¿Qué les parece el fondo JP Morgan Micro Cap. Gracias y un saludo
Hola. Aún no hemos analizado este fondo desde una perspectiva cualitativa. No tiene rating por parte de nuestros analistas. Dicho esto si analizamos su comportamiento pasado (rentabilidad y riesgo) no destaca especialmente frente a los demás fondos de su categoría (la clase A en euros tiene apenas dos estrellas). Dentro de su categoría (RV Europa Capitalización Pequeña) preferimos al Bestinver Internacional (rating Gold) o al Fidelity European Smaller Companies (rating Silver).
Buenos días. ¿Cómo veis en el entorno actual la entrada en fodos High Yield? ¿Y en deuda de mercados emergentes? Muchas gracias. Un cordial saludo.
Hola. Ambas categorías de fondos son interesantes para conseguir una diversificación para la parte de renta fija de una cartera: los fondos high yield por su mayor potencial de rentabilidad y los fondos emergentes por las buenas expectativas en cuanto a la revalorización de sus divisas. Pero no están exentas de riesgo por lo que no destinaría más de un 20% de la cartera a estas dos clases de activo.
Dentro de la categoría de high yield en euros nos gustan el Fidelity European High Yld (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04D2Q), el HSBC GIF Euro High Yield Bond (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR053VK), el Raiffeisen-Europa-HighYield (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR0561C) y el Robeco High Yield Bonds (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04AW1).
En cuanto a fondos de bonos emergentes, los que nos gustan son el Pictet-Global Emerging Debt, el Templeton Emerging Mkts Bd, el Investec GSF EM Lc Ccy Dbt, el JB BF Local Emerging, el Loomis Sayles Em Debt & Ccies Fd y el PIMCO GIS Emerg Local Bond (estos cuatro últimos son fondos de deuda de divisa local).
Buenos días Fernando y Javier, ¿podrían decirme qué opinan de la evolución a corto/medio plazo del fondo Templeton Global Total Return, y qué opinión les merece el mismo? Quisiera suscribirlo pero veo que recientemente ha tenido una subida importante. Muchas gracias.
Hemos cubierto la versión domiciliada en Estados Unidos de este fondo y cuenta con el Analyst Rating de Morningstar de Silver, luego es una muy buena opción a largo plazo. Es un fondo bastante flexible dentro de invertir en renta fija por lo que es difícil evaluar su recorrido ya que dependerá del posicionamiento que tenga en cada momento de mercado, que como digo es muy dinámico.
En Europa hemos cubierto el Templeton Global Bond, también muy buen fondo con Rating Silver. Lo gestiona también Michael Hasenstab. Aquí tiene nuestra opinión sobre el mismo. http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04O50&tab=11&reportlang=en
Si quieren entender en qué consisten los Analyst Rating de Morningstar (Gold, Silver, Bronze, Neutral, Negative) les invito a ver este breve video. http://www.morningstar.es/es/videocenter/videoCenter.aspx?id=450303
¡Hola, Fernando y Javier! ¿Me podrían dar su opinión sobre los fondos de Barclays denominados, Deuda Pública y Bonos Largo? Me los han recomendado para aportar los ahorros de mi madre, que los tiene ahora en Barclays Bonos Corporativos. ¿Sería mejor dejarlos allí? ¿Alguna sugerencia de fondos externos de este perfil conservador? Gracias
Sobre el Barclays Deuda Pública tenemos una opinión positiva, como refleja nuestro Analyst Rating Bronze. Sobre los otros dos tenemos una opinión Neutral, luego pensamos que lo harán en línea con fondos de sus respectivas categorías.
Le invito a consultar en nuestra web, en el buscador avanzado, fondos con Analyst Rating positivo (Gold, Silver o Bronze) en cada una de las categorías de este fondo, de manera que vea nuestros fondos de mayor convicción. Si su perfil es conservador las categorías de deuda fija a corto plazo le cuadran, aunque también las podría complementar con otro tipo de fondos de mayor riesgo, o que esté expuesto a unos tipos de riesgo diferentes.
Aquí le dejo nuestra opinión detallada sobre los fondos de Barclays, así como una explicación sobre qué debe esperar de ellos y qué papel pueden jugar en su cartera global de inversión.
Barclays Deuda Pública FI Bronze
Barclays Bonos Corporativos FI Neutral
Barclays Bonos Largo FI Neutral
Buenas tardes: Tengo el fondo M&G CORPORATE BOND. El último trimestre fue muy bien. Creo que le queda poco al alza. En cambio el TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN N H1 va muy bien este año. En renta variable, me he fijado en el TEMPLETON EASTERN EUROPE FUND A ( lleva ya 17 % de rentabilidad). ¿Qué piensan de estos tres Fondos? Saludos, Julio.
Hola Julio. Vayamos por partes.
M&G Corporate Bond A EUR cuenta con Analyst Rating Silver y con Rating de Estrellas de 5 estrellas. Lo ha hecho muy bien a largo plazo en el pasado y creemos que seguirá por el mismo camino, siempre hablando en términos relativos frente a fondos similares. Sobre la clase de activo en sí, creemos que siempre es interesante tener algo de exposición a este tipo de inversión dentro de una cartera de inversión más amplia. Yo si fuese usted no centraría mi decisión sobre el fondo en cómo lo ha hecho en un determinado trimestre o año, sino que miraría mi composición total de cartera intentando tener una estructura que se adecúe a mis necesidades, horizonte temporal y perfil de riesgo.
Del Templeton Glbl Total Return A Acc -H1 ya hemos respondido en una pregunta anterior, aunque en este caso usted pregunta por la versión cubierta a Euros, luego no tiene riesgo de divisa.
Templeton Eastern Europe A Acc no lo hemos cubierto desde un punto de vista cualitativo, pero su rentabilidad-riesgo histórico no ha sido demasiado bueno frente a competidores. Tiene rating cuantitativo de dos estrellas. Puede buscar en nuestro buscador avanzado en www.morningstar.es los fondos de esa categoría con Analyst Rating positivo (Gold, Silver, Bronze).
Por favor, ¿qué le parece en fondo Aberdeen Global II Canadian Dollar BF ISIN LU0513457548? Invierte mayoritariamente en deuda pública canadiense y en dólares de dicho país. Me ha parecido interesante por el rendimiento que lleva y quizá porque el dólar canadiense puede ser interesante en relación al euro en el futuro.-Muchísimas gracias y me interesa muchísimo la opinión de ustedes.-
Hola. Gracias por su pregunta. Personalmente me gusta el dólar canadiense (más que el dólar estadounidense). Ahora bien este fondo tiene un riesgo de tipos de interés ya que invierte en bonos a largo plazo. Una subida de tipos a largo plazo tendría un efecto negativo sobre su valor liquidativo.
Estaría más cómodo con un fondo con menos duración o incluso un monetario en dólares canadiense si lo que pretende es aprovecharse de una revalorización del dólar canadiense frente al euro.
Buenos días. ¿Una plusvalía en fondos se puede compensar con una minusvalía de acciones? ¿Y si tengo más minusvalía que plusvalías cómo se compensa la diferencia en renta? ¿Y cómo se refleja en esta? Gracias por su respuestas y saludos. Franugu
Sí. Las ganancias/pérdidas de fondos se pueden compensar con ganancias/minusvalías de acciones. Si tiene más minusvalías le quedarán minusvalías que compensar en los años siguientes.
Buenos días, el Fidelity Latinoamerica parece que está reaccionando al alza este año después de hacerlo mal el pasado. ¿QuÉ me recomiendan teniendo presente que lo tengo hace 2 años y todavía estoy palmando? Gracias y saludos cordiales
Hola. Gracias por su pregunta. El fondo, desde luego, es uno de los mejores de su categoría. No tiene rating cualitativo pero su comportamiento pasado ha sido bastante superior a la media de su categoría. El que esté perdiendo dinero no es debido, por lo tanto, a una mal selección del fondo. Es un problema general de la categoría y de los fondos emergentes en su conjunto. No se han comportado bien. El año pasado fue bastante malo para ellos. ¿Qué hacer? Diría que si su horizonte de inversión es el largo plazo (al menos cinco años), no le asusta el riesgo y los emergentes constituyen una pequeña parte de su cartera (no más del 20%) entonces puede mantenerlo en cartera (aunque preferimos un fondo emergente global a uno invertido a nivel regional).
Buenos días Sres., en primer lugar les agradecería me contestasen con nombre y no con vaguedades, de los fondos que me recomendarían del Mercado Monetario o Renta Fija Corto plazo en Europa, para traspasar los siguientes fondos de mis cartera que tengo en Plusvalía y quiero conservarla. CARMIGNAC PATRIMOINE CLASE EIBERIA E-ACC; EURINVESCO EURO CORP BOND E; INVESCO PAN EUROP EQ E EUR; MFS EUROP. VALUE A1EUR US PIONEER FUND C EUR HDG JPM EMERG MK EQ D USD. Dándoles las gracias por su amabilidad, un cordial saludo.Uno de Uds. Coopera con la gestora de mis actuales fondos.
Para evitar caer en vaguedades, le remitiré a los ratings que hemos emitido sobre cada uno de los fondos que menciona y sobre los de Renta Fija a Corto Plazo en Euros. En nuestra web, en nuestro buscador avanzado, puede ver los fondos con mejores Ratings, tanto cualitativos (Gold, Silver, Bronze, Neutral, Negative) como cuantitativos (de 1 a 5 estrellas). Le saldrá una lista de nombres que puede usar. Los Analyst Ratings son unos ratings sobre la calidad de cada fondo, que dan una opinión clara y directa (y sin vaguedades) sobre cada uno.
En Monetarios, le sugiero que haga una búsqueda en nuestra web en la categoría Mercado Monetario EUR y que ordene el listado por el TER. Coja un fondo de los que tengan TER más bajo, o sea los que son más baratos.
Buenos días. Me gustaría que me dijerais alguna forma de invertir en países iberoamericanos que no sea Brasil y Mexico, países como Perú, Chile, Argentina, Colombia. Ya que veo que la inmensa mayoría están en Brasil, país en que ya estoy posicionado. Muchísimas gracias por la contestación. Antonio.
Hola Antonio. Gracias por tu pregunta. Hay muy pocos fondos latinoamericanos que no inviertan gran parte de su patrimonio en Brasil y México. Son los dos grandes mercados de la región y, por lo tanto, los fondos de esta categorías tienen una fuerte exposición a estas dos bolsas. Para una apuesta más selectiva (aunque con mucho más riesgo) hay que dirigirse hacia los ETF. Hay ETF sobre Perú, Chile y Colombia.
Buenos días ante todo muchas gracias por la información de su magnifica pagina Web, querría preguntarles por que fondo elegir Robeco US Premium o GS Equity Portfolio, muchas gracias. Guillermo.
La verdad es que ambos son fondos buenos que cuentan con Morningstar Analyst Rating positivo. No obstante, son fondos de estilos muy diferentes luego le remito a nuestra opinión detallada sobre cada uno para que los entienda mejor. En el de Robeco tenemos un rating más alto luego nuestra convicción es algo mayor. Aquí puede leer nuestra opinión:
GS US Equity Portfolio A Inc Bronze
Robeco US Premium Equities D EUR Silver
Buenos días, ¿Es buen momento para entrar en algún fondo de renta variable de emergentes?, ¿global o de alguna región en especial?. Muchas gracias y un saludo.
Hola. Saber si es el mejor momento para entrar en emergentes (en cualquier otro activo) es difícil. Mi opinión personal es que el contexto actual (estancamiento económico a nivel global) los emergentes pueden sufrir (muchos viven de sus exportaciones a los países desarrollados que no pasan por su mejor momento).
Ahora bien, si su horizonte de inversión es el largo plazo y no le asusta la volatilidad puede dedicar una pequeña parte de su cartera a los mercados emergentes. Nosotros le recomendaríamos hacerlo a través de un fondo diversificado en todas las regiones emergentes (Asia, Latinoamérica y Europa del Este).
Entre las opciones más interesantes destacaría al Aberdeen Global Emerging Markets Eq (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04AWV), al JPM Emerging Markets Eq (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04SNM), al Robeco Emerging Markets Eq (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04BW7), al Robeco Emerging Stars Equities (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000000VT) y al Templeton Emerging Mkts Sm Cos (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000J60).
Buenos días. Necesito dos fondos bien distintos, uno de renta fija garantizado que pueda estar bien con tipo también garantizado y otro en el que podría posicionarme para ganar una subida del petróleo en caso de surgir una crisis. Muchas gracias de antemano por sus interesantes recomendaciones.
Hola. Respecto al fondo garantizado poco le puedo decir depende del plazo de inversión (una de las variables a tener en cuenta a la hora de elegir un fondo garantizado es precisamente su vencimiento). En cuanto a un fondo que se aprovecha de la subida del precio del crudo yo diría que bien el BGF World Energy, bien el Schroder ISF Global Energy. Son los dos único fondos de esta categoría que hemos analizado hasta el momento.
Buenos días, ¿qué les parece JP India en una pequeña proporción? He escuchado que puede ser un buen momento para entrar, gracias. Beatriz
Hola. Lo que hemos comentado de los fondos emergentes se aplica al fondo de India.
Buenos días, tengo un fondo con amplias plusvalías en emergentes 2009/2010 cuando empezó a bajar lo cambie por un fondo monetario que no da nada, lo quiero traspasar a un fondo flexible para largo plazo, que me recomiendan y que le parece un robeco sector consumo global, muchas gracias.
Hola. De los fondos flexibles que hemos analizado me quedaría con los siguientes.
AXA WF Frm Optimal Income
Belgravia Beta SICAV
Belgravia Épsilon
Carmignac Profil Réactif 100
Cartesio Y
Buenos días me gustaría saber qué opinan del fondo Santander 100 x 100 7 F.I. dado que últimamente está subiendo un poco, al menos he recuperado lo invertido muchas gracias por su respuesta. Ángel
Hola. Creo que los fondos 100x100 del Santander son fondos garantizados por lo que no tenemos una opinión muy favorable sobre ellos.
Buenos días, es momento para entrar en Franklin European, que lo tienen como Gold, o mejor esperar un poco de tiempo y esperar a ver qué pasa con Grecia. Muchas gracias, Raúl.
Este es un fondo de muy alta calidad luego siempre es una buena opción para el largo plazo. Es difícil hacer una apuesta de mercado sobre el mejor momento para entrar, pero este fondo dentro de ser de renta variable tiene un perfil más conservador que la media luego debería sufrir menos que sus competidores en un entorno de mercado complicado. Históricamente ha subido menos que la media en entornos alcistas y ha bajado menos en entornos bajistas.
Aquí le dejo nuestra opinión detallada sobre el mismo:
Hola. ¿Cómo estructurarían una cartera basada únicamente en renta fija con horizonte de inversión a largo plazo? ¿6 ó 7 fondos serían excesivos? ¿Separarían por continente, renta fija corporativa / deuda pública o duración de la deuda? Muchas gracias por su ayuda.
Hola. Gracias por su pregunta. Necesitaría más tiempo para contestarla con todo detalle. Yo diría que con 5 fondos debería tener suficiente. Un buen fondo diversificado en euros para el grueso de la cartera y luego, como satélites, un buen fondo de renta fija corporativa, uno de emergentes (para diversificar con divisas) y una pequeña parte en high yield (para el plus de rentabilidad).
Buenos días, ¿qué les parece el Fondo Select de Santander Prudente fi y otro bien distinto el JB Energy Transition? ¿Me recomiendan alguna alternativa que consideren superior? Reciban un cordial saludo
El JB Energy Transition no lo hemos analizado pero cuenta con cuatro estrellas Morningstar. En esta categoría tenemos opinión positiva sobre estos dos:
SAM Smart Energy CHF B Bronze
Y aquí puede consultar la ficha sobre el de JB:
El fondo Santander Select Prudente es un fondo creado en 2010 y sobre el que no hemos hecho análisis cualitativo. Yo buscaría una opción con Morningstar Analyst Rating positivo (Gold, Silver, Bronze) en las categorías de Mixtos que le encajen.
Buenos días, les planteo qué opinión les merece la evolución del fondo ESAF BOLSA SELECCION, F1 y que recomendación me pueden aportar, de aquí a un año. (Mi antigüedad es de 2004)
EL ESAF Bolsa Selección es un fondo de RV Española que históricamente no ha hecho gran cosa en cuanto a resultados frente a competidores.
En esta categoría estos son los fondos sobre los que tenemos un Morningstar Analyst Rating positivo:
Metavalor FI Bronze
Aviva Espabolsa FI Gold
Bestinver Bolsa FI Gold
Fidelity Iberia A-Acc-EUR Silver
EDM Inversión Silver
Y aquí tiene la ficha al de ESAF:
Si quiere conocer en qué consisten los nuevos Morningstar Analyst Ratings le invito a visiones este breve video explicativo: http://www.morningstar.es/es/videocenter/videoCenter.aspx?id=450303
Buenos días, ¿qué opinión tiene del Vontobel Fund US Value dentro de los fondos norteamericanos? Gracias.
No hemos analizado ese fondo desde un punto de vista cualitativo, pero históricamente no lo ha hecho mal (cuatro estrellas) y el gestor Ed Walczak es un gestor experimentado que lleva al frente del fondo desde hace más de 20 años.
Puede ver un buen número de fondos de RV USA que sí hemos analizado utilizando el buscador avanzado de nuestra web: http://tools.morningstar.es/es/fundscreener/default.aspx?Site=es&LanguageId=es-ES
Despedida
Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Seguro que muchas se han quedado en el camino. En todo caso le recuerdo que en www.morningstar.es puede realizar comentarios o publicar sus opiniones a nuestros artículos y, por supuesto, enviarnos sus preguntas.