Repsol pacta la compra de Talisman y la valora en 10.400 millones de euros

Rubén Esteller
16/12/2014 - 0:18 Actualizado: 07:50 - 16/12/14
  • El consejo de la canadiense se pronunciará hoy sobre la oferta
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Ultimando la oferta



El consejo de administración de Repsol dio este lunes el visto bueno al pacto para comprar la canadiense Talisman Energy, valorada 10.400 millones de euros. Conforme a la ley canadiense, la española no está obligada a lanzar una opa: sí hay aceptación de venta en junta, ésta obliga a vender a todos los accionistas.

Según anunció la petrolera que preside Antonio Brufau a la CNMV, desembolsará 8.300 millones de dólares (6.640 millones de euros), más la deuda de la compañía que asciende a 4.700 millones de dólares (3.760 millones de euros). De la suma resultan los 13.000 millones de dólares (10.400 millones de euros).

La oferta de la petrolera será analizada durante esta madrugada por el consejo de administración de la canadiense, y supone una prima de más del 40% sobre el cierre de cotización de este lunes, pero de cerca del 70% sobre las últimas semanas.

Talisman Energy subió este lunes un 19,2% hasta prácticamente los seis dólares por título y alcanza una capitalización bursátil de 6.196 millones de dólares (4.982 millones de euros), lo que supondría un valor total con la deuda de 8.458 millones de euros, pero esta misma compañía llegó a tener un valor cercano a los 13.000 millones este pasado verano cuando se produjo el primer acercamiento de la española.

Talisman, la quinta compañía petrolera independiente de Canadá, ha reestructurado sus operaciones con recortes de gastos del 10% a lo largo del último año y limitado su deuda para tratar de incrementar el precio de la acción y satisfacer a accionistas críticos, como Carl Icahn, pero la caída del precio del crudo ha dado un giro radical a la situación y ha deteriorado notablemente su valoración.

Talisman tiene en estos momentos presencia en un total de 18 países y cuenta con una producción de 290.000 barriles equivalentes de petróleo (un 60% de gas), lo que supone que prácticamente la petrolera española duplicaría su tamaño como productor, es decir, volvería a recuperar el peso que tuvo antes de la expropiación de YPF por parte del Gobierno argentino.

Aumento de producción

Repsol tiene en estos momentos una capacidad de 340.000 barriles (sin tener en cuenta los 40.000 barriles que hubiese podido producir de más en una situación normal en Libia). Con esta operación, la petrolera se situaría en 630.000 barriles equivalentes de petróleo y daría prácticamente por cumplido el objetivo que se imponía para el año 2020 en una reciente presentación a los analistas.

El pasado martes, de hecho, Talisman Energy confirmó la existencia de contactos con otras empresas, incluida Repsol, en lo referente a diversas operaciones, ya que la canadiense mantenía también activos para la venta por 2.000 millones.

La petrolera, además, se ha beneficiado de la fuerte bajada del precio del petróleo, que ha hecho que las acciones de Talisman Energy caigan desde los 11,5 dólares hasta prácticamente los 4,5-6 dólares a los que cotizaban antes de conocerse que las posturas de ambas compañías se habían acercado.

Talisman cuenta con importantes proyectos de crecimiento para los próximos dos años. La compañía quiere desarrollar el bloque Akacias, en Colombia, desarrollar sus yacimientos en Irak.

La operación supone una de las mayores adquisiciones realizadas por una compañía española en los últimos cinco años en España y supone cambiar la presencia que anteriormente tenía la petrolera en Latinoamérica (principalmente, Argentina con YPF) por países de la OCDE (Estados Unidos, Canada y sudeste asiático).

La compra además permitirá importantes sinergias, ya que la canadiense tiene un acervo importante en el petróleo no convencional, mientras que Repsol tenía fortalezas como productor offshore y descubridor gracias a su fuerte apuesta tecnológica, que en el pasado llamó la atención de Pemex.

El fondo de pensiones de Canadá también se interesó por una operación con Talisman que este lunes tuvo que confirmar a la Bolsa de Toronto sus negociaciones con la española.

La petrolera española, por contra, experimentó este lunes un fuerte retroceso en bolsa, tras conocerse los detalles de esta operación. Repsol ha cedido ya en el mercado bursátil un 8,77% desde el viernes, pero este lunes cerró a 15,70 euros, un 2,97% menos, lo que supone marcar su mínimo anual.


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Comentarios 13

#1
16-12-2014 / 01:26
pepe
Puntuación -4

el precio es algo bajo, los buitres exigiran mas "prima" para vender, un 30% mas.

#2
16-12-2014 / 01:30
askito
Puntuación -9

REPSO DEBERA HACER UNA AMPLIACION DE CAPITAL CONTUNDENTE POR DEBAJO DE 14 EUROS.

#3
16-12-2014 / 01:34
x
Puntuación -7

Repsol mañana parribaaaaaaaaaaaaa

#4
16-12-2014 / 02:26
Pitufo_SOSPECHA.....
Puntuación 3

Aqui el UNICO ganador es BRUFAU...

¿¿Cuanto le habrán pagado por sus "servicios", los vendedores??

Se la sacaron de encima....REPSOL andaba dulce efvo. en la billetera....y BRUFAU cobró seguramente su "comenta" por parte de los que vendieron...

¡¡Y el pobre BELTENEBROSo bebiendo agua de grifo...!!

jaajajajjajajajajaja

#5
16-12-2014 / 04:18
fernando soria
Puntuación 16

que pesados con la ampliación de capital , si no tenéis de put idea para que habláis? , repsol tiene caja para comprar esa empresa y otra como esa sin ampliar una sola acción

#6
16-12-2014 / 07:46
erasmus
Puntuación 10

Casi lo mismo que en el caso Deoleo.

Repsol compra una empresa canadiense (Talisman Energy) en un sector de capa caída (petróleo) y endeudada (€3.476 millones) pagando una prima del 41% sobre el cierre del día y un 70% sobre las últimas semanas.

Deoleo, en un sector en alza (como es el aceite de oliva) se tiró desde €0,505 (y subiendo), hasta los €0,395 ofertados, es decir un 21,78% y todavía nos quieren convencer de que pagan un precio equitativo un atajo de impresentables. Una prima del 41% en nuestro caso (por no hablar del 70%) hubiera supuesto ofertar €0,715.

Se está poniendo el patrimonio español, en manos de los amigos, violando las reglas del libre mercado (se impidió -al menos que se sepa- una oferta superior).

#7
16-12-2014 / 09:54
el virtuoso de la economía
Puntuación -5

Pues nada con lo que le pague la Kirchner, que compre Talismán, CON LO QUE LE PAGUE LA KIRCHSNER, JA JA JA.

#8
16-12-2014 / 10:18
el fenix
Puntuación 13

Toda la razón, erasmus. Y eso que nunca tuve Deoleo. Aquí nos lanzan opas a la baja y las empresas españolas pagan burradas cuando compran fuera.

#9
16-12-2014 / 12:40
leo.
Puntuación -3

Señal inequivoca de Profit Warning.

#10
16-12-2014 / 12:57
Odraude
Puntuación -3

¿Activos en Irak? Mal vamos.

#11
16-12-2014 / 13:09
accionista
Puntuación 5

en la nota de prensa para accionista, indican que el coste de la operación sera sufragado con lo obtenido por la expropiación argentina (salvo 100 millones) que tiraran de caja.

Así que parece que al menos va a recuperar volumen, aunque no sea buen momento ahora.

#12
16-12-2014 / 14:11
Bo.bos
Puntuación -2

Por qué las extranjeras siempre compran en España con descuentos y las españolas compran fuera con primas. Es que somos bo.bos o que?

#13
16-12-2014 / 16:11
accionista
Puntuación 1

para 12, la empresa canadiense esta valorada en mas de 10mil millones y se compra por 6mil millones.

No siempre es necesario un descuento, cuando una empresa esta devaluada por algun motivo.






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