Total Return de PIMCo que recibe el Analyst Rating de GOLD, el máximo que se puede conseguir), pero ampliaría el horizonte de inversión a varios años para cumplir con el objetivo buscado. Un año es un periodo demasiado corto a mi juicio.
Buenos días, ¿cómo ven la inversión en fondos RV en Japón en un pequeño porcentaje? Muchas gracias. Marisa
Buenos días Marisa. En general nos parece bien tener una reducida exposición a esta región, como forma de diversificar y con un horizonte de inversión a largo plazo.
Los fondos que cuentan con Morningstar Analyst Rating positivo son:
GAM Star Japan Equity EUR A Acc
Fidelity Funds - Japan Advantage Fund Y-Acc-JPY
Goldman Sachs Japan Portfolio A Inc
Henderson Horizon Japanese Equity A2 EUR Acc
Invesco Japanese Value Equity Fund C JPY Acc
Puede entrar en cada fondo para consultar el Morningstar Analyst Rating y opinión sobre cada uno de ellos.
Buenos días y muchas gracias por atendernos. Os hago una pregunta que a muchos nos tiene muy preocupados, dada la situación económica y política. En un escenario de inclusión de España en una Europa de segunda velocidad, o incluso de salida del euro, o incluso de corralito, los fondos domiciliados fuera (Luxemburgo , Irlanda,...) que invierten en Usa, Alemania, ... ¿Se verían perjudicados? Gracias por su tiempo.
Gracias por su pregunta. Sé que es un asunto que preocupa a mucha gente. ¿Qué pasaría si España saliera del euro y volviéramos a la peseta? Evidentemente la peseta sufriría una depreciación frente al euro y frente al dólar estadounidense. Por lo tanto inversiones en otras divisas que la peseta (ya sea el dólar o el euro alemán, por llamarle de alguna forma) se apreciarían para el inversor español.
Buenas, ¿es posible una cartera donde se pueda sacar más que en los depósitos, y la pérdida no sea mayor al 2%? Gracias.
Hola. Gracias por la pregunta. Diría que sí pero todo depende del horizonte de inversión. No es lo mismo hablar de una pérdida del 2% en seis meses que esa misma pérdida en dos años. En todo caso para superar la rentabilidad de los depósitos (que, dicho sea de paso, es cada vez más baja) hay que asumir un cierto riesgo. Para hablar de cifras concretas si tomamos una categoría como la de renta fija corporativa euro, el máximum drawdown (es decir, la pérdida máxima) de estos últimos tres años ha sido del algo más del 4%, pero la rentabilidad ha sido de casi el 10% anual en ese periodo. Si vamos a categorías algo más defensivas como pueden ser los bonos corporativos a corto plazo, en este caso el máximum drawdown ha sido del 2% (lo deseado) con una rentabilidad ligeramente superior al 4% anual (superior a la de los depósitos). Por lo tanto sí es posible.
Buenos días, ¿qué les parece la inversión en Patrimoine Emergentes y Patrimoine a para un periodo de varios años? Muchas gracias, Raúl.
El Carmignac Patrimoine cuenta con el Morningstar Analyst Rating de Gold, luego nuestra confianza en él es máxima. Consulte aquí nuestra opinión: Carmignac Patrimoine A . Del Carmignac Portf Emerging Patrimoine no tenemos Analyst Rating, aunque te puede dar una idea nuestra opinión sobre el fondo de RV Emergente de la casa, el Carmignac Emergents. Aquí os dejo nuestra opinión sobre el mismo: http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04F8J&tab=11&reportlang=es
Para conocer más en profundidad en qué consiste el Morningstar Analyst Rating podéis ver este breve video explicativo:
Tengo un fondo CAJA MADRID ''BANKIA GARANTIZADO RENTAS 1, F1'' a 3 años que me tiene un poco mosqueado, ya que por un lado me pagan los intereses y su valor es alto, y por otro me van reduciendo las participaciones que tengo cuando me pagan estos intereses, ¿Es normal? ¿Es fiable? Gracias
Hola. Sí. Es normal que si el fondo va distribuyendo rentas, el valor de las participaciones se vaya reduciendo. Lo que importa en un fondo garantizado es que cumpla el objetivo de rentabilidad garantizada en el plazo establecido. Nosotros no somos muy partidarios de los fondos garantizados en general (pensamos que son productos muy caros para el partícipe), pero en el caso de los fondos garantizados de renta fija la filosofía es muy parecida a la de un depósito (aunque con la fiscalidad ventajosa de los fondos de inversión). Si se mantiene hasta vencimiento la rentabilidad que obtendrá será la rentabilidad garantizada.
Buenos días Don Fernando y Don Javier. Tengo un par de fondos, el Fidelity European Growth e y el BNP l1 Opportunities usd n que no está funcionando como esperaba. El primero pensaba que iría mejor con esta subida reciente pero ha funcionado bastante mal y el segundo lleva mucho tiempo flojeando. Me gustaría saber su opinión sobre ellos y si cambiarían alguno, alguna sugerencia. También me gustaría si fuesen tan amables, saber de algun fondo que siga lo mas fielmente el índice del oro y no el de las mineras. Gracias y reciban un cordial saludo. Arturo
Hola Arturo. El Fidelity European Growth tuvo un año complicado en 2011 pero desde verano ha obtenido un buen comportamiento, y en las subidas de 2012 ha conseguido batir claramente a referencias como índice o media de la categoría. Luego está haciendo lo esperado en el reciente rally. Mantenemos nuestra confianza en él a largo plazo, como representa su Morningstar Analyst Rating de Silver. Aquí puede consultar su ficha y nuestra opinión sobre el mismo, en la pestaña análisis: Fidelity European Growth A-EUR
Sobre el BNPP L1 Opportunities USA, tenemos un Morningstar Analyst Rating de Silver, luego cuenta con nuestra convicción. BNPP L1 Opportunities USA N.
Es cierto que en 2011 y lo que va de 2012 lo ha hecho bastante mal. Esto se explica por la fuerte concentración que el fondo mantiene en los sectores de Materiales y Energía, que sufrieron en este período. Por otro lado, la versión N que usted comenta tiene unas comisiones más altas que la clase que nosotros hemos analizado (BNP Paribas L1 Opportunities USA Classic C)
Respecto a cambiarlo, ambas son buenas opciones, pero le sugiero que consulte los fondos con Analyst Rating positivos (Gold, Silver, Bronze) en las respectivas categorías.
En relación a su pregunta sobre el oro, puede consultar la categoría de RV Sector Oro y Metales Preciosos de nuestra web, que incluye fondos que invierten en compañías relacionadas con el oro. No refleja con exactitud el comportamiento del precio del oro sino de compañías relacionadas con el mismo. Nos gusta en concreto el BGF World Gold: http://www.morningstar.es/es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04AR8
Buenos días, quería preguntarles si en deuda corporativa, en concreto tengo JPM Global Corp. E, se pueden esperar revalorizaciones y en Retorno Absoluto qué opinión tienen de hacerlo a través de Julius Baer, gracias. Beatriz
Gracias Beatriz por tu pregunta. Creo que a largo plazo la renta fija corporativa es una de las mejores opciones dentro de una cartera de renta fija, pero siempre teniendo en cuenta que este tipo de fondos pueden sufrir retrocesos puntuales (no son fondos monetarios que siempre presentan una rentabilidad positiva). En el caso del JPM Global Corporate Bond aún no hemos analizado este fondo desde un enfoque cualitativo. De los que hemos analizado nuestra preferencia va hacia el AXA WF Euro Credit, el Invesco Euro Corporate Bond y el BlueBay Investment Grade Bond.
Buenos días. Entiendo que el fondo BGF Global Allocation resume muy bien la diversificación por activos, así como la gestión eficaz del gestor. ¿Qué opinión le merece? ¿Cree adecuada la clase del fondo cuyo ISIN es LU0212926132? Gracias.
Este fondo cuenta con el Morningstar Analyst Rating máximo: Gold. Por tanto merece nuestra total confianza. La clase que usted menciona (cubierta a euros) es algo más cara que la que hemos analizado, luego no es una opción tan atractiva pero sigue siendo buena.
Saludos. Tengo en la gestora Popular tres fondos de Renta Variable en zonas distintas. Iberoamérica (predominando Brasil), Asia (mayormente China) y EEUU. ¿Qué opinión tienen especialmente en lo referido a las zonas y cuál sería su elección? Gracias.
Hola. Gracias por su pregunta. Si su horizonte de inversión es a largo plazo no vemos problemas en mantener exposición a las bolsas estadounidense y emergentes (aunque en este último caso somos más partidarios de una inversión a través de un fondo emergente global que no a través de fondos regionales). Dicho esto, a corto plazo (es una opinión personal) daría bastante más peso a la renta variable USA que a la renta variable emergente, simplemente por cuestión de riesgo: la volatilidad de los fondos emergentes sigue siendo muy superior a la de los fondos de mercados desarrollados.
Podría darme su opinión para entrar en dos fondos con una pequeña cantidad de dinero con la idea de mantenerlos al menos el resto del año, el DWS Brazil, DWS Deutschland y el Pictet Water, soy consciente que son totalmente distintos, y si les parece acertado ustedes esperarían a estas turbulencias actuales de los mercados. Gracias
Hemos analizado el Pictet-Water-P EUR, que cuenta con Morningstar Analyst Rating de Bronze y el DWS Deutschland, que cuenta con Silver. Ambas son buenas opciones por tanto. El DWS Brazil no lo hemos analizado pero históricamente no lo ha hecho demasiado bien en relación a fondos similares.
¿Pueden indicarme dos fondos conservadores para resguardarme hasta que pase la tormenta que se avecina?. Muchas gracias. Chema. José Mª Alfaro Sainz
Gracias por su pregunta, si lo que busca son fondos conservadores que inviertan en renta variable y renta fija algunos de los más interesantes son los siguientes:
Los dos primeros cuentan con Analyst Rating Gold, luego nuestro equipo de analistas tiene la mejor de las opiniones sobre los mismos. El fondo de la gestora boutique EDM cuenta con Analyst Rating Bronze; esto quiere decir que nuestro nivel de convicción sobre el mismo es algo inferior, pero positivo con respecto a la media del universo Europeo de fondos mixtos flexibles.
Le recordamos que para acceder a la opinión de estos fondos es necesario estar registrado en www.morningstar.es, de forma gratuita.
Buenos dias tengo el 70% de mi cartera en fondos RV USA y Emergentes con buenos resultados, lo que no se es como organizar el 30% en fondos en teoría mas seguros; Corporativos, mixtos, ¿podrían orientarme? muchas gracias. Guillermo
Hola Guillermo. Al tener ya un 70% de tu cartera en renta variable, lo recomendable sería diversificar el 30% restante en fondos de renta fija. Como ya hemos comentado anteriormente nuestra preferencia va hacia los fondos de deuda corporativa. En alguna respuesta anterior hemos indicado nuestros fondos preferidos dentro de esta categoría.
Fernando, tengo 100 mil euros y pensaba repartirlos en 2, 3 fondos, es un dinero que puedo dejarlo un par de años o 3. Muchas gracias
Hola. Gracias por su pregunta. A nuestro juicio un periodo de dos o tres años es un poco justo para invertir en fondos de renta variable (pensamos que un periodo de al menos cinco años es más conveniente). Si no puede alargar el periodo de inversión, entonces elegiría fondos mixtos defensivos y fondos de renta fija. En nuestra web podrá encontrar los fondos que han sido analizado por nuestro equipo de análisis y que han recibido un analyst rating positivo (Gold, Silver o Bronze).
Hola buenos días: quisiera saber cual es el mixto flexible a nivel global mas recomendado. Gracias
En mixtos flexibles dos opciones que nos gustan mucho son Cartesio Y y Belgravia Epsilon.
Aquí le dejo nuestra opinión sobre cada uno:
http://www.morningstar.es/es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR0526F&tab=11&reportlang=es
http://www.morningstar.es/es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04VSJ
¿Cómo puedo exigirle a mi asesor financiero más productividad, dado que los fondos que me recomendó no están cumpliendo con mis expectativas? Sé que la pregunta es difícil pero quiero que se mojen y me digan qué gestora o gestores me recomiendan para traspasar una cartera de 150.000 euros que me garantice un 4% de beneficio anual de media. Esa es mi pretensión. Muchas gracias y espero que esta vez si toque el responder a mi pregunta.
Hola. Gracias por su pregunta. Primero tengo que decir que ningún fondo (que no sea garantizado) puede garantizar una rentabilidad anual del 4%. Creo sinceramente que eligiendo buenos fondos uno puede conseguir esa rentabilidad a largo plazo. A corto plazo, nadie, ni el mejor asesor financiero puede garantizar una determinada rentabilidad. Por lo tanto, creo que lo importante es tener claro cuál es el objetivo de rentabilidad que uno tiene a largo plazo, pero teniendo claro que si para conseguir ese objetivo es necesario invertir en fondos de riesgo (fondos de renta variable, fondos de renta fija corporativa o high yield) eso implica asumir un cierto riesgo.
Para un pequeño inversor, ¿es siempre mejor un fondo que acciones? Gracias
Hola. Gracias por su pregunta. Rotundamente sí. Para un pequeño inversor que no tenga un capital demasiado grande, la opción de los fondos es más aconsejable que la de la inversión directa en acciones. Por varios motivos. Primero, fiscalmente la inversión en fondos es más atractiva que la inversión en acciones (uno puede traspasar sus participaciones de un fondo a otro sin pagar nada a Hacienda; eso no es posible con acciones). Segundo, la inversión a través de fondos de inversión permite una mayor diversificación que la inversión directa en acciones. Tercero, la inversión en fondos permite invertir en tipos de activos que son difícilmente accesibles a través de una inversión directa.
Hola buenos días. Mi pregunta es: para un periodo de 3 meses, ¿qué opinan ustedes de los fondos de Santander small caps euro, Santander bs emergentes y el de Ibercaja bolsa USA??? ¿Me recomiendan alguno en concreto para cambiarlos por alguno de estos? Muchas gracias.
Para un período tan corto ninguno de los fondos que comenta es apropiado. Son fondos de RV y el riesgo de que tenga que vender con pérdidas es alto. En Morningstar creemos que hay que invertir con un horizonte a largo plazo. Para solo 3 meses, busque algo de muy bajo riesgo como monetarios o renta fija a corto plazo.
Despedida
Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Seguro que muchas se han quedado en el camino. En todo caso le recuerdo que en www.morningstar.es puede realizar comentarios o publicar sus opiniones a nuestros artículos y, por supuesto, enviarnos sus preguntas.