BBVA ha alcanzado un acuerdo con Cerberus para traspasarle el 80% de su inmobiliaria por un precio de aproximadamente 4.000 millones de euros, anunció la entidad a la CNMV. El negocio inmobiliario contemplado en el acuerdo está compuesto por 78.000 activos inmobiliarios.
Aunque con la venta, el banco desconsolida de su balance los activos inmobiliarios, que consumen mucho capital, aún retiene una exposición del 20% ante las buenas perspectivas del sector en España, que está viendo como crecen los precios y el número de transacciones al calor de la recuperación económica.
La operación se ejecutará de tal forma que BBVA traspasará el negocio inmobiliario en España una sociedad de nueva creación que será gestionada por el fondo y el banco mediante un pacto de accionistas. La entidad ha detallado que los activos inmobiliarios vendidos tienen un valor bruto contable de aproximadamente 13.000 millones de euros, y los activos y empleados necesarios para la gestión de este negocio. Así, se ha valorado el conjunto del negocio en aproximadamente 5.000 millones de euros.
Teniendo en cuenta estas cifras y según cálculos de Reuters, el descuento implícito de esta operación sobre el valor bruto de los activos asciende al 61,5%. El precio final para el 80% estará determinado por el volumen de activos finalmente aportados, que puede variar, entre otras razones, por las ventas realizadas hasta el cierre.
Sigue los pasos de Banco Santander
El consejero delegado de BBVA, Carlos Torres ha destacado que esta operación es "sumamente importante" porque reduce de manera "muy significativa" la exposición del grupo a una actividad ajena a su negocio principal y le permite reforzar el proceso de transformación. La entidad sigue así los pasos de su rival Santander, que en verano vendió el 51% de su cartera inmobiliaria a Blackstone con un descuento del 66% sobre el valor bruto de los activos.
BBVA ha señalado que el impacto que ahora se estima de esta operación en la cuenta de resultados no será significativo, mientras que en el ratio CET1 fully loaded se prevé que sea ligeramente positivo. Los impactos definitivos se podrán determinar una vez se cierre la operación. Tras la obtención de las autorizaciones regulatorias y una vez cerrada la operación, prevista para la segunda mitad de 2018, BBVA tendrá la exposición relativa al sector inmobiliario más baja de las principales entidades del país.
"Apreciamos la confianza que BBVA pone en Cerberus como su socio, con este enfoque innovador para optimizar a futuro el valor de este importante negocio inmobiliario", ha destacado el exsecretario del Tesoro de EEUU y presidente de Cerberus Capital Management, John Snow.
"Esta importante operación muestra nuestro compromiso para ofrecer soluciones a medida a nuestros socios y acentúa nuestra confianza en el continuo crecimiento económico de España, donde planeamos llevar a cabo importantes inversiones adicionales", ha añadido.