Las acciones de Liberbank iniciarán hoy su cotización a un precio de 0,4 euros por título, con lo que la entidad debutará con una capitalización de unos 565 millones de euros. Lo hará a partir de las 12:00 de la mañana, tras la subasta previa, y sin el tradicional toque de campana. Está previsto que entre un 25% y un 30% del capital de Liberbank fluctúe en bolsa.
Los títulos procederán de la oferta voluntaria de recompra de deuda subordinada y preferentes de la entidad, en una operación conocida como 'listing', que no posibilita una venta de títulos previa, a diferencia de las OPV. El precio de las acciones se sitúa en la parte baja del rango fijado por la entidad, que oscilaba entre 0,4 y 0,5 euros por título.
Dicha horquilla de precios se determinó a partir del valor de entidades financieras comparables, es decir, banca pequeña y mediana como Banco Sabadell, Banco Popular o Bankinter. Así, el precio es un 63% inferior a los 1,1 euros a los que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) realizo el canje, ya que si no hubiera cotizado con una prima muy exigente respecto a estas entidades, que no consiguen cotizar a su valor en libros.
Liberbank será una entidad nueva en el mercado, sin trayectoria bursátil y, por ello, cuenta con una previsión de una menor liquidez de la acción en el inicio.
Apoyo institucional
Desde el primer momento, los inversores institucionales han respaldado la salida a bolsa de la entidad. Liberbank recibió unas órdenes de compra de títulos por un volumen diez veces superior a la oferta de los accionistas procedentes del canje de instrumentos híbridos, en el marco del programa 'sales facility'.
Este programa, que se inició este lunes, se diseñó para permitir a los accionistas de Liberbank procedentes del canje de instrumentos híbridos vender si lo deseaban antes de la admisión a cotización.
En concreto, los inversores cualificados y minoristas presentaron órdenes de venta de 6,53 millones de acciones, mientras que un total de 23 inversores cualificados nacionales e internacionales han presentado órdenes de compra diez veces superior al volumen de ventas.
Mediante el 'sales facility', Liberbank pretendía controlar el potencial flujo de venta de acciones que se podría producir proveniente de antiguos tenedores de híbridos tras las ofertas de canje realizadas.
Liberbank drena la huida de accionistas