Mes a mes reclaman su sitio y confirman lo que muchos esperaban a principios de año. Los fondos de inversión se han convertido en el producto estrella de 2013, tras ser uno de los principales destinos del capital huido de los depósitos por la recomendación del Banco de España de limitar el interés ofrecido al 1,75 por ciento.
Buena prueba de ello es que el patrimonio total de los fondos de inversión de gestoras nacionales ya alcanza los 146.782 millones de euros, según los últimos datos publicados por VDOS Stochastics. Con esta cifra sobre la mesa, el dinero gestionado mediante estos productos recupera niveles previos al inicio de la crisis de deuda periférica europea que desató el primer rescate de Grecia.
Buenas señales
Este año la industria de fondos ha dado un paso de gigante y ya no solo salva los muebles. En los nueves primeros meses de 2013 el patrimonio de estos productos se ha incrementado un 20 por ciento. Este aumento responde no solo a la revalorización de los fondos, sino también a que está entrando mucho más dinero del que sale. Las suscripciones están superando los reembolsos, algo que no ocurría en los últimos años.
A falta de un trimestre para cerrar el ejercicio y de que Inverco publique los datos oficiales en los próximos días, los fondos españoles han recibido suscripciones netas por 13.760 millones de euros en 2013. La cifra, que es la diferencia entre entradas y salidas de capital, contrasta con los 7.118 millones netos que salieron de las gestoras españolas en el mismo periodo del año pasado.
Con todo, septiembre no está siendo el mejor mes para estos productos. Es más, los datos provisionales de VDOS revelan que ha sido el más flojo en suscripciones netas de todo el año. Las aportaciones netas se han quedado en los 847 millones de euros, cuando en ningún mes de 2013 habían bajado de los 1.000 millones, según recoge Inverco.
Pese al freno de septiembre, este mes ha puesto su granito de arena. Ha servido para que el patrimonio que custodian las gestoras de nuestro país en fondos escale 2.747 millones de euros -un 1,9 por ciento respecto a agosto, gracias tanto a las suscripciones netas como a la rentabilidad que se apuntan los fondos-. El último impulso devuelve a los fondos de inversión al lugar que tenían antes de que la crisis de deuda periférica provocase fugas de capital por doquier (ver gráfico). No obstante, las gestoras españolas aún no han recuperado el patrimonio que gestionaban antes de la crisis. Todavía queda camino. Para volver a la situación pre Lehman, el sector tendría que manejar cifras superiores a los 190.000 millones de euros. Es decir, que deberían incrementar el patrimonio en torno a un 30 por ciento.
Activos que atraen el dinero...
Algunos de los activos más beneficiados del trasvase de los depósitos a fondos durante este año están siendo la renta fija, los fondos monetarios y los de retorno absoluto, en los que principalmente se incluyen aquellos con un objetivo de rentabilidad. La razón está en que las entidades han reorientado al ahorrador que depositaba su dinero en imposiciones a plazo fijo hacia este tipo de productos justificando que son los que mejor pueden adaptarse a un perfil conservador como es el del depósito. Las ventajas fiscales de los fondos -solo los traspasos entre ellos y entre planes de pensiones están libres de tributar- es otro de los ganchos para con los que se han recuperado inversores.
Aunque la renta fija ha dado algún susto a las carteras ante la inminente retirada de estímulos económicos en EEUU y los puede seguir dando una vez que la Reserva Federal dé el primer paso, lo cierto es que los fondos de renta fija europeos es donde más dinero ha entrado este mes y donde se registran las mayores aportaciones netas. Es la tendencia que se ha dado durante el año y en septiembre no varía. Según los datos de VDOS, la renta fija europea a largo plazo ha tenido suscripciones netas por 316 millones de euros en septiembre, aunque es la de corto plazo la que más entradas de capital acumula en 2013.
...hacia estas gestoras
Por productos, los que atesoran más dinero en septiembre según los datos adelantados de este proveedor de fondos de inversión son Kutxabank RF abril 2016, la clase extra de Foncaixa Rentas 2016, Bankia Garantizado Rentas 12 y la clase C de Santander Fondepósitos.
Tras las entradas de este mes, Santander sigue siendo la entidad que más dinero gestiona en España, unos 24.873 millones de euros y BBVA no logra recobrar esa posición que tenía antes. En septiembre, Santander recibió aportaciones netas por 323 millones, BBVA por 110 millones, Mutua Madrileña por 106 millones, Bankia por 95 millones y Bankinter por 67 millones.
Los gestores de fondos apuestan por la Eurozona