Buenos días, mi pregunta es sencilla. ¿Desharían posiciones en valores del Ibex 35 como Telefónica y Repsol para invertir en algún fondo tipo Patrimoine A o Investissment? Muchas gracias
Gracias por la pregunta. En primer lugar tengo que decir que en Morningstar pensamos que se puede construir una cartera de acciones bien eligiendo valores individuales bien eligiendo fondos de renta variable. No tomamos partido por un vehículo de inversión frente a otro. En el caso que nos plantea, la respuesta depende mucho de su cartera actual. Tiene sentido, por ejemplo, diversificar la parte de renta variable de su cartera con fondos que invierten a nivel global más que elegir acciones concentradas en España. Pero también tiene sentido tener una parte de acciones españolas en cartera. Por lo tanto me decantaría por una solución intermedia. No vender todas las acciones sino traspasar parte de ellas a fondos más diversificados. Dicho esto, también hay que tener en cuenta que el Carmignac Patrimoine no es un fondo de renta variable y que si decide hacer el cambio el perfil de riesgo de su cartera cambiaría.
Buenos días. En estos últimos días, se lee mucho en prensa que es momento de entrar en renta variable de Japón. ¿Qué opina de esto y que fondo me recomienda? Gracias
Hola. Gracias por su pregunta. Tiene sentido dedicar una pequeña parte de su cartera a Japón (tenga en cuenta que Japón pesa cerca del 10% en los índices mundiales), pero no lo sobreponderaría. Japón tiene un problema y es que tiene una divisa sobrevalorada que perjudica sus exportaciones. Una depreciación del yen tendía efectos beneficiosos para las empresas niponas pero puede detraer rentabilidad de un fondo de renta variable japonés si el fondo no cubre la divisa. De los fondos que hemos analizado sólo uno consigue el rating de GOLD. Es el GLG Japan CoreAlpha Equity.
Buenos días, tengo un Fondo Asia standar F 1 en Caixabank, en el cual he llegado a tener perdidas del 43% y ahora pierdo el 12%. Por favor ¿me puede decir qué hago, si aguanto o me salgo? Muchas gracias, Josè Luis Garcia
No es desde luego el mejor fondo de renta variable asiática que haya en el mercado. Nos gustan más el Fidelity Asian Special Situations (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04D0J) dentro de la categoría de RV Asia excluido Japón y el Aberdeen Global Asia Pacific Equity (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04AWX) dentro de la categoría de RV Asia-Pacífico excluido Japón. Ambos tienen el rating máximo (GOLD) en nuestro Rating de Analistas. Así que si tiene V pérdidas en este fondo véndalo y aproveche las minusvalías fiscales para compensarlas con ganancias del mismo tipo.
¿Qué opinan de entrar en los fondos DWS Rusia y DWS Deutchland, y el BNY Mellon Brazil A? ¿Cual les gusta más de estos y si les gusta para este 2012 estos sectores? Gracias
Los fondos que comenta son muy diferentes entre sí y es difícil seleccionar uno, y más aún con solo un año de horizonte de inversión. El DWS Rusia y el BNY Mellon Brazil tienen mucho más riesgo al invertir en mercados emergentes y por tanto en activos con divisas distintas del euro. No debería tener el núcleo de su cartera de inversión en estos fondos, y solo invertir en ellos con un horizonte de inversión a largo plazo.
En cuanto a la calidad intrínseca de los productos, hemos analizado el DWS Deutschland y cuenta con Analyst Rating de Silver, luego una opinión bastante positiva con respecto a fondos de su categoría.
DWS Deutschland - Silver (5 estrellas)
Los otros dos fondos no los hemos analizado, pero el DWS Russia cuenta solo con dos estrellas luego su rentabilidad-riesgo histórico ha sido inferior a fondos competidores del mismo área:
BNY Mellon Brazil Equity A EUR (4 estrellas)
DWS Russia (2 estrellas)
Buenos días, ruego su opinión sobre la siguiente cartera, con plazo de inversión largo, superior a 10 años, y con capacidad de asumir riesgos: 25% Carmignac Securite, 20% Templeton Global Bond, 10% Carmignac Investment, 10% MG Global Dividen, 8% Legg Mason Royce US samll cap opp. 10% Templeton Asian Growth, 7% Gartmore Latinamerican, y 6% Pictect Rusia. Gracias
Siendo su horizonte tan a largo plazo y su perfil de riesgo alto, pensamos que quizás el peso en renta fija, de casi la mitad de la cartera, es demasiado alto. Su perfil le permitiría asumir más riesgo vía más renta variable, y quizás reducir del Carmignac Securité, que de los dos de renta fija que tiene es el más conservador. Por otro lado no tiene casi nada de exposición a Europa, pero por lo demás me parece una cartera bien equilibrada.
Respecto a nuestra opinión sobre cada fondo en particular, le dejo nuestra opinión de aquellos que tienen Morningstar Analyst Rating. Recordamos que este es un rating cualitativo cuya escala es Gold, Silver, Bronze, Neutral y Negative.
Carmignac Sécurité - Bronze
Templeton Global Bond A Acc $ - Silver
Carmignac Investissement A - Gold
M&G Global Dividend EUR A - Silver
Los siguientes no tienen Analyst Rating por lo que le dejo el Rating de estrellas (rating cuantitativo basado en rentabilidad-riesgo histórico):
LM Royce US Small Cap Opp A EUR Acc (4 estrellas)
Templeton Asian Growth A Acc (4 estrellas)
Henderson Gartmore Fd Latin America A (4 estrellas)
Pictet-Russian Equities-P EURRV Rusia (4 estrellas)
Hola, les pido por favor que me indiquen fondos que Uds. consideren interesantes, de poco riesgo (monetarios o similar) y que puedan recoger el efecto divisa (dólar, dólar americano, etc.). Muchas gracias y un saludo.
Hola. Gracias por su pregunta. Si uno quiere aprovecharse de una eventual subida del dólar frente al euro lo más recomendable es elegir un fondo monetario en dólares. Eso no significa que el fondo tenga que estar denominado en dólares sino que tiene que invertir en instrumentos a corto plazo en dólares estadounidenses (el fondo puede perfectamente estar denominado en euros e invertir en dólares en ese caso también se beneficiaría de una subida del billete verde).
¿Qué fondo en concreto? Hay dos aspectos a tener en cuenta cuando uno invierte en un monetario (da igual que sea en dólares o en euros). Primero las comisiones de gestión y de depósito, o el ratio de costes netos o TER: cuanto más bajo mejor (es un dato que ofrecemos en nuestra página web www.morningstar.es). Segundo, el importe mínimo. Generalmente los fondos que ofrecen las menores comisiones son también los que exigen una inversión mínima alta. Por eso hay que elegir combinando estos dos criterios.
Buenos días, ¿qué les parece la inversión en fondos financieros e industriales? Había pensado a través de Fidelity Industrials y Finantial, muchas gracias. Guillermo
Hola Guillermo. Gracias por tu pregunta. De momento me mantendría fuera del sector financiero. Hace poco publicamos un artículo donde recomendábamos evitar el sector financiero americano (copio el link aquí: http://www.morningstar.es/es/116/articles/104360/La-idea-de-la-semana-evite-el-sector-financiero-americano.aspx). Tampoco somos especialmente positivos respecto al sector bancario europeo en su conjunto. Dicho esto el Fidelity Global Financial Services (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04UJ5) es uno de los mejores fondos de su categoría ya que recibe el rating de Bronze.
Quería saber las gestoras de fondos en las que los gestores tienen invertido sus ahorros y/o gestoras que una parte del capital pertenece a sus gestores y trabajadores. Muchas gracias
Interesante pregunta. La verdad es que hay muchas que cumplen lo que pide. En algunos casos depende de cada gestor más que de cada gestora. Sería injusto decirle nombres porque me olvidaría alguno seguro. En Estados Unidos los gestores están obligados a publicar las inversiones personales en el fondo, pero desafortunadamente no ocurre lo mismo en Europa.
En general las gestoras españolas pequeñas tipo boutique cumplen una o las dos condiciones que sugiere. En las grandes no suele haber una filosofía común en la gestora y depende de la decisión de cada gestor. Incluso en algunas nos hemos encontrado que por compliance no pueden invertir en los fondos que gestionan, algo con lo que no estamos de acuerdo. En general que un gestor invierta en su propio fondo indica confianza en la calidad del mismo, compromiso y una mayor motivación a la hora de generar resultados (frente a captar activos).
Ambos son aspectos que consideramos a la hora de emitir nuestro rating cualitativo o Morningstar Analyst Rating, por lo que le sugiero que consulte los fondos con ratings positivo (Gold, Silver o Bronze) y en ellos encontrará casos que cumplen con lo que busca.
Buenos días, llevo importantes rentabilidades en fondos RV USA, ¿cree que se pueden mantener o es mejor cambiar en estos momentos a fondos más conservadores? Muchas gracias. Beatriz
Hola Beatriz. Gracias por tu pregunta. Todo depende del nivel de riesgo, del horizonte temporal y del peso que representan los fondos de RV USA en tu cartera. Si inviertes a largo plazo (más de 5 años) y no te asusta la volatilidad de esta categoría de fondos, no hay motivos para venderlos. Si tu perfil de riesgo es más conservador puede ser una buena oportunidad para reducir el riesgo de la cartera.
Estimados Sres, para una persona conservadora, rogaría analicen si ven equilibrada la siguiente cartera de fondos: 26% DWS Fondepósito, 12% Templeton Global Bond, 7% Invesco Euro corporate BOnd. 11% JP Morgan Global Corp Bond Heddeg. 11% PIMCO Total Return Bond Heddeg, 17% Carmignac Patrimoine, 11% MG Global Dividend, 5% Abeerden Emergin Markets. Muchas gracias.
Hola. Gracias por tu pregunta. En principio diría que es una buena cartera conservadora en la que están incluidos algunos fondos sobre los que nuestros analistas tienen una excelente valoración como el Global Bond de Templeton (Rating Silver: http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04O50), el Invesco Euro Corporate Bond (Rating Silver: http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06T9I), el PIMCO Total Return Bond Hedge (Rating Gold: http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06T70), el Carmignac Patrimoine (Rating Gold: http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=FOGBR05K5H) y el Aberdeen Emerging Markets (Rating Gold: http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04AWV).
Holas buenos días, ¿qué opinan sobre el fondo F.Templeton US Opportunities en dólares? Muchas gracias
Este fondo cuenta con Analyst rating de Bronze, luego sin ser el mejor de su categoría, cuenta con nuestra confianza.
Le dejo aquí nuestra opinión al mismo:
Para cubirse ante una posible caída del euro. ¿Qué fondo con sede fuera de Europa recomendais? ¿Dónde se compraría?
Gracias por su pregunta. Para cubrirse de una posible caída del euro, una opción es optar por un fondo monetario en dólares. Vea la primera pregunta en la que hablamos de este asunto.
Hola buenos días, estoy pensando en suscribir un fondo en Latinoamérica, tengo dos dudas, una es si específicamente Brasil o bien Latinoamérica en general y la otra si en dólares o en euros. ¿Cuál o cuales me recomiendan? Soy inversor agresivo y plazo mayor de 10 años. Muchas gracias
Normalmente solemos recomendar fondos diversificados donde el gestor pueda libremente cambiar su exposición geográfica según cambien las cosas. Un fondo general de Latinoamérica va a tener un peso fuerte en Brasil a la vez que le da algo más de diversificación geográfica y de divisa.
En cuanto a la divisa, un fondo en USD y en EUR tendrán el mismo riesgo divisa a no ser que el segundo cubra ese riesgo (versiones Hedged). Para usted será más sencillo contratarlo en Euros pero ha de saber que seguirá teniendo exposición a la divisa de los activos subyacentes en los que invierte el fondo, a no ser que sea un fondo denominado en Euros y cubierto a Euros como le decía.
Dentro de Latinoamérica le podemos recomendar este:
BlackRock Global Funds - Latin American A2 GBP (Morningstar Analyst Rating de Bronze)
Si quiere saber qué fondos de esta categoría lo han hecho mejor en el pasado aquí puede encontrar los que tienen rating de estrellas más alto:
Algunos con cinco estrellas son:
Threadneedle Latin Amer EUR X N Acc
BSF Latin America Opps A2 Eur Acc
Threadneedle Latin Amer EUR X N Acc
Si al final se decanta por Brasil únicamente, de nuevo en este buscador puede encontrar los mejores en términos de rentabilidad-riesgo histórico:
Ejemplos con cinco estrellas son:
¿Algún fondo de inversión de la gestora BBVA recomendado a largo plazo con riesgo alto vista 4 años?
Aquí le dejo un listado con los fondos de BBVA que hemos cubierto. Entrando en cada uno de ellos podrá ver nuestra opinión a través del Morningstar Analyst Rating (rating cualitativo), cuya escala es Gold, Silver, Bronze, Neutral, Negative.
Si quiere conocer mejor nuestra metodología de rating cualitativo le invito a ver este video explicativo: http://www.morningstar.es/es/videoCenter/videoCenter.aspx?id=450303
Fidelity FAST Europe A Acc Euro. Les agradecería su sabia opinión sobre este fondo en concreto. No sé muy bien la función de los CFD que utiliza. Muchas gracias.
Gracias por su pregunta. El FAST Europe de Fidelity es un fondo que presenta un resultado excelente en términos de rentabilidad y riesgo. Ahí están sus cinco estrellas en nuestro rating cuantitativo para demostrarlo (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=FOGBR05JLL). Muy probablemente el gestor utiliza CFDs para las posiciones cortas. Aunque la exposición neta del fondo puede variar entre el 90% y el 110% el gestor suele ponerse cortos en algunos valores para generar alfa.
¡Buenos días! Tengo comprado hace un par de años DWS Aktien Strategie Deutschland y no sé si pasarlo al DWS Deutschland. ¿Qué opinan? Gracias
Hola. Son dos buenos fondos. Ambos tienen el rating de Silver y rentabilidades similares. No veo necesario el cambio de uno a otro.
Buenos días, ¿no creen que han subido mucho en muy poco tiempo los fondos RV USA y Emergentes, si es momento de cambiarlos donde podría dirigirlos? Gracias, Jorge
Hola Jorge. Efectivamente el recorrido de los fondos de renta variable USA y de renta variable emergente ha sido excepcional desde principio de año. Un poco de cautela no vendría mal pero todo depende del horizonte temporal y del nivel de riesgo que uno está dispuesto a asumir. Si uno invierte a largo plazo y tiene un perfil agresivo puede mantener estos tipos de fondos en cartera.
Despedida
Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Seguro que muchas se han quedado en el camino. En todo caso le recuerdo que en www.morningstar.es puede realizar comentarios o publicar sus opiniones a nuestros artículos y, por supuesto, enviarnos sus preguntas.