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Sudoku: Juega cada día a uno nuevo
El tiempo: Consulta la previsión para tu ciudadNassim Nicholas Taleb escribió el año pasado El Cisne Negro, un libro que trata sobre el impacto de los sucesos extraordinarios e imprevistos en el mundo en general y en los mercados financieros en particular. Pues bien, un hedge fund que Taleb ayudó a crear y que sigue sus estrategias consiguió un resultado espectacular en un mes tan extremo como el pasado octubre.
Cuando Taleb publicó su libro también ayudó a crear una firma de hedge funds llamada Universa Investments, que basa muchas de sus estrategias en temas como los que trata en la publicación. Distintos fondos de Universa, que siguen el llamado Protocolo de Protección Cisne Negro, han ganado entre un 65 y un 115% en octubre, según publica The Wall Street Journal, que cita a una fuente cercana al fondo.
"Estamos descubriendo la fragilidad del sistema financiero", indicóTaleb al diario estadounidense añadiendo que la volatilidad en el mercado continuará debido a que más hedge funds seguirán teniendo problemas.
Los activos que maneja Universa están ya cerca de los 2.000 millones de dólares, cuando el fondo comenzó con apenas 300 millones a comienzos del año pasado. Y aunque Taleb se mantiene en contacto habitualmente con los traders del fondo, el propietario y principal gestor es Mark Spitznagel, antiguo operador de la bolsa de Chicago.
La estrategia de Universa se basa en comprar opciones put para acciones e índices que apuestan por caídas enormes, opciones que se han convertido en extremadamente valiosas en momentos de caídas superiores al 20%, según explica el rotativo estadounidense.
Cuando los tiempos eran buenos estas opciones estaban muy baratas y Universia las compró asumiendo pérdidas escasas mes a mes. Pero en cuanto el mercado se dio la vuelta de manera brusca, los inversores acudieron a ellas como locos para protegerse de los descensos, disparando su valor. La estrategia se basa también en tener aproximadamente el 90% de la inversión líquida o en activos equivalentes como los bonos del Tesoro, asumiendo pequeñas pérdidas la mayor parte de los meses a la espera de acontecimientos que disparen la volatilidad.
Un ejemplo que recoge el Journal es del pasado mes de septiembre. Entonces, Universa compró opciones del S&P 500 cuando cotizaba alrededor de 1.200 puntos apostando a una caída hacia la zona de 850 a finales de octubre.
Entonces se veía como una locura, y cada opción costaba alrededor de 90 centavos. El 10 de octubre, con los mercados en caída libre, estas mismas opciones costaban 60 dólares, y Universa vendió la mayoría de su posición muy por encima de 50 dólares.
Taleb, que actualmente es profesor de matemáticas financieras en la Universidad de Nueva York, cree que los inversores ignoran los riesgos de los movimientos extremos en los mercados, especialmente en tiempos tranquilos y sin apenas volatilidad.
El Cisne Negro proviene de la antigua creencia que existía en Europa de que todos los cisnes eran blancos, algo que se demostró falso cuando se encontraron cisnes negros en Australia.
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con dos cojones, si señor !!
lástima que la gente se tenga que forrar sin aportar ni producir nada, simplemente especulando. Se gana más especulando que salvando vidas en un hospital... y así nos va !!
Me imagino a este tio contratado por un jeque y ya seria lo más de lo más, el jeque sería con diferencia el hombre mas rico del mundo dejando al segundo tres veces o más por debajo de su fortuna.
PERO BUENO YA SABEMOS QUE SER UN BUEN INVERSOR ES SER UN BUEN PSICÓLOGO Y BUEN MATEMÁTICO, ADEMAS DE TENER UN SEXTO SENTIDO.
La pena es que gente como él vieron claramente los riesgos en los que incurrian todos esos niños pijos(como Paulson), con sus flamantes MBA ,y sus amigos los reguladores estatales.
En vez de ponerlos a todos de patitas en la calle los hemos puesto al frente de la famosa regulacion del capitalismo, y a los que como taleb "se enteraron" ahora los machacamos por especuladores.
Taleb y compañia seguro que no tienen problemas pero el resto vamos a sufrir las consecuencias... eso si siempre los podremos criticar!
que listos que somos!!
Cargar contra taleb por esto es como cargar contra el sepulturero por ganar dinero con la muerte de otro.
Pues no quisiera yo estar en la piel del tipo este: como el proximo cisne sea blanco, el jeque dueño del hedge fund le va a enseñar como se despluman las aves a tiros.
Estas noticias de cisnes, jeques y millones de dolares dejemoslas pare la revista Hola: la economia, los negocios y las inversiones son otra cosa.
Que visitéis mi blog " Tareas Aplicadas ", leche!
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