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- Entradas netas por 374,4 millones de dólares estadounidenses
- Ingresos netos de 72,9 millones de dólares - Margen ajustado antes de impuestos de 18,8%
MF Global Ltd. (NYSE: MF), el principal corredor del mundo de
opciones e instrumentos futuros que cotizan en la bolsa, anunció hoy
que sus entradas en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2008,
neto de intereses y gastos por transacciones (entradas netas),
ascendieron a 374,4 millones de dólares estadounidenses. En el
trimestre cerrado del 30 de junio de 2007, la empresa registró
ingresos netos según los principios de contabilidad generalmente
aceptados (GAAP) por 72,9 millones de dólares estadounidenses, o 0,60
dólares por acción diluida pro forma, y 0,57 dólares por acción
diluida ajustada pro forma sobre un total de 127,0 millones de
acciones diluidas ajustadas pro forma que se encuentran en
circulación.
Los ingresos netos ajustados representaron 46,1 millones de
dólares estadounidenses, o 0,36 dólares por acción diluida ajustada
pro forma, en el primer trimestre del ejercicio fiscal.(1) Las cifras
ajustadas no incluyen las ganancias por afiliaciones a bolsas de
valores, los gastos por única vez asociados con la oferta pública
inicial ni los gastos de integración relativos a la adquisición de los
bienes de Refco.
"Fue un buen trimestre para MF Global, motivado por el sólido
desempeño sostenido en Europa y Asia", afirmó Kevin Davis, director
general de MF Global. "La diversificación de productos, mercados,
regiones y clientes que nos caracteriza continúa generando resultados
seguros".
"Trabajamos en un sector que tiende a prosperar en tiempos de
incertidumbre y agitación en el mercado. Por consiguiente, MF Global
se ha beneficiado con la importante inestabilidad, particularmente en
julio, que experimentaron varios mercados en los que operamos",
continuó Davis. "Mantenemos la confianza en nuestros objetivos
financieros a largo plazo, así como en las perspectivas de crecimiento
general de MF Global".
El margen antes de impuestos, o los ingresos antes de impuestos
divididos entre las entradas netas, fue de 29,8% en el período cerrado
el 30 de junio de 2007. El margen ajustado antes de impuestos fue de
18,8% en el mismo período.
En el primer trimestre del ejercicio fiscal 2008, el volumen sólo
de ejecución fue de 132,0 millones de lotes y el volumen compensado
fue de 338,5 millones de lotes.
En el primer trimestre del ejercicio fiscal 2008, las comisiones
sólo de ejecución alcanzaron los 110,3 millones de dólares
estadounidenses, las comisiones sujetas a compensación sumaron 358,7
millones de dólares y las transacciones de principales totalizaron
63,8 millones de dólares.
Los ingresos por intereses sumaron 860,7 millones de dólares
estadounidenses en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2008. Los
ingresos por intereses están compuestos por los intereses generados
por los fondos de clientes, los intereses recibidos por las cuentas de
adelantos, los intereses recibidos por acuerdos de financiación
garantizados y los intereses generados por la inversión del capital
acumulado.
En el primer trimestre del ejercicio fiscal 2008, los gastos por
compensaciones y beneficios de empleados alcanzaron 215,4 millones de
dólares estadounidenses, o 57,5% de las entradas netas. Los gastos no
relativos a compensaciones ajustados del primer trimestre del
ejercicio fiscal 2008 totalizaron 80,1 millones de dólares
estadounidenses, o 21,4% de las entradas netas.
"Hemos mantenido una estricta disciplina de gastos en el
trimestre, lo que demuestra la adaptabilidad y el apalancamiento
operativo del modelo financiero", comentó Amy Butte, directora
financiera de MF Global. "A medida que avanzamos como sociedad
cotizante independiente, nos mantenemos centrados en la flexibilidad
operativa y en maximizar el valor a largo plazo para los accionistas".
En el primer trimestre del ejercicio fiscal 2008, la tasa
tributaria efectiva de la empresa sobre sus operaciones ordinarias fue
de aproximadamente 35,0%. En total, la tasa tributaria efectiva de la
empresa en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2008 fue de
aproximadamente 33,0%. La tasa efectiva general más baja en el primer
trimestre refleja el impacto de componentes extraordinarios vinculados
con la transacción de separación, incluidos los costos no deducibles
de la oferta pública inicial y la reposición de impuestos acumulados
anteriormente relativos a las ganancias por la venta de determinados
bienes a Man Group plc.
Al 30 de junio de 2007, MF Global contaba con 1.200 millones de
dólares en caja y equivalentes de caja.
Por su calidad de emisor extranjero en el momento de la oferta
pública inicial recientemente completada, MF Global tiene la intención
de comenzar a emitir sus informes financieros como emisor nacional en
el segundo trimestre fiscal que cerrará el 30 de septiembre de 2007.
Por consiguiente, la empresa no realizará una conferencia telefónica
ni presentará un informe en formulario 10-Q ante la Comisión de Bolsa
y Valores de Estados Unidos con respecto al trimestre cerrado el 30 de
junio de 2007. En el futuro, a partir de los resultados del segundo
trimestre fiscal que estarán listos a fines de octubre, la empresa
incluirá las comparaciones financieras trimestrales interanuales en su
comunicado de prensa, ofrecerá una conferencia telefónica para
anunciar sus beneficios y presentará un informe en formulario 10-Q
correspondiente a cada trimestre.
Otros datos destacados del primer trimestre
El 19 de julio de 2007, MF Global, antes Man Financial, completó
con éxito su separación de Man Group plc (LSE:EMG) a través de una
oferta pública inicial de 97,4 millones de acciones ordinarias.
MF Global mantuvo su trayectoria de consolidación en el primer
trimestre fiscal. La empresa adquirió FXA Securities Ltd., un
importante proveedor de productos de moneda extranjera en línea para
inversores minoristas de Japón. Esta adquisición representa una
oportunidad para que MF Global despliegue una plataforma de moneda
extranjera en toda Asia y el Pacífico y Europa.
La empresa también adquirió Dowd Wescott en febrero de 2007. La
adquisición estratégica amplió el segmento de clientes corredores de
bolsa profesionales de MF Global que genera importantes volúmenes y
crea oportunidades mundiales a largo plazo para la empresa.
Tras la separación de Man Group y la oferta pública inicial de MF
Global, la empresa recibió buenas calificaciones crediticias: A3 por
parte de Moody's, BBB+ por parte de Standard & Poor's Ratings Services
y BBB+ por parte de Fitch Ratings.
Acerca de MF Global Ltd.
MF Global Ltd., antes Man Financial, es el principal corredor del
mundo de instrumentos futuros y opciones que cotizan en la bolsa.
Ofrece servicios de ejecución y compensación para productos
derivativos de mostrador y que cotizan en la bolsa, así como productos
de moneda extranjera no derivativos y valores en el mercado al
contado.
MF Global se caracteriza por una exclusiva diversificación en
materia de productos, mercados de compra-venta, clientes y regiones.
Su cartera mundial de clientes, compuesta por más de 130.000 cuentas
activas, abarca desde instituciones financieras, grupos industriales,
fondos de especulación y otros administradores de activos hasta
clientes privados o minoristas y corredores profesionales.
MF Global opera en 12 países en más de 70 bolsas, donde ofrece
acceso a los mercados más grandes y de mayor crecimiento del mundo. Es
líder en volumen de transacciones en varios de estos mercados y en un
día promedia seis millones de lotes, más que la mayoría de las bolsas
de derivativos más grandes del mundo. Para obtener más información,
visite www.mfglobal.com.
Declaraciones prospectivas
DECLARACIÓN DE EXENCIÓN DE RESPONSABILIDADES CONFORME A LA LEY DE
REFORMA DE LITIGIOS SOBRE TÍTULOS-VALORES PRIVADOS DE 1995: Las
declaraciones prospectivas contenidas en este comunicado de prensa,
incluidas las declaraciones sobre los ingresos y beneficios, planes
estrategias, objetivos, expectativas e intenciones para el futuro de
la empresa, se amparan en la cláusula de exención de responsabilidades
conforme a la Ley de Reforma de Litigios sobre Títulos-Valores
Privados de 1995. Se advierte a los inversores que tales declaraciones
prospectivas están sujetas inherentemente a riesgos e incertidumbres,
muchos de los cuales no pueden predecirse con exactitud, y algunos de
los cuales no pueden anticiparse. Recomendamos no depositar indebida
confianza en estas declaraciones prospectivas. Para obtener una
descripción de los riesgos e incertidumbres que enfrenta la empresa,
véanse los expedientes presentados por ella ante la Comisión de Bolsa
y Valores de Estados Unidos (SEC). Este comunicado contiene ciertas
medidas financieras que no cumplen con los estándares GAAP que
establecen las normas de la SEC. Una conciliación de estas medidas se
incluye en la información financiera más adelante en este comunicado,
así como en el Informe Actual de la Empresa presentado en formulario
8-K ante la SEC en relación con este comunicado de beneficios. El
informe anual se encuentra disponible en el sitio web de la empresa en
www.mfglobal.com y en el sitio web de la SEC en www.sec.gov.
(1) Los componentes ajustados son medidas que no cumplen con las
normas contables generalmente aceptadas (GAAP). Para obtener una
conciliación de las medidas no GAAP utilizas en este comunicado con
las medidas GAAP más directamente comparables, véase la información al
final de este comunicado.
-0-
*T
MF Global
Estado combinado de operaciones
(en miles de dólares estadounidenses)
Para el trimestre
cerrado el
30 de junio de 2007
Ingresos
Comisiones de sólo ejecución $ 110.296
Comisiones sujetas a compensación 358.673
Transacciones principales 63.767
Ingresos por intereses 860.670
Otros 9.440
Ingresos totales 1.402.846
Gastos por transacciones e intereses:
Gastos por intereses 735.246
Gastos de ejecución y compensación 221.401
Comisiones por ventas 71.796
Total de intereses y gastos por transacciones 1.028.443
Ingresos, neto de gastos de intereses y gastos por
transacciones 374.403
Gastos
Compensaciones y beneficios de empleados 215.378
Comunicaciones y tecnología 26.647
Gastos de locales y equipos 8.563
Depreciación y amortización 12.383
Honorarios profesionales 14.472
Generales y otros 18.019
Costos relacionados con la oferta pública inicial 20.752
Costo de integración de Refco 1.327
Total de otros gastos 317.541
Ganancias por puesto en bolsa y
acciones 63.301
Intereses sobre préstamos 8.692
Ingresos antes de reserva para impuesto a la renta 111.471
Reserva para impuesto a la renta 36.859
Intereses minoritarios en los ingresos de empresas
fusionadas (neto de impuestos) 943
Participación en beneficios de entidades no
fusionadas (neto de impuestos) (772)
Ingresos netos $ 72.897
*T
-0-
*T
MF Global
Balance combinado
(en miles de dólares estadounidenses)
30 de junio 31 de marzo
de 2007 de 2007
Activo
Caja y equivalentes de caja $ 1.210.516 $ 1.733.098
Efectivo apartado conforme a normas
federales y otras 5.446.262 4.373.496
Valores adquiridos por convenios de reventa 28.431.481 19.056.287
Valores prestados 8.954.648 4.843.281
Valores recibidos como garantía 409.095 555.229
Valores adquiridos a precio justo 17.153.716 13.598.979
Cuentas por cobrar:
Corredores, intermediarios y
organizaciones de compensación 8.295.133 6.185.144
Clientes (neto de deducciones) 906.131 801.643
Socios 3.751 12.004
Otros 37.887 41.741
Afiliaciones a bolsas, al costo 16.897 17.514
Muebles, equipos y mejoras a propiedades
arrendadas, neto 50.831 45.756
Bienes intangibles, neto y fondo de comercio 254.266 238.058
Otros activos 190.841 168.042
ACTIVO TOTAL 71.361.455 51.670.272
Pasivo y patrimonio
Préstamos a corto plazo, incluida la porción
actual de deudas a largo plazo 93.752 82.005
Valores vendidos en acuerdos de recompra 24.614.474 16.874.222
Valores prestados por operadores 16.031.688 10.107.681
Obligación de devolver los valores prestados 409.095 555.229
Valores vendidos, aún no comprados, a valor
justo 6.086.721 3.378.462
Cuentas por pagar:
Corredores, intermediarios y
organizaciones de compensación 3.972.265 2.561.509
Clientes 17.661.880 15.756.035
Socios 910.871 869.897
Gastos acumulados y otras deudas 243.681 345.868
Préstamos a largo plazo 604.270 594.622
PASIVO TOTAL 70.628.697 51.125.530
Intereses minoritarios en subsidiarias
fusionadas 8.317 6.973
NETO PATROMINIAL 724.441 537.769
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $71.361.455 $51.670.272
*T
Medidas financieras no GAAP
Además de nuestros estados financieros combinados presentados
conforme a la norma GAAP, recurrimos a algunas medidas financieras no
GAAP de nuestro desempeño financiero por las razones que exponemos más
adelante. La presentación de estas medidas no tiene la finalidad de
que se las considere por separado, para sustituir o mejorar la
información financiera reunida y presentada de acuerdo a la norma
GAAP, y nuestra presentación de estas medidas puede ser diferente a la
de las medidas financieras no GAAP que usan otras empresas. Además,
estos valores no GAAP tienen limitaciones en la medida en que no
reflejan todas las cifras asociadas con nuestros resultados de
explotación como lo determina el formato GAAP. Las medidas financieras
no GAAP que usamos son (1) los ingresos netos ajustados no GAAP, a los
que nos referimos como "ingresos netos ajustados", y (2) los ingresos
netos ajustados por acción ordinaria diluida ajustada pro forma. Estas
medidas financieras no GAAP actualmente excluyen los siguientes
componentes de nuestro estado de operaciones:
-- Los costos de integración de Refco
-- Las ganancias sobre las afiliaciones a bolsas
-- Costos relativos a la oferta pública inicial
No creemos que ninguno de estos componentes sea representativo de
nuestro desempeño operativo futuro. Aparte de las ganancias y pérdidas
por las afiliaciones a las bolsas, estos componentes reflejan los
gastos en los que hemos incurrido por razones concretas más allá de
las operaciones habituales.
Además, podremos determinar que otros componentes importantes
inusuales o no relacionados con las operaciones que se presenten en el
futuro también sean excluidos de los cálculos de las medidas
financieras no GAAP que usamos. Las medidas financieras no GAAP
también tienen en cuenta los ajustes por el impuesto a la renta de los
componentes excluidos.
Conciliación con las medidas GAAP
En el siguiente cuadro se concilian los ingresos netos con los
ingresos netos ajustados (mediante la aplicación de una tasa
tributaria estimada en 35% para los ajustes), para el período
presentado:
-0-
*T
Para el trimestre
cerrado el
30 de junio de 2007
(en millones de dólares
estadounidenses)
Ingresos netos (sin ajustar) 72,9
Más: costos de integración de Refco 0,9
Más: costos relativos a la oferta pública
inicial 13,5
Menos: ganancias sobre afiliaciones a bolsas (41,2)
Ingresos netos ajustados 46,1
Acciones diluidas ajustadas pro forma en
circulación en millones) (1) 127,0
*T
(1) Creemos que es importante para los inversores presentar los
ingresos netos ajustados por acción ordinaria diluida ajustada pro
forma. Las acciones diluidas ajustadas pro forma en circulación se
ajustan para integrar 4.753.933 acciones restringidas subyacentes que
forman parte de las opciones de la oferta pública inicial y que no se
consideran capaces de dilución de acuerdo las normas de contabilidad
generalmente aceptadas en Estados Unidos, y por lo tanto no se
incluyen en las acciones ordinarias diluidas pro forma en circulación.
En el ejercicio fiscal 2007, nuestras acciones diluidas ajustadas pro
forma en circulación alcanzarían los 127,0 millones, sujeto a un
aumento para reflejar nuestra concesión de otras opciones luego de
fijado el precio de la oferta pública inicial. Dado que esperamos
volver a sumar los gastos asociados con estas opciones al determinar
nuestros ingresos netos ajustados en períodos futuros, creemos que es
más importante para los inversores que calculemos los ingresos netos
ajustados pro forma por acción ordinaria basados en las acciones
diluidas ajustadas en circulación. A nuestro entender, esta
presentación es valiosa porque muestra la dilución que los inversores
experimentarán al cierre del período de inversión de tres años de
estas opciones.
El texto original en el idioma fuente de este comunicado es la
versión oficial autorizada. Las traducciones solo se suministran como
adaptación y deben cotejarse con el texto en el idioma fuente, que es
la única versión del texto que tendrá un efecto legal.
"El comunicado en el idioma original, es la versión oficial y autorizada del mismo. La traducción es solamente un medio de ayuda y deberá ser comparada con el texto en idioma original, que es la única versión del texto que tendrá validez legal".
