Las facilidades para fondear liquidez en el mercado y vía captación de ahorros de clientes a precios mucho más económicos comienzan a trasladarse al crédito. Los principales préstamos en catálogo de las entidades financieras con familias y empresas se abarataron el pasado mes de diciembre en una horquilla que oscila entre los 0,03 y 0,82 puntos porcentuales, de acuerdo a las estadísticas del Banco de España.
El gran detonante lo puso en bandeja el Banco Central Europeo (BCE) con la rebaja del precio del dinero hasta el mínimo histórico del 0,25% el pasado 7 de noviembre, desde el 0,50% anterior. Pero confluyen otros factores en favor de intereses más ventajosos.
De un lado, las entidades han arrinconado la guerra por el pasivo y retribuyen los depósitos nuevos al 1,51% frente al 2,08% pagado en 2012 -son intereses medios para dinero fresco procedente de particulares-.
Apertura de los mercados
Los inversores han puesto, por otro lado, en su foco de nuevo a España una vez que la economía dejó atrás la recesión, permitiendo a la banca emitir deuda a los precios más económicos de su historia. Pero también a las grandes corporaciones. La capacidad de las empresas para colocar bonos y el reactivado interés por prestarles de la banca extranjera rivaliza actualmente con la oferta de financiación nacional.
Un cóctel de factores susceptible de haber influido en que el interés medio en los préstamos para sociedades a importes superiores al millón de euros cayese desde el 3,65 al 2,83% en un solo mes, hasta situarse por debajo del 3% cotizado doce meses antes.
El precio fijado en los créditos nuevos por un valor inferior al millón de euros, los que se asocian a las pymes, apenas se aplanó 0,03 puntos en un mes -del 5,24 al 5,18%- y 0,17 en el año completo, desde el 5,35%. El dato es, no obstante, significativo porque se trata de la menor tarifa desde agosto de 2011, cuando la referencia quedó en el 5,177 por ciento.
Más bajo en dos años
Las pymes son las grandes beneficiarias, en importes de nueva concesión y precios ligeramente subvencionados, por las líneas de organismos públicos como el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y el Banco Europeo de Inversiones (BEI). Aún así, los precios sufren una sobrecarga de dos puntos porcentuales frente al interés aplicado a las grandes compañías, que, en la práctica, actúa de barrera de acceso. Que los préstamos soporten 4,6 puntos porcentuales por encima del 0,543% al que cotizaba el euríbor en diciembre, desalienta su solicitud.
El Gobierno ha articulado varias medidas para hacer fluir la financiación a costes asequibles, como despenalizar los préstamos surtidos a pymes suavizando el consumo de capital de este riesgo para la banca. Y la Ley financiera, en proceso de elaboración, dará cabida a nuevas mejoras, con el fomento de canales alternativos al crédito puro.
En cuanto a las familias, el interés medio en hipotecas se aplanó en diciembre desde el 3,19 al 3,16%, y del 9,76 al 9,52% para los créditos al consumo. Son tarifas superiores al 2,93 y 8,31% con que finalizó 2012. No recogen aún el impacto de las ofertas comerciales en hipotecas y crédito consumo con que bancos como Santander, ING Direct y Bankinter han inaugurado el presente ejercicio.
El nuevo crédito para pymes coge velocidad
