La inmobiliaria Colonial había dado hasta ayer de plazo a Realia para comprar su filial de Patrimonios. Sin embargo, fuentes de la compañía presidida por Juan José Bruguera informaron al elEconomista que esta negociación se encuentra en una fase muy preliminar y que, para efectuarse esa compra, han exigido una serie de condiciones a Realia.
Entre estos requisitos, la filial de patrimonios de Realia tendría que desinvertir en una serie de activos. Pese a que todavía no han concretado cuáles son, desde Colonial anuncian que sólo estarían interesados en su negocio de oficinas.
La cartera patrimonial de Realia se centra principalmente en inmuebles de oficinas y centros comerciales distribuidos entre Madrid y Barcelona. De hecho, las oficinas en España aportan un 37% de las rentas anuales del área patrimonial de la compañía. Sin embargo, Colonial no estaría interesado en activos como centros comerciales, hoteles... y sólo querría controlar la parte del negocio enfocado a los inmuebles de oficinas.
Así, la compañía planteó a Realia y a su banco asesor, Goldman Sachs, que se desprendan de activos por la mitad del valor que Colonial le da a esta unidad. En otras palabras, para que la inmobiliaria siguiera adelante con la operación, Realia tendría que vender activos por 325 millones de euros (la valoración global de esta filial era de 650 millones de euros).
Por el momento, los accionistas mayoritarios de Realia -Fomento de Construcciones y Contratas (FCC) y Bankia- han recibido una serie de ofertas como la de Fortress, de la mano de King Street, Orion Capital y AEW, pero siguen estudiando cuál sería más beneficiosa para la compañía.
Sin embargo, la diferencia que existe entre la oferta de Colonial y la del resto de posibles compradores es que la inmobiliaria sólo estaría interesada en la compra de la filial de patrimonios y no al paquete conjunto que controlan FCC y Bankia, que representaría el 61,7% del accionariado de Realia, por lo que ellos se plantean trocearla para "rescatar" la compañía. En este caso, la opción más probable es que los principales acreedores se hicieran con el resto de Realia.
En el caso de que se confirmara la venta de la filial de patrimonios, Realia seguiría con su hoja de ruta de lograr una reestructuración de la deuda de la compañía.
En esta línea, la compañía de Ignacio Bayón habría conseguido deshacerse el pasado mayo de su principal activo, Siic de París, que vendió al grupo francés Eurosic. De esta forma, eliminó 1.033 millones de los 2.109 millones de euros de deuda con los que cerró el primer trimestre.
Pese a que en el momento que se hizo pública la oferta de Colonial la compañía de Bayón subió un 4,25%, a día de ayer Realia cerró la jornada con una caída del 5,6 por ciento.
Colonial sale al rescate de Realia
