El rescate a Chipre ha abierto la Caja de Pandora sobre las quitas a los depósitos no asegurados de los bancos europeos. Pese a que los líderes de la Unión Europea se empeñan en asegurar que este modelo no se extrapolará a otros países, véase España o Italia, en las mesas de inversión se preguntan entonces si es momento de presionar a estos países antes de que los posibles rescates convencionales, como los vistos en Grecia, Italia o Portugal lleguen a su fin.
"Una de las lecciones que ha sido reforzada por el rescate a Chipre es que los depósitos asegurados son sagrados", aseguraba una nota emitida por HSBC. En países como España, que ya han visto un rescate bancario, la gran mayoría de los depositantes (el 98,6%) tienen ahorros dentro de la brecha asegurada.
Sin embargo, muchos depositantes, especialmente extranjeros, con fondos superiores a la cantidad "sagrada" de los 100.000 euros ya comienzan a temblar y a retirar sus fondos, un hecho que podría poner más presión aún sobre la economía española.
La consultora británica deVere asegura que "más y más extranjeros en España, Italia, Portugal y Grecia están excesivamente preocupado por sus depósitos en estos países" y estamos viendo un "aumento" en el número de expatriados ingleses que buscan asesoramiento sobre como retirar sus fondos fuera de las economías más conflictivas de la zona euro.
Antes incluso del rescate chipriota y de conocer las nuevas previsiones del Banco de España, que apuntan a una recesión del 1,5 por ciento este año y una tasa de paro que sobrepasará el 27 por ciento, desde Bank of America aventuraban el riesgo de nuevas rebajas de calificación y la posibilidad de que "España no sea capaz de cubrir su emisión de bonos sin un gran aumento de los rendimientos". Estas circunstancias, por supuesto, forzaría a España a solicitar el rescate, ya sea en el último trimestre de 2013 o a principios de 2014".
Para Mohamed El-Erian, consejero delegado de Pimco, la gestora del fondo de bonos más grande del mundo, en la UE se nota ya "una fatiga generalizada con los rescates" y todavía son más que evidentes los "problemas de coordinación dentro de la Troika", señaló a la CNBC. Desde su puntos de vista el rescate de Chipre, "ha roto todo tipo de tabúes y la voluntad de disparar antes de apuntar correctamente".
En una nota publicada el lunes tras el acuerdo de rescate a Chipre, Barclays advierti'o que "la decisión de rescatar al sistema financiero a costa de una quita a los tenedores de deuda senior y los depositos no asegurados probablemente tendrá un impacto en los bancos de la zona euro que se perciben como débiles" a ojos del mercado.
Es por ello que en la trastienda del mercado se baraja la teoria de poder forzar a España o Italia a pedir un rescate a la antigua usanza antes de que la UE encuentre realmente un sistema viable similar al ocurrido en Chipre donde los tenedores de deuda senior así como los propietarios de depósitos superiores a los 100.000 euros sean los encargados de rescatar a las entidades bancarias... o dejarlas caer.
