La Comisión Europea (CE) estaría dispuesta a aceptar laudos arbitrales que demuestren que determinadas entidades financieras cometieron errores y malas prácticas en la comercialización de participaciones preferentes, lo que podría minimizar el descuento aplicado a estos productos en la banca con ayudas públicas, según han informado en fuentes financieras.
La exigencia del Memorándum de Entendimiento (MoU) del rescate bancario de que los titulares de preferentes de los bancos con ayuda de la UE deberán asumir pérdidas podría quedar así reducida al mínimo. El Banco de España ha estimado que los inversores en preferentes recuperarán entre un mínimo del 30% y un máximo del 70%.
Eso sí, esta menor 'carga' en los titulares de preferentes, que denuncian que en el momento en el que adquirieron estos productos pensaban que compraban acciones o depósitos, podría engrosar la factura final para sanear la banca española por encima de los 41.000 millones de euros, incluyendo 1.500 millones solicitados para reestructurar Liberbank, BMN, Ceiss y Caja 3.
"Bruselas estaría abierta a aceptar arbitrajes en las entidades donde se demuestre que las participaciones preferentes se vendieron mal, pero los costes del programa de ayuda aumentarían", han precisado las mismas fuentes.
La clave estriba en si el menor coste sobre los tenedores de preferentes se articulará a costa del rescate europeo para sanear la banca española, o si por el contrario, la 'mala praxis' correrá a cargo del Presupuesto español, lo que podría elevar la deuda y el déficit de las cuentas públicas.
El comisario de Competencia y vicepresidente de la CE, Joaquín Almunia, dejó claro en su día que debían ser las autoridades españolas las que tendrán que resolver los costes de compensar a los clientes por encima de lo que prevé la normativa de la UE.
Bruselas calcula que la factura del rescate a la banca española se ha reducido en unos 10.000 millones gracias a la contribución de los accionistas y titulares de preferentes y de deuda subordinada en los planes de reestructuración aprobados por la CE y el Banco de España.
El Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) ya ha emitido los 39.468 millones de euros en deuda con vencimiento entre dos meses y tres años que servirán para financiar el programa de rescate de la banca española, en la primera operación de este tipo por parte del fondo europeo de rescate permanente.
BFA-Bankia aplicará un descuento del 39% a los clientes con preferentes, al fijar un precio de canje del 61%. Estos productos se convertirán en acciones del banco ahora nacionalizado. Además, la quita en deuda subordinada perpetua será del 46% y la de la deuda subordinada con vencimiento del 14%.
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