Una operación de calado se cierne sobre la compañía de infrestructuras. La Caixa y ACS han confirmado a la CNMV mediante sendos hechos relevantes que "están analizando diversas fórmulas para instrumentar" la entrada del fondo de capital riesgo británico CVC en el accionariado de Abertis. Análisis: 16 euros por acción, un precio justo para Abertis.
Las compañías bajaran varias fórmulas para que CVC entre en el accionariado de Abertis. Una de ellas es lanzar una oferta conjunta por el 100% del capital y la otra que ACS y la Caixa, a través de Criteria, vendan una parte de los títulos que controlan.
Para la primera opción se crearía una sociedad ad hoc con CVC "sin que hasta la fecha se haya alcanzado un acuerdo al respecto ni se haya adoptado acuerdo alguno". Así las cosas, la compañías apuntan que no saben cual sería la participación resultante de cada una ni la valoración de Abertis en caso de lanzar una oferta.
Pro su parte, Criteria, la sociedad cotizada que engloba la cartera industrial de La Caixa, dice que "la operación descrita está en fase de análisis y podría no llegar a concretarse, estructurarse de una forma distinta, o alcanzar una dimensión diferente".
Según explicaron a elEconomista fuentes cercanas a la negociación, la operación se llevaría a cabo siempre y cuando la caja catalana se mantenga como accionista de referencia de la sociedad, ya que ése ha sido el compromiso alcanzado con ACS. Además, Abertis seguiría cotizando en bolsa sea cual sea la fórmula elegida.
Las acciones de Abertis fueron suspendidas de cotización por la CNMV pasadas las 14:00 horas cuando se disparaban más del 12%.
El FT levantó la liebre
El diario británico Financial Times adelantaba que la operación se articularía como un leveraged buy-out (LBO), es decir, que la adquisición se haría con dinero prestado y con los activos de la propia Abertis como garantía.
Además, apunta que Mediobanca aglutinará a un sindicato de bancos que pondría 8.000 millones para financiar la operación, que Abertis sería reestructurada y que los activos no estratégicos se venderían.
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