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Recorte generalizado de recomendaciones sobre Popular: sus resultados no convencen

elEconomista.es
25/07/2008 - 13:12
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El empresario de origen indio Ramchad Bhavnani dio alas a la cotización de Popular el pasado miércoles al confirmar que ya tenía autorización para alcanzar el 10% del banco. Pero los resultados presentados ayer se las han cortado de golpe. Las casas de análisis han hecho hoy el resto con unos importantes recortes de recomendaciones y bajadas de precios objetivos.

Goldman Sachs o Merrill Lynch han recortado su consejo inversor sobre las acciones de la entidad hasta colocarlo en "vender/neutral" y "por debajo del mercado", respectivamente. El primero da a los títulos un precio objetivo de 8,10 euros y el segundo de 7,71.

En la misma línea, Citi ha bajado el precio objetivo hasta 6,8 euros desde los 7,5 euros anteriores, mientras que West LB lo ha recortado hasta 7,5 euros desde 10,9 euros.

Los analistas que ha mostrado más confianza sobre el banco español ha sido los de Morgan Stanley, que han mejorado su consejo hasta "infra en línea" desde "infra cauto".

Banco Popular (POP.MC) publicó ayer sus resultados semestrales. Su beneficio neto atribuido ascendió a 675 millones de euros para el segundo trimestre del año, lo que representa un crecimiento del 10,1% frente al mismo periodo del año anterior.

Este resultado, aunque se encuentra en línea con las previsiones de los analistas, lo hace en la parte baja de la horquilla de estimaciones de entre 624 y 714 millones. Además la entidad ha visto como su mora se ha duplicado al pasar situarse en el 1,42% al cierre del primer semestre, frente al 0,72% registrado un año antes.

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Comentarios 12

1
25-07-2008 / 12:36
Edu
Puntuación 3

la clave estará en el próximo cuatrimestre sin extraordinarios....

2
25-07-2008 / 12:46
Balenbrae
Puntuación 9

En la actualidad, el beneficio neto del Popular ha subido casi un 10% para la primera mitad del ano hasta 713M aunque, como correctamente senala EDU arriba, ha tenido un extraordinario de 240M por la venta de inmuebles. Tambien anadiria que en estos resultados Popular no han incluido las dotaciones que tuvieron que hacer por Martinsa... con lo cual no me extranaria ver que el proximo cuatrimestre sea bastante malo para Popular.

Un par de apuntes positivos para Popular es que tiene el mejor ratio de coste del sector (35%) y que todavia puede disfrutar de un sano 218% de reservas para dotaciones, muy por encima de cualquier otro banco europeo.

Gracias por leerme;

3
25-07-2008 / 12:54
pl
Puntuación 4

Es curioso como le van allanando el camino a Mr. Bhavanni para que llegue a ese 10% comprando más barato.........Ahora sería momento de agauntar la cotización y no bajar nada, solo para que no se salga con la suya, en fin...............esto s así y no lo podremos cambiar :(((((((((((((

4
25-07-2008 / 13:21
EMILIO
Puntuación 4

Y PONEN EN NEGRITA QUE ESTA EN LA PARTE BAJA DE LO QUE LOS ANALISTAS ESPERABAN. PUES CUALQUIERA QUE SEPA SUMAR Y RESTAR VE QUE ESTA EN LA PARTE LIGERAMENTE POR ENCIMA DE LA HORQUILLA. ENTRE 624 Y 714 LA MITAD ES 669, SI HA GANADO 675 ESTA CLARO QUE NO ES LA PARTE BAJA. SEAMOS SERIOS CUANDO ESCRIBIMOS

5
25-07-2008 / 14:45
paquirrín
Puntuación 4

En bolsa cotizan expectativas, no realidades. Lo cierto es que, comparativamente, la banca en general y el Popular en particular, es una inversión interesante. Hoy el POP vale la mitad que desde máximos, pero sus beneficios no son un 50% inferiores ni es previsible que lo sean. Eso sí, siempre existe la posibilidad de poderlo comprar aún más barato.

6
25-07-2008 / 15:58
Puntuación 3

No se vosotros, pero antes de comprar popular, compraría BBVA que es mucho mejor banco y esta muy barato.

7
25-07-2008 / 16:35
racoon
Puntuación 2

La semana que viene será interesante ver el rebote. Volverá a niveles de 8€. Y el indio compra que te compra, cuando llegará al 10%??? o quizás lo tenga ya. Demasiado castigo para este banco.

8
25-07-2008 / 16:38
rustu
Puntuación 1

Al final con este precio llegará alguien y se lo "opará".

9
25-07-2008 / 17:34
Balenbrae
Puntuación 4

Para Mercados (6):

Yo ahora mismo, si fuese un inversor individual, no meteria mi dinero en valores financieros. Si que estoy de acuerdo con ud. en cuanto que BBVA esta barato, pero no sabemos donde estamos todavia en cuanto a la crisis de liquidez y crediticia. No sabemos si quedan muchos sustos o estamos casi al final (yo personalmente, creo que todavia veremos mas casos como Martinsa que afectaran sobre todo a cajas, y a algunos bancos). En este caso, mas vale la prudencia.

Si fuese un inversor profesional muy cualificado, y estas todo el dia metido en bolsa (en definitiva un intraday trader), entonces creo que es un mercado muy bueno para meterse con muchas oportunidades de conseguir un beneficio a corto plazo.

Gracias por leerme,

Un saludo

Balenbrae

10
25-07-2008 / 17:45
edu
Puntuación 1

el popu es un banco "muy español" con ingresos muy de aquí, sus resultados deberían claramente reflejar el estao de nuestra economía, crisis brutal, tiene mucha pymes como clientes y esas no van bien, sus inversiones son en empresas de aquí que no van bien, sch y bbva, creo que tienen en torno al 40-50% de ingresos de otros mercados...

creo que lo pasarán mal, eso sí empezaría acumular cuando las vea en 4€... de momento, en bolsa invertiría en valores de fuera....

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