Fuego abierto contra los mercados españoles. Las bolsas y la prima de riesgo han sufrido un duro castigo auspiciado por la debilidad de las finanzas públicas. Aunque la presa perseguida puede ser otra: la eurozona.
Han vuelto. Mejor dicho, nunca se habían ido. Lo que ocurre es que en la mayoría de las ocasiones pasan desapercibidos. Pero siempre están ahí, al acecho. Pendientes de encontrar el hueco que les conduce a la oportunidad. A la rentabilidad. Se trata de los especuladores. Para unos son los maestros del mercado. Los que lo lubrican al vender cuando todos compran y comprar cuando todos venden; los que ponen a los precios en su sitio. Para otros, unos destructores. Los carroñeros que se precipitan sobre la presa cuando ésta flaquea y se benefician de los males ajenos. O como los definió Gregory Millman en el libro que los tenía como protagonistas, titulado Especuladores internacionales: los nuevos vándalos.
Su mano, tantas veces invisible, se ha visualizado esta semana en España. Unos han atacado por la renta variable. Otros lo han hecho por el flanco de la deuda pública y los seguros contra el impago de la deuda (CDS). E incluso por los dos frentes a la vez. Su rastro se ha seguido por el reguero de consecuencias dejado. En los parqués, el Ibex 35 ha bajado un 7,7 por ciento en el conjunto de las cinco últimas jornadas, el peor balance semanal desde marzo de 2009 y un descenso que eleva las pérdidas en lo que va de año hasta el 15,4 por ciento. Además, semejante caída le ha devuelto a los 10.103,3 puntos, su nivel inferior desde julio. El castigo, además, ha sido indiscriminado, aunque los bancos se han llevado la peor parte: BBVA, Santander, Popular y Sabadell han retrocedido más de un 10 por ciento en la semana.
Pero la desconfianza ha ido más allá. Se ha reflejado en la prima de riesgo que supone la diferencia entre la rentabilidad de los bonos españoles y alemanes a 10 años. Ayer creció hasta los 103 puntos básicos -ó 1,03 puntos porcentuales-, la brecha más amplia desde febrero de 2009. Y el CDS de España llegó a alcanzar los 183 puntos básicos en la mañana de ayer, el nivel más alto de la historia, para moderarse luego hasta una zona situada entre los 160 y los 170 puntos.
"No hay duda. Tras una oleada así se encuentran los hedge funds -fondos de inversión libre- y los grandes bancos. Han visto que España es una oportunidad y se han abalanzado", reconoce una operadora de renta fija. La maquinaria de la especulación girando de nuevo. Y con la debilidad de las cuentas públicas españolas como combustible.
No es casual que el ataque se haya producido después de que la semana pasada se conociese que, durante 2009, el déficit acumulado por las Administraciones públicas alcanzó una cifra equivalente al 11,4 por ciento del Producto Interior Bruto (PIB). En el mismo momento en el que la vicepresidenta económica, Elena Salgado, anunció estas cifras, reconoció que había que reaccionar "rápidamente". El Gobierno lo hizo en un principio, al comunicar un plan de recorte del gasto público de 50.000 millones hasta 2013 y abrir el debate de las pensiones. Pero las dudas manifestadas esta semana por el Ejecutivo sobre la reforma de las pensiones y el mercado laboral han convulsionado la situación.
Y en este río revuelto, los especuladores han pescado -y ganado- a su antojo. ¿Cómo? "Los inversores están vendiendo deuda pública española y comprando los CDS. De esta forma, incentivan más aún las caídas de la renta fija", comenta Miguel Ángel Bernal, profesor del Instituto de Estudios Bursátiles (IEB). La otra opción, en las bolsas, ha consistido en operar a préstamo para beneficiarse de las caídas. La primera maniobra ha disparado la prima de riesgo de España y la segunda ha nutrido el descenso de las cotizaciones, en un proceso que ha retroalimentado la desconfianza. Y que, por supuesto, ha lucrado a sus autores. "Ha habido inversores que han comenzado vendiendo cuanto podían para generar incertidumbre y que luego, cuando el pánico aparecía, volvían a comprar más barato. Así, una y otra vez, causando la volatilidad que les conviene", manifiestan fuentes del mercado.
De este modo, el hambre, proporcionado por el déficit público y la debilidad económica de España, se ha juntado con las ganas de comer de unos inversores ávidos de ganancias y... de ambiciones mayores.
Porque España, como antes Grecia y también Portugal, puede ser la llave hacia una presa mayor: la eurozona. "Grecia no es suficiente. Pero España sí, y desde centros financieros como el de Londres hay lobbies muy interesados en romper el euro y en que entidades como Santander no sigan ganando cuota de mercado", asegura un economista que prefiere permanecer en el anonimato. "España es suficientemente grande como para hacer daño a la eurozona, pero suficientemente pequeño como para ser atacada sin necesidad de contar con demasiado dinero", añade. "Parece un ataque contra la eurozona más que contra el euro, que está teniendo éxito gracias al runrún de rumores, falacias, profetas de las profecías autoverificadas, indecisión de los gobiernos, etcétera", expresa Juan Ignacio Crespo, de Thomson-Reuters. Por el momento, el euro se depreció ayer hasta los 1,3595 dólares, su cambio más bajo desde mayo, y ya cae un 5 por ciento en 2010.
Como telón de fondo, una vez más, las dudas generadas en la región. Un cebo perfecto para atraer inversores. "Sigo pensando que ha sido un error prolongar la presión sobre Grecia, dando la sensación de que estaba sola en el ajuste. Dio tiempo a los inversores a meditar (y a preocuparse) sobre la posibilidad de crisis de la deuda en otros países. Al mismo tiempo que descubrieron las deficiencias de la región en términos de convergencia fiscal y mecanismos de disciplina en caso de que esta convergencia falle", argumenta José Luis Martínez Campuzano, estratega de Citi en España.
En medio de esta incertidumbre, las autoridades políticas han manifestado su malestar. Grecia y Portugal ya han alzado su voz contra los especuladores. Y ayer fue el turno de España, a través del presidente, José Luis Rodríguez Zapatero, y de la vicepresidenta, María Teresa Fernández de la Vega, quienes culparon a un "movimiento especulativo" del castigo sufrido esta semana. Como sostiene en su libro Gregory Millman, "es una mala señal". Supone un desafío, algo que ya ocurrió en el ataque contra la libra de 1992, que acabó con los huesos de la divisa británica fuera de la Europa del euro. "Cuanto más alto proclamaban los responsables que sus monedas eran sólidas, más seguros podían estar los especuladores de que estaban al borde de la devaluación", relata el autor.
La defensa, por tanto, pasa por un ataque silencioso y sutil. A muy corto plazo, con un cortafuegos por parte de las autoridades. "Los gobiernos de la eurozona saliendo juntos a la palestra y enviando mensajes de firmeza: no se va a dejar caer a ningún país y todos van a aplicar rigor fiscal. Y el Banco Central Europeo (BCE) comprando masivamente deuda y bolsa para cebar el cambio de dirección", recomienda Juan Ignacio Crespo. Y en paralelo, con actuaciones decididas y creíbles para recomponer las finanzas públicas, un medio preciso para restañar la confianza. "Hacen falta medidas para reducir el déficit y reformas para reestructurar la economía", reclama Teresa Gimeno, de Banif.
Don Emilio Botín decía en junio de 2.008: "La crisis española es como la fiebre de un niño; pasará pronto”. ZP no estaba solo en sus delirios; ahora se descubre que el emperador estaba desnudo, está España totalmente en pelotas.
35 años de democracia jugando a todo menos a cambiar el sistema productivo heredado de Franco, o cambiarlo para empeorarlo, como paralizar la construción de centrales nucleares.
Tenemos autonomías, teníamos dinero fácil prestado desde fuera para consumos extravagantes, matrimonio gay, aborto adolescente, 5 millones de inmigrantes haciendo el trabajo sucio, pero no tenemos política económica y por anto no tenemos credibilidad internacional, y ya no tendremos más dinero, ¡EL DESASTRE ESTÁ SERVIDO!
No preguntéis qué hacen los británicos para arruinar la reputación de España, sino qué hacen los españoles para mejorarla. En la sociedad española hace mucho que desaparecieron el sentido común, el del honor y el del esfuerzo. Si yo, que he nacido y vivido siempre aquí, no apuesto un céntimo por nosotros, ¿por qué lo va a hacer un extranjero?
Estos son claros intentos angloamericanos de hundir al euro y de financiar así sus enormes deudas, sin tener competidores en los mercatos internacionales.
Lo intentaron ya al principio de la UEM, con Italia, y no lo consiguieron. Ahora tienen otro objetivo igual de simbolico, que no es Grecia, sino España. Y me temo que a los principales paises de la UE, que tendrian que defendernos en caso de emergencia, España les quedaria bien fuera del euro. A VW, Ford, Renault y a varias multinacionales les vendria mejor la peseta. Así que podría ser un complote, en que España no tiene muchos amigos y tiene que defenderse sola, enseñando al mundo su credibilidad
Pues que con ceporros como tu, este pais no saldra nunca adelante. Si de verdad seguis creyendo que la deuda soberana es suficiente excusa como para pretender huir un pais , pues sois como los lameculos franceses que se dedicaron a servir impetuosamente a Hitler cuando éste entró e invadio a Francia.Tu hablas de honor y esfuerzo, preo no muestras el mas mínimo honor hacia tu patria en tus palabras y muy poco esfuerzo en mejorarlo. Tan solo, lo dejas abandonado a su suerte. Tu y muchos especuladores, presas del fácil pánico mediático que ahora huis despavoridos . Tipica mentalidad cobarde, egoista y mezquina. Este gobierno , es un gobierno social - demócrata, y como tal, ha hecho lo que tenia que hacer y lo que define su ideologia. No han escondido nada. Cuando hubo bonanza, invirtieron en mejorar la sociedad, apuesta fuerte , pero es lo que preconizaron antes de ser votados por 9 millones de personas. Ha sido y es un partido coherente, otra cosa es que no se comulgue con el, lo cual es absolutamente respetable , pero , por lo menos yo es lo que busco en un partido politico : coherencia. De la misma manera, no espereis que la derecha mejore o estimule los beneficios sociales. El problema, es que aqui votamos y no tenemos ni idea de a quien lo hacemos y, entre eso y los ceporros especuladores a los que les entra el tembleque por perder sus dineros.... asi nos va.
Ah! y yo que creia que nos dirigian gente que en muchos casos no habian terminado ni el bachillerato y que dificilmente dirigirian correctamente su comunidad....pero claro, la culpa es de los angloamericanos....no de los ceporros que nos dirigen,
Para comprender bien el sistema lo primero que debemos saber es el proceso de creación monetaria. Hay un artículo llamado ¿CÓMO SE CREA EL DINERO? que explica este proceso. Puedes leerlo pinchando en mi nombre (en azul a la izquierda)
Ataque con los cds, pues podiais sacar esa historia cuando el diferencial de los bonos fuera mayor pero ahora mismo el bono aleman a 30 años esta a 4,25 y el español a 4,70, y a 3 años esta a 4,50 el aleman y solo a 2,30 el español, pues vaya porqueria de ataque, el ibex estaba muy hinchado y creo que sigue sobrevalorado, asi que no le queda otra que bajar. De momento estan subiendo las primas de riesgo porque todos los paises tienen problemas, aqui el ataque de verdad vendria si los bancos no pueden devolver los 400.000 millones que tienen que devolver en los proximos 4 años.
La primera fase de la crisis ya ha pasado. No para el currito pero si para los inversores. Duante 2 años han acumulado liquidez y no han realizado inversiones. Ahora toca comprar. Algunos mercados inmobiliarios han tocado fondo (UK, Francia, Alemania, Asia, y en parte USA). Quedan paises donde hacer grandes plusvalías (Es, It, Port, etc.) pero antes hay que noquearlos del todo.
La situación en España no es buena, pero no es tan mala como dicen algunos.
Los bancos, son solo la expresión externa del sistema. Sus verdaderos propietarios, no los que conocemos o salen en los medios, sólo se ven movidos por un afán capitalista, obsceno y codicioso. No hay límites a su enriquecimiento. No. O sea, si no nos dejamos engañar, la ofensiva de Obama, no es contra los bancos, sino contra la codicia y la obscenidad, asentadas en nuestro actual sistema.
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