Empresas y finanzas

Santander se hunde en bolsa tras anunciar su ampliación de capital de 7.500 millones

  • Lanzará las nuevas acciones a 6,18 euros
  • Volverá a pagar los dividendos en metálico

SANTANDER

17:38:00
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Las acciones del banco cerraron la jornada con una caída del 14,09% y cerraron en 5,89 euros, muy por debajo de los 6,18 euros a los que emitirá las acciones de su ampliación de capital de 7.500 millones de euros. Santander quiere dar un giro a su nivel de capital para fortalecerse y cambiar su política de dividendos, que bajarán de 60 céntimos anuales a 20 céntimos pero regresando casi por completo al pago en efectivo. Análisis: los analistas reducen la valoración del Santander.

Para ello el grupo bancario colocará entre inversores cualificados en torno a un 9,6% del capital en nuevas acciones, para captar 7.500 millones de euros.

Desde hace años el grupo cántabro viene remunerando los cuatro pagos en la modalidad de scrip, es decir, que daba a elegir a los accionistas si los querían percibir en títulos o en efectivo. En torno a un 85% escogía la primera opción, lo que ha permitido al Santander recapitalizarse para elevar su solvencia. Ahora, tres pagos serán en metálico, de cinco céntimos de euros cada uno, y un cuarto a elegir en títulos o en efectivo, de otros cinco céntimos.

Perspectivas de crecimiento

Según explicó ayer el consejero delegado de la entidad, José Antonio Álvarez, el cambio en el sistema de retribución viene justificado por un cambio en las perspectivas de crecimiento. Si en años anteriores, el scrip dividend era suficiente para aumentar el capital del grupo en función del volumen de aumento de sus activos, ahora, con mejores pronósticos, se hace necesaria una ampliación. "Esperamos que nuestros activos ponderados por riesgo crezcan en torno a un 6% este año", explicó.

Tal incremento, según afirmó el director financiero, José García Cantera, "consume unos 3.500 millones de capital".

Tras la ampliación, con 7.500 millones captados, parte se destinará a financiar el nuevo sistema de dividendo. Banco Santander vuelve a una retribución en línea con las entregas en metálico del Ibex.

Así, el banco destinará unos 2.500 millones del beneficio al dividendo en efectivo. Ahora, el consumo de las ganancias, con una aceptación del 87 por ciento del pago en títulos, rondaba los 1.000 millones. Con el cambio, el cash pay out (porcentaje de la distribución de dinero en efectivo entre los socios respecto al resultado) pasará de 20 al 40%.

En cuanto al pay out, el porcentaje de beneficio recurrente destinado a la retribución se situará entre un 30 y un 40%, siendo más modesto en este primer año, para crecer el porcentaje a medida que aumenten los beneficios.

De haber mantenido los 0,6 euros por acción, el banco tendría que asumir unos 5.800 millones para los pagos en metálico, una cifra que a día de hoy es inasumible.

García Cantera dio por terminados los cambios de la era de Ana Botín "respecto a capital y dividendo". Una política que hace sostenible el pago a los socios en un entorno de negocio y beneficios crecientes en todos los mercados donde opera el banco.

En cuanto al beneficio por acción, con el cambio el primer año bajará un 2,5%, pero en 2016 será entre un 2 y un 3% superior al que hubiera proporcionado el antiguo sistema.

La solvencia, tras la ampliación, se acercará a los objetivos que el banco tiene marcados para el medio plazo. Su ratio de capital fully loaded (los exigidos regulatoriamente en 2019) pasarán tras la operación del 8,3 al 9,7% y superarán el 10 al final de año. Para 2016, el banco espera acercarse al 11%, lo que, en opinión de sus máximos directivos, le pondrían en una situación muy ventajosa respecto a sus comparables.

A 6,18 euros

La ampliación se ha llevado a cabo a través de una colocación acelerada entre inversores que, según Álvarez, "en muchos casos ya eran accionistas del banco". 

Banco Santander confirmó todos los extremos esperados respecto a su aumento de capital mediante una colocación pública acelerada de acciones. El precio de la colocación va a ser de 6,18 euros, lo que supone un 9,9% de descuento sobre el último cruce que tuvo ayer la cotización antes de que fuera suspendida.

Está previsto que las acciones nuevas queden admitidas a negociación el próximo día 12 de enero de 2015, de modo que su contratación ordinaria en España comience el 13 de enero de 2015. Asimismo se solicitará la admisión a cotización de las Acciones Nuevas en la s Bolsas de Valores extranjeras en las que cotizan actualmente las acciones de Banco Santander.

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comentariosforum138
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El 1
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Pa q sigáis comprando acciones... No ya de este banco sino de cualquier otra cia...

Índices, muchísimo mas seguros y se gana lo mismo o mas

Puntuación 12
#1
Tomaposklaro
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ES QUE EL QUE COMPRA ACCIONES POR EL DIVIDENDO ES UN PARDILLO, BIEN SE DICE QUE EL PRINCIPAL ALIMENTO DEL PARDILLO ES EL DIVIDENDO. (NEGATIVOS PLEASE)

Puntuación 59
#2
El pardillo feroz
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lo de hoy sera como descontar un dividendo seguramente lo recupere rapido y sin problemas,no descarto bajada por debajo de 6 euros,ayer la dejaron subir para que no los perdiera.

Puntuación -68
#3
Afcm
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Santander 3,5 € , mejor estar fuera .

Gran error esta decisión.

Puntuación 104
#4
afcm
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Gran error esta decisión.

Santander a 3,5 € , antes no entrar o ponerse corto.

Puntuación 96
#5
carlos
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Aqui pasa o algo . La familia Botín que es la que sabe lo que hay en el banco no mete un duro . Cobran dividendos en efectivo y no acuden a la ampliación. Saben que las acciones del Santander son estampitas que no valen nada nada.

Puntuación 159
#6
Ole
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Es normal que lo haga puesto que a partir de ya no habra rescates a bancos y seran los accionistas los que pagaran los platos rotos, por lo tanto ahora toman las medidas que de siempre debieron tomar. A partir de ahora la mala gestion la pagaran los accionistas y no el resto de ciudadanos, por fin algo bueno desde Europa.

Puntuación 121
#7
El 1 again
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El 1 para el 2... Estoy contigo Pero no me refería a comprar acciones por el dividendo sino a comprar acciones de por si. You cannot beat the market... Entiende por mercado los índices

Puntuación -29
#8
Axl
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Las acciones se compran cuando hay que comprar, no cuando decide el emisor, porque eso que llaman dividendo elección no deja de ser una ampliación de capital encubierta. Ese es el motivo por el que comparando gráficos entre SAN y BBVA se ve como las del segundo ganan valor y las del primero no.

En cualquier caso los criterios para estar largo o corto que es lo primero de lo que uno se debe concienciar para entender como funciona esto se debe regir por otros criterios que evidentemente no son fundamentales, sino puramente especulativos.

Puntuación 45
#9
JL
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Se cargo al Banesto y ahora va a por el Santander

Puntuación 67
#10
Timo
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Esto se llama timo al accionista. Estoy considerando si demandar a SAN.

Puntuación 149
#11
Intempestivo
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No creo que dejen caer al SAN por debajo de los 6€. Pero si rompe ese soporte se va a 5,50

Puntuación 50
#12
Intempestivo
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La bajada era de cajon, si se amplia el capital un 10%, la acción se devalua un 10%. El resto de la bajada corresponde a otros motivos como la huida de inversores que mantenian la acción por el dividendo.

Puntuación 76
#13
dd
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El accionista será responsable de la mala gestión ?

Solo los grandes inversores estarán dentro !!!!

Puntuación 22
#14
Muy interesante
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http://www.blogscapitalbolsa.com/article/6193/valoracion_ampliacion_de_capital_de_banco_santander.html

Muy buen articulo

Puntuación -7
#15
Fernando
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Estan robando a los pequeños accionistas. Lo curioso es que pocos medios se atreven a decirlo. La publicidad que dedica Santander impide que prensa escrita y otros se atrevana decir lo que todos pensamos....Robo al pequeño accionista.

Puntuación 149
#16
Antonio
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Esto es otro tema como las preferentes, engañar al pequeño accionista. A ver o porque no pueden hacer la ampliación, con prima de emisión, para todos los accionistas, y no "de noche y con alevosía" aprovechando, además, cuando la bolsa ha bajado un 8% en los últimos días?

Puntuación 108
#17
crispin
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Para los expertos la operación es poco menos que maravillosa y los expertos nunca se equivocan, menos algunas veces.........

Puntuación 53
#18
Pericote
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Ya esta bien de fabricar cromos, y eso que es el banco más solido del Mundo. Chorradas, esto es un engañabobos, como el de telefonica y su dividendo de 1,5 €. El IBEX ES UNA ESTAFA.

Puntuación 64
#19
Usuario validado en elEconomista.es
pan y futbol
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Esto no es un problema ni de SAN, ni del dividendo, es un problema que tenemos los españoles con los mangantes que nos gobiernan, hace poco BBVA ha hecho lo mismo, descuentan valor el dia que se reparte dividendo sin negociar acciones, bajan el valor nominal de deoleo por que si, y estos consintiendo....

Puntuación 61
#20
Intempestivo
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Hay que tener en cuenta en nuestras decisiones de inversión que hace dos años, en julio-agosto de 2012, muchos fondos de inversión y de pensiones compraron muchas acciones de SAN entre 3,96€-4´5€. Y esa gente tiene muy en cuenta el dividendo a la hora de mantener. Ahora poco a poco tienen que quitarse casi todo ese papel de encima. Ya veremos donde dejan el precio de la acción.

Puntuación 49
#21
j23
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En comparación con la ampliación del Banco Santander, que se será de otros banquitos como por ejemplo CAJA ESPAÑA DUERO (CEISS) + UNICAJA = UNIMIERDA GRUPO.

Puntuación 5
#22
sleizer
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Bueno para la solvencia del Banco, malo para los especuladores que compran y venden con fundamento financiero y sin fundamento económico. Bajará el precio hasta donde deba de bajar pero la entidad será más solvente.

Bueno para el ciudadano.

Puntuación 2
#23
Jaime
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6.-Si el Banco de Santander no vale nada como dices Carlos, que será del resto del los bancos españoles, que valdrán?

Puntuación 11
#24
y.
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Como dijo botin se iria a los 14 euros en un tiempo no muy lejano y lo creo cuando pase los 8 euros como un cohete,hoy es capaz de acabar bien.

Puntuación -30
#25