Primeras reacciones de Applus+ a la contraopa lanzada por el consorcio formado por la gestora de infraestructuras estadounidense I Squared (ISQ) y la británica de private equity TDR. El consejo de administración de la compañía española de certificación e inspección -que controla gran parte de las ITV españolas-, ha valorado positivamente la contraopa lanzada a 9,75 euros a través de su sociedad conjunta Amber al ofrecer un precio superior al que ofreció Apollo el pasado junio (9,50 euros por título).
En un comunicado remitido este viernes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la compañía española indica que la contraopa de Amber proporciona a los accionistas de Applus+ "la opción de monetizar su inversión en la sociedad con una prima sobre el precio de cotización no afectado de las acciones y a un precio más elevado" que el de la opa de Apollo.
La alianza rival eleva en un 2,5% los 9,50 euros ofrecidos por Apollo Global Management en su primera opa y valora la compañía española en 1.258 millones de euros, importe al que se deberá sumar el pasivo del grupo, cuya deuda bancaria a 900 millones.
No obstante, "tras recibir el oportuno asesoramiento financiero y legal", Applus+ emitirá un informe expresando su opinión una vez que la contraopa sea autorizada por la CNMV y dentro de los diez días siguientes al inicio del plazo de aceptación de la oferta. Tras suscribir un acuerdo de confidencialidad con Amber, le facilitó acceso a información no pública sobre la compañía para que pudiera evaluar el lanzamiento de su contraopa.
Un precio equitativo
Asegura además que, dentro de los límites legales y de los deberes de diligencia y lealtad de los consejeros, prestará "asistencia razonable" a Amber en relación con el cumplimiento de las condiciones en materia de defensa de la competencia y de inversiones extranjeras de su oferta, así como en su financiación, incluida cualquier posible sindicación de la misma, y cualquier otro trámite que le sea requerido en el contexto de la operación.
Applus+ se disparó ayer un 4,34% en bolsa rozando al cierre los 10 euros (9,87 euros). Pero el consenso de Bloomberg considera que la cotizada española aún tiene mayor recorrido, por lo que fija el precio objetivo de sus títulos dentro de un año en 10,85 euros, un 11% por encima de la valoración de I Squared y TDR capital. La compañía española acumula unas ganancias en el parqué superiores al 55% en lo que va de año (acabó 2022 cotizando a 6,41 euros) y una revalorización del 6% desde la opa de Apollo.
Amber considera que el precio ofrecido en su opa, que es un 2,63% superior al de Apollo, reúne los requisitos legales de "precio equitativo". A estos efectos, ha nombrado a Kroll Advisory como experto independiente para emitir un informe de valoración justificativo del precio de la oferta.
