Telepizza se estrenará en bolsa el próximo 27 de abril a un precio orientativo de entre 7 y 9,5 euros por acción, según consta en el folleto aprobado por la CNMV. La compañía, que cotizará bajo el símbolo TPZ, no prevé pagar dividendo ni este año ni a medio plazo.
Con esta operación, la empresa pretende captar hasta 550 millones de euros: 431,1 millones a través de una OPV y 118,5 millones en la OPS. La firma, que vuelve al mercado tras su marcha en 2007, colocará entre un 67,4% y un 74,1% de su capital.
BofA Merrill Lynch y UBS Limited actuarán como entidades coordinadoras globales, mientras que KKR Capital Markets Limited será asesor de la sociedad y Rothschild, asesor financiero en la oferta.
Los fondos de esta operación irán destinados, entre otras cosas, a reducir deuda del grupo. Y es que los asesores de la firma ya le advirtieron que necesitaba reducir su elevado nivel de deuda para poder llevar a cabo la operación.
Según publicó elEconomista el pasado mes de febrero, en 2006 cuando Permira y la familia Ballvé excluyeron Telepizza de bolsa sus compromisos financieros con entidades de crédito eran de sólo 2,2 millones de euros y ahora se sitúan en 293,9 millones.
Fuentes próximas a la operación han confirmado que el objetivo es reducir los 250 millones de euros de deuda neta que tiene actualmente Telepizza hasta un nivel aproximado de 160 millones. Eso supondría una disminución del entorno del 35%. La operación irá dirigida solamente a inversores institucionales, sin tramo minorista.
La cadena de comida rápida cerró el último ejercicio con un ebitda (resultado bruto operativo) de 58 millones de euros. Si no se bajara el nivel de deuda, eso supondría que la compañía saldría a bolsa con una deuda sobre ebitda de más de cuatro veces y la idea que maneja Rothschild es que la ratio se sitúe entre dos y tres veces como máximo.
