Enel va a por todas en Endesa. La eléctrica italiana presentará mañana su intención de lanzar una oferta de compra por la española a cerca de 42 euros por título cuando acabe la opa de E.ON. Esto supondrá valorar Endesa en 44.468 millones de euros, frente a los 41.000 millones que ofrece la alemana, según ha podido saber elEconomista.
Ambas compañías ya controlan un 45,9 por ciento de la eléctrica española, lo que supone que únicamente tendrán que hacerse con el resto de participación, lo que supondrá un desembolso adicional del orden de 23.000 millones.
En la oferta de compra se supone que contarán con el apoyo de la Sepi, ya que el Gobierno indicó que el hólding público apoyaría la decisión de la mayoría.
La oferta de la italiana no entrará en vigor hasta que finalice la operación de E.ON <:EOA.XE:>, pero en la práctica el anuncio deja en vía muerta la operación de la alemana, ya que ésta no puede subir su oferta, tal y como se ha encargado de recordar el propio presidente de la CNMV, Manuel Conthe, que indicó que nadie de E.ON ha solicitado que deje de tenerse en cuenta la opa de la alemana como competidora, aunque ahora podría solicitarlo.
La eléctrica italiana aprovechará un vacío legal para salvar el requisito de no poder comprar Endesa (ELE.MC). La legislación de opas obliga a lanzar una oferta si hay una concertación entre accionistas que controlen más de un 25 por ciento del capital.
La operación la dirigirá UBS, el banco asesor de Enel (ENEL.IT), donde en los últimos días se han analizado todos los escenarios posibles para poder controlar la eléctrica española.
Marcha atrás
La Comisión Nacional del Mercado de Valores permitió la semana pasada que el 1 por ciento de los accionistas de la empresa eléctrica que ya hubiesen aceptado su oferta de compra, pudieran dar marcha atrás.
El consejero delegado de la italiana, Fulvio Conti, explicará sus planes para la eléctrica el próximo día 28 en Londres, justo un día antes de que acabe el plazo para acudir a la opa de la eléctrica alemana.
