Bolsa, mercados y cotizaciones

Valores para construir una cartera rentable a largo plazo

  • GVC Gaesco ha elaborado un listado de 10 valores firmas más defensivas con otras de mayor crecimiento

El 19 de marzo está marcado en rojo en los calendarios de la mayoría de familias. En el Día del Padre lo habitual es que sean los hijos los que hagan un pequeño detalle a su progenitor, pero, también es una fecha en la que muchos inversores padres pueden pensar en "regalar" y "construir" a sus hijos una cartera de renta variable con visión en el largo plazo.

Los expertos de GVC Gaesco han elaborado un listado de 10 valores que podría formar parte de esta cartera en la que se mezclen compañías más defensivas con firmas de mayor crecimiento.

Compañías con alto dividendo

Endesa, Enagás, BME y Telefónica. "Esta selección de títulos a precios actuales presentaría un dividendo medio del 6,6%, además de tener un sesgo nacional que nos permitiría una optimación fiscal y evitar dobles retenciones" comenta Antoni Bellfill, director de Gestión de Patrimonios de GVC Gaesco,.

Y eso que las dos primeras están siendo castigadas por los inversores por los cambios regulatorios que planea el gobierno. En opinión del director de Gestión de Patriomonios, "no obstante, dado que es un tema conocido por el mercado, probablemente ya esté reflejado en las cotizaciones y no impacte en el valor a medio y largo plazo. Asimismo, estos valores cuentan con una atractiva política de retribución, ya que generan flujos de caja lo suficientemente amplios como para ofrecer una rentabilidad por dividendo del 7,97% y del 6,88%, respectivamente", afirma.

Compañías que cotizan con descuento

Entre ellos destacan a Santander, Deutsche Bank, Inditex, BMW y a Alphabet. Para Bellfill, "estos valores son un reflejo del descuento existente en el sector financiero europeo, del potencial de liderazgo en sectores como el retail o la automoción y de la capacidad de innovación desde posiciones de caja sumamente favorables".

El experto indica que "si nos centramos en la parte más cíclica de la cartera y tenemos en cuenta la subida de tipos en EE.UU. así como la regularización de los mismos en la Zona Euro, probablemente uno de los grandes beneficiados acabe siendo el sector financiero. Los efectos de las políticas monetarias llevadas a cabo por ambos Bancos Centrales tienen que acabar transitando por el sector bancario, que ganará visibilidad aumentando sus márgenes de explotación" asegura Bellfill.

Firmas con un alto potencial

El primero es Inditex, "aunque es cierto que los resultados del 2017 que presenta la compañía el próximo 14 de marzo podrían estar condicionados por el clima y por el efecto de las divisas, las expectativas son buenas, con crecimiento de las ventas en los próximos años y con un balance saneado. El precio que estima el consenso de analistas de Bloomberg ronda los 33 euros por acción, lo que se traduciría en un potencial del 37% respecto a la cotización actual".

También aconsejan a BMW ya que "aparte del crecimiento en ventas experimentado en los últimos años, es importante tener en cuenta su focalización en el desarrollo de coches eléctricos y autónomos, donde la compañía germana se sitúa en muy buena posición para encabezar estos cambios tecnológicos".

Por último, han incluido a Alphabet. Bellfill considera que "muestra una situación financiera impecable, con un incremento anual del 20% del flujo de efectivo –110.000 millones– gracias al continuo aumento de pago por anuncios online en plataformas como Google o YouTube, que año tras año ven crecer el número de usuarios".

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