Madrid
La operación de salida a bolsa de Cirsa, que se pospuso en los primeros meses del año vuelve a ser noticia. El fondo de inversión Blackstone, propietario de la compañía, está estudiando llevar a cabo la venta "en las próximas semanas", según ha informado la agencia Bloomberg.
Según las fuentes, conocedoras de la operación, la oferta pública podría recaudar cerca de 1.000 millones de euros, una cantidad que, eso sí, podría terminar siendo menor después de que el fondo propietario inyecte 273 millones de euros en la compañía para reducir su endeudamiento.
La compañía contrató a Deutsche Bank, Barclays y Morgan Stanley para evaluar la operación hace ya meses, pero a finales de 2024 anunció que no tenía prisa por llevarla a cabo, y que esperaría a encontrar las condiciones más adecuadas para la venta.
Ahora, en un momento en el que la propietaria de la compañía, Blackstone, está mejorando sus perspectivas para los mercados europeos en los próximos años, y está decidiéndose ella misma en lanzarse a invertir en la región, parece que las piezas encajan para retomar, de forma inminente, la salida a bolsa.
La compañía, que ya había revelado sus predicciones a medio plazo el pasado octubre, puso la semana pasada detalles a sus resultados para 2025, en el que aspira a lograr un ebitda de 750 millones de euros y reducir su ratio de endeudamiento a las 3,3 veces ebitda.
Durante la presentación, comandada por el presidente, Joaquim Agut, y el consejero delegado, Antonio Hostench, la firma del sector del juego controlada por Blackstone se fijó como objetivo para la campaña actual un ebitda de entre 740 millones y 750 millones de euros, entre un 6% y un 7% más que en 2024. Además, las ventas ascenderán al rango de entre 2.280 millones y 2.330 millones de euros, entre un 6% y un 8% más que en el ejercicio precedente.
Pero más allá de sus cifras operativas, Cirsa volvió a insistir en su compromiso con reducir la deuda, algo que ha explicado a analistas e inversores cuando ha tenido la oportunidad. Así, se ha fijado un objetivo de 3,3 veces deuda/ebitda. Al cierre del primer trimestre de 2025, la relación era de 3,7 veces, pero Blackstone ya se puso manos a la obra para recortarlo.
Este mismo martes, Bloomberg TV ha entrevistado al consejero delegado del fondo de inversión Blackstone, Steve Schwarzman, quien ha anunciado que la firma plantea invertir 500.000 millones de dólares (437.860 millones de euros) en Europa durante la próxima década.
Schwarzman ha explicado que la gestora de fondos ve a Europea como una "gran oportunidad", pues los mercados y las empresas europeas "están empezando a cambiar su enfoque", lo que, en su opinión, puede propiciar "mayores tasas de crecimiento" en los próximos años. El CEO de Blackstone ha afirmado que tienen una visión "muy positiva" del futuro europeo y por ello piensa que pueden alcanzar esa cifra de inversión durante la próxima década.