El Ejecutivo sorprendió ayer al mercado con un presondeo sobre la colocación de deuda eléctrica para tantear el apetito de mercado y el resultado fue todo un éxito, según fuentes del proceso, por lo que la primera emisión podría lanzarse hoy mismo para aprovechar este optimismo frente a este producto financiero.
Con este movimiento, se han adelantado los plazos recogidos en el folleto de la operación, donde tras algunas modificaciones se fijaba un sondeo para el próximo 21 de enero. En cualquier caso, la primera emisión del Fondo de Amortización de la Deuda Eléctrica (Fade) consistirá en títulos con vencimiento en 2014 y un spread de 0,8 puntos básicos sobre el bono español.
El tipo de 0,8 puntos adicionales sobre el bono del Tesoro a tres años, situado en la actualidad en el 4,05 por ciento, situaría el coste de esta deuda en torno al 4,85 por ciento, según Europa Press.
Este empuje en la colocación del déficit de tarifa -cantidad que se debe a las eléctricas por no subir la luz en línea con los costes- se produce tras un retraso de más de un año que ha impactado en la calificación de Endesa y de Iberdrola con una revisión negativa.
Además, una vez finalizado todo el conglomerado del proceso, el Gobierno decidió aplazar en dos ocasiones la primera emisión, en vista de la alta volatilidad de los mercados, tal y como adelantó elEconomista.
Con las modificaciones del sistema eléctrico aprobadas en la víspera de Nochebuena, el Ejecutivo dio cobertura legal a un excedente de déficit por un total de 4.000 millones de euros, con lo que el saldo vivo de la emisión se ha elevado de 18.000 millones a 22.000 millones de euros. No obstante, el agujero eléctrico tiene cobertura hasta un máximo de 25.000 millones para futuras ampliaciones.
El Gobierno amplió además los límites de endeudamiento para poder cumplir con la normativa, ya que los costes se le habían vuelto a disparar al congelar los peajes.
