La banca enfila el camino hacia la normalización. No será rápido, encara grandes desafíos para recuperar la rentabilidad perdida en una economía con crecimientos aún débiles, pero en 2014 va camino de lograr el mayor resultado desde el ejercicio 2010.
Según Analistas Financieros Internacionales (Afi), el beneficio antes de impuestos de las entidades por su operativa en España sumará 12.000 millones de euros a fin de año y 17.000 millones durante 2015. Una cifra que despega de forma clara respecto a los 4.156 millones del pasado ejercicio, según datos del Banco de España. Gráfico: Las perspectivas para la banca española
La estimación podría considerarse, incluso, conservadora si la industria logra repetir los guarismos del primer trimestre. Entre enero y marzo contabilizaron 3.702 millones por el negocio en España, que, de anualizarse, excederían con amplia holgura los 14.000 millones.
Es preciso remontarse a 2009 para encontrar un registro mejor. En aquel momento, las entidades obtuvieron 14.367 millones antes de impuestos y 9.837 millones al año siguiente. Pero, de un plumazo, la cifra mudó a pérdidas superiores a los 194.569 millones en el conjunto del bienio 2011-2012 por el esfuerzo colosal desplegado para sanear el indigesto empacho inmobilario, que será precisamente ahora el gran resorte de las cuentas.
El escenario del aún escaso negocio rentable por la incipiente recuperación del país hace presagiar a los expertos de Afi que al margen bruto le esperan, al menos, dos años de contracción o mantenimiento.
Del carry trade a bajar costes
Si en el pasado reciente recurrieron a ventas de activos y el carry trade -tomar dinero barato del BCE y rentabilizarlo con compras de deuda pública- para levantar las cuentas, el empuje del beneficio se construirá ahora con dos rúbricas de costes. Los analistas de Afi auguran un ahorro en el presupuesto de gastos de explotación del 7% al 8% anual, tras los ajustes de red aplicados por casi todas las entidades; y, sobre todo, en saneamientos. Su predicción es que la carga de pérdidas por deterioros descenderá de los 26.000 millones del pasado ejercicio a 15.000 y 12.000 millones.
Si se aquilata a menos de la mitad el lastre de provisiones, el impulso en las cuentas está servido. Las entidades han comenzado a sentir ya el alivio gracias a la capacidad de recuperar créditos a un ritmo superior de la declaración de nuevos impagos y porque la cartera en riesgo se encuentra cubierta con colchones de dotaciones. Según los datos del Banco de España, el importe en operaciones dudosas cayó desde 197.276 a 192.772 millones entre enero y marzo pasado. Para encarar los quebrantos si el crédito resulta imposible de recuperar han construido un colchón que cubre al 58,63% dicho importe: 113.032 millones para esa red de seguridad y la cifra alcanza 185.830 millones si se incluyen las provisiones acumuladas para hacer frente a deterioros de otro tipo de activos.
Repunte en la rentabilidad
Sin embargo, la morosidad tardará en reducirse de forma apreciable. Afi cree que el techo se ha quedado atrás y pronostica un descenso de las insolvencias en créditos desde el 13,8% al 13,2% en el bienio gracias al crédito al consumo. Espera que los impagos en financiación al consumo descienda del 12,7% al 10,3% en 2015, que en vivienda se mantenga en el 5,8%; y en construcción se dispare desde el 37,3% al 42,3% -el peso sube en esta parcela porque el saldo de financiación sobre el que se calcula va a la baja-.
La mayor preocupación del sector es, en todo caso, recomponer una rentabilidad que en 2007 excedía el 21% sobre recursos propios (ROE) y el pasado año era del 4,2%. La firma de análisis la sitúa en el 7% en 2015. El descenso de las cargas se verá reforzado con la mejora de los márgenes gracias a mejores precios en los créditos y una reducción en los depósitos a clientes.
La banca ofrece menos de un 1% en depósitos
