Economía

Bruselas podrá restringir las ventas en corto y los CDS para reducir riesgos

  • El Ecofin amplia las competencias de la Autoridad Bursátil Europea

Los ministros de Economía de la Eurozona han aprobado este martes una norma que da poderes limitados a la nueva Autoridad Bursátil Europea para restringir o incluso prohibir temporalmente las ventas en corto al descubierto y los seguros para cubrir el impago de la deuda (CDS, por sus siglas en inglés) en situaciones de emergencia que amenacen la estabilidad financiera o la confianza de los mercados en un Estado miembro o en el conjunto de la Unión.

La nueva Autoridad (ESMA, por sus siglas en inglés) se ocupará además de coordinar la actuación de los supervisores nacionales en los casos de prohibición o restricciones.

El objetivo de esta iniciativa es limitar la especulación con estos instrumentos financieros. Los líderes europeos consideran que este tipo de apuestas bajistas contra los bonos de los países periféricos han agravado la crisis de deuda de la Eurozona.

Se trata también de evitar que se repitan casos como el de Alemania, que en plena crisis de la zona euro en mayo de 2010 prohibió las ventas a corto al descubierto sin consultarlo con el resto de socios, lo que agravó la situación.

El acuerdo ha sido posible después de que tanto la Comisión como la presidencia húngara hayan dado garantías a Reino Unido de que tendrá en cuenta sus preocupaciones sobre los nuevos poderes de la Autoridad Bursátil (ESMA, por sus siglas en inglés) durante las negociaciones con la Eurocámara, que debe ratificar el compromiso.

Previamente, el Ecofin ha tumbado una propuesta de compromiso presentada por la vicepresidenta económica, Elena Salgado, que diluía los poderes de la Autoridad Bursátil y dejaba en manos de los ministros de Economía de la UE la decisión política de declarar una situación de emergencia.

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Vitor Constancio, se ha opuesto a diluir los poderes de la Autoridad Bursátil. "Durante la crisis hubo decisiones descoordinadas de los diferentes países, lo que no fue bueno para la credibilidad", ha recordado.

Papel de coordinación

En la actualidad, los poderes que tienen los supervisores nacionales para restringir las ventas a corto varían mucho de un Estado miembro a otro. Por ello, la nueva norma da a las autoridades nacionales poderes claros para prohibir temporalmente, hasta tres meses con posibilidad de prórroga, las ventas en corto de cualquier instrumento financiero. Las prohibiciones estarán coordinadas por la nueva Autoridad Bursátil Europea.

Si el precio de un instrumento financiero cae bruscamente durante un día, los reguladores nacionales tendrán además poderes para restringir las ventas en corto en ese instrumento hasta el final del siguiente día para ralentizar las caídas.

Las ventas en corto son apuestas bajistas sobre el valor de una acción. El inversor pide prestados los títulos que piensa que van a bajar y los vende. Cuando caen los recompra más baratos para devolverlo. En las ventas en corto al descubierto, el inversor ni siquiera alquila los títulos, lo que incrementa el riesgo de incumplimiento creditico.

La norma impone además dar más transparencia a este mercado, ya que en la actualidad resulta difícil para participantes y reguladores saber qué valores se están vendiendo en corto y su importancia global. Para ello, obligará a los inversores que apuesten a la baja más del 0,2% del capital de una compañía a notificarlo a los reguladores, y también deberán informar al mercado cuando sus posiciones cortas superen el 0,5%.

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forum Comentarios 11

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J.R.F
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Ahora que ya es tarde,vienen las medidas ¿no?

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#1
questions
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bufff, como recuerda esto a octubre de 2008, la verdad que cada vez se profundiza mas en el libre mercado, entre los recortes sociales y esto, uno se pregunta, que está pasando?

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#2
Anónimo
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¿Libre mercado?, sí, mientras va hacia dónde quieren los gobiernos.

Entiendo que tan legal es ponerse largo como corto. Si no, que prohíban las posiciones cortas, ¡pero siempre!, no solo cuando les interesa.

Y que no olviden (ya lo saben, por eso existen) que las posiciones cortas dan liquidez y evitan burbujas, desinflando muchas antes de que revienten...

Puntuación 13
#3
Luis
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La realidad ha demostrado que no es bueno ese intervencionismo.

Si anuncian que prohíben los cortos, mucha gente vende porque piensa "¡cómo estará la cosa de mal!", y además, esos cortos, si no cierran posiciones, no ganan, y son ellos mismos los que magnifican los rebotes.

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#4
kini
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yo prohibiria todo tipo de apalancamiento,

osea dinero ficticio

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#5
manipulado
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"Los líderes europeos consideran que este tipo de apuestas bajistas contra los bonos de los países periféricos han agravado la crisis de deuda de la Eurozona"

Claro, la culpa es de los operadores en corto. Las políticas de derroche de los distintos países no han tenido nada que ver en que se gane dinero apostando a la baja.

Manipuladores...

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#6
Toda europa esta quebrada, no solo los PIGS, el mercado esta mostrando a los paises mas importantes de eurozona cual sera el camino si no cambian de politica de endeudamiento...
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Yo estoy a favor de la prohibicion total del shorteo, no veo nada positivo en esa practica mas que especulacion pura y dura... pero alos perifericos y no perifericos de europa, los destrozan sus propios fundamentals... paises como luxemburgo con un ratio de deuda de 5100% de su PBI, Irlanda 1325%, Holanda 500%, Belgica 400%,... estan quebrados, solo hay que esperar que el mercado decida cortar el credito para que exploten... todo lo demas es cuento !

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#7
Nut
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Questions lo que esta pasando lo puedes leer en este magífico articulo

http://www.swissinfo.ch/spa/Economia/Sistema_financiero:_la_era_postcrisis/Actualida,_resultados/El_dolar_va_a_morir,_viva_el_euro!.html?cid=30103748

Que al que le interese le recomiendo lo lea con atención

La señora el afilada y cortante como una navaja suiza.

Puntuación -3
#8
ESPECULADOR
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Soy un especulador!!! aviso a navegación!!! Yo soy culpable de que España tenga un Bono vasura o cerca de eso!!! CLARO SOY YO!!! Porque los gobiernos de turno no tienen la mas minima culpa de esta situación!!!! Inverten estupendamente el dinero de los contribuientes, etc, entonces soy yo y algunos más somos los que hundimos los paises europeus... VENGA YA!! Esto es un insulto a una persona minimamente informada!!!

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#9
Jóvenes emprendedores
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A ver si es verdad y aún más a ver cómo lo controlan. Espero que lo consigan no hay derecho que unos pocos, con prácticas poco honradas, vayan robando a los demás, porque jugar contra un valor o un pais transmitiendo noticias falsas o rumoreando medias verdades, es un delito.

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#10
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Yo prohibiría los cortos, pero los cortos mentales en política.

Los cortos se cierran comprando, si no hay cortos ¿quién comprará en las caídas? Como dicen más arriba, dan liquidez en momentos en que un valor sin cortos se quedaría en ninguna. Si no que se lo pregunten a valores poco líquidos del mercado ¡ya les gustaría a los dueños de estas empresas que la gente abriera cortos sobre sus acciones! Además lo dicen como si fuera fácil ganar dinero abriendo cortos ... si ya es difícil ganar dinero abriendo largos imagínate abriendo cortos ... a los cortos tampoco les interesa quebrar empresas, porque si quiebran ... <>

Las empresas quiebran porque tienen que quebrar, no porque el mercado las valore en su justa medida, a ver si nos enteramos.

Puntuación 13
#11