Saeta no repite el éxito de Aena en su estreno bursátil

MADRID (Reuters) - Dos salidas a bolsa en una semana, eso refleja que el mercado bursátil español ha recuperado la confianza de los inversores, incluso si las operaciones toman un rumbo distinto en sus primeras andaduras en el parquet.

El lunes, las acciones de Saeta Yield, la filial de activos de energía renovables de ACS, se estrenaron con ligeras alza aunque tras una hora de negociación, los títulos bajaban cerca de un 1,2 por ciento a 10,325 euros. La semana pasada, AENA (AENA.MC)debutó con un avance del 20 por ciento en una sesión eufórica, lo que permitió incrementar su valor en el mercado en unos 1.600 millones de euros en una sesión.

No obstante, Florentino Pérez, el presidente de ACS, se mostró satisfecho el lunes con la salida a bolsa de su filial, aunque los accionistas aún tendrán que armarse con algo de paciencia.

"Saeta es la primera yield co, no en España sino en toda Europa, que sale a bolsa", dijo Pérez en el acto oficial del debut bursátil.

Abengoa, otra empresa española que ha puesto en marcha una empresa yield co, sacó a bolsa su filial Abengoa Yield en el Nasdaq en junio del año pasado y, tras un fuerte despegue inicial, las acciones han vuelto a situarse en torno al precio de salida de 35 dólares.

Las empresas llamadas yield co captan fondos para inversiones en proyectos de larga duración y, a cambio, suelen ofrecer a los accionistas un rápido crecimiento del dividendo.

Saeta comienza su andadura con 689 megawatios en operación repartidos entre 16 parques eólicos y tres plantas termosolares aunque está previsto incorporar nuevos activos energéticos procedentes de la matriz o de terceros.

"Estas adquisiciones permitirán que Saeta Yield vaya acrecentando paulatinamente su dividendo, y por consiguiente, su atractivo para la comunidad inversores", dijo el consejero delegado de Saeta, José Luis Martínez, en la Bolsa de Madrid.

El viernes pasado, el precio para la salida a bolsa de Saeta fue fijado en 10,45 euros, el mínimo de la banda indicativa de precios publicada en el folleto de la OPV, valorando la compañía en 852 millones de euros.

La oferta, que se dirigía solo a inversores institucionales, fue dos veces sobresuscrita, dijo el viernes un banquero que participaba en la colocación. [ID:nL5N0VN2WG]

La oferta inicial consta de 41,6 millones de acciones, el 51 por ciento del capital de Saeta, aunque podría ampliarse en unos 4,1 millones de acciones hasta 45,76 millones de títulos (56,10 por ciento del capital), si los bancos ejercen el llamado "greenshoe", un tramo reservado en caso de exceso de demanda.

Además, en paralelo a la salida a bolsa, ACS venderá a Global Infrastructure Partners (GIP) entre 17,8 y 19,09 millones de acciones (entre un 21,8 y un 24,4 por ciento del capital) de Saeta.

Con las tres operaciones -- OPV, greenshoe y venta a GIP -- ACS reduciría su participación en Saeta al 22 por ciento.

Con la caja y la desconsolidación de la deuda de Saeta, la matriz ACS logrará reducir su deuda en un 12,4 por ciento, según estimaciones de Banc Sabadell.

ACS contaba a finales de septiembre con una deuda de 5.900 millones de euros, sin contar otros 2.000 millones ligados a activos renovables.

Las acciones de ACS bajaban el lunes a mediodía un 0,494 por ciento en un mercado que ya descontó la semana pasada esta operación.