El patrimonio de ocho de las grandes fortunas españolas gestionado a través de sicav -sociedades de inversión de capital variable- aumentó hasta septiembre un 12% y superó los 3.000 millones de euros.
Al cierre de septiembre de este año, el patrimonio gestionado por estas ocho sicav se elevaba exactamente a 3.050,14 millones de euros, frente a los 2.723,31 millones de euros del cierre de 2013.
Por lo que respecta a la rentabilidad, el rendimiento medio de estas ocho sociedades fue -entre enero y septiembre de 2014- del 5,62 %, menos de la mitad de lo que se revalorizaron en 2013, un 11,22 %.
Una sicav o sociedad de inversión de capital variable es un instrumento utilizado principalmente por grandes fortunas porque les permite invertir parte de su dinero y diferir el pago de impuestos gracias a la creación de una sociedad anónima destinada únicamente a invertir en activos financieros.
Pero no son sólo las grandes fortunas las que eligen este instrumento para gestionar su patrimonio, y los fondos de inversión también se aprovechan de sus ventajas fiscales: se paga un 1 % de impuestos por los rendimientos y plusvalías que generen.
Para constituir una sicav, hay que cumplir determinados requisitos, como contar con al menos cien accionistas y un capital mínimo de 2,4 millones de euros; en el caso de una sicav por compartimentos, el capital mínimo desembolsado es de 480.000 euros.
Existen también restricciones a la inversión del capital de la sicav, que debe estar destinado principalmente a valores admitidos a cotización y diversificado entre distintas sociedades.
Por lo que respecta a las principales sicav españolas, no todas estas sociedades incrementaron el valor de sus activos, pero su crecimiento general estuvo propiciado por el notable repunte patrimonial de la sociedad Torrenova, vinculada a la familia March, que incrementó un 27,60 % su patrimonio hasta 950 millones de euros. Entre enero y septiembre, su rentabilidad media fue del 3,37 %.
Inmediatamente detrás de Torrenova se sitúa Morinvest, gestionada por BBVA y depositaria de activos de la empresaria Alicia Koplowitz, que en el primer semestre redujo su patrimonio de 496,9 a 491,7 millones, un 1,05 %, tras revalorizarse un 5,15 %.
Soandres, la sicav de Sandra Ortega Mera, hija de Amancio Ortega, fundador de Inditex, administraba un patrimonio al cierre del pasado mes de septiembre de 397,3 millones de euros, un 5,60 % más que al cierre de 2013; en este periodo se ha revalorizado un 5,61 %.
En cuanto a Elitia -antes Agrippa-, vehículo de inversión de la familia Gallardo Ballart, propietarios de la farmacéutica Almirall, contaba en septiembre con unos activos de 381,6 millones de euros, el 20,90 % más que en diciembre de 2013. Su revalorización ha sido del 7,39 % en el semestre.
La familia Del Pino, principales accionistas de la empresa constructora y de servicios Ferrovial, gestionaba a través de Allocation 335,2 millones de euros al terminar septiembre, el 8,92 % más que al cierre de 2013, con una revalorización del 8,93 %.
Por lo que respecta a los Hernández Calleja, de Ebro Foods, la sicav Soixa acumulaba al cierre de septiembre un patrimonio de 275,8 millones de euros, lo que supone un descenso del 2 % respecto al cierre del año anterior, con una rentabilidad del 0,05 % hasta septiembre.
Y a través de sus sociedades Arbarin y Naira, Juan Abelló acumulaba un patrimonio de 217,7 millones de euros, el 7,6 % más que en diciembre; la primera logró una rentabilidad del 10,09 %, y la segunda, del 4,38 %.
¿Por qué cautivan las sicav a las grandes fortunas?
