Bankia prevé anunciar este jueves unas pérdidas algo superiores a 19.000 millones de euros para 2012 enmarcadas en el plan de recapitalización europeo y a la espera de que el FROB anuncie la valoración para la ampliación de capital que reducirá casi a cero el valor de los accionistas actuales.
Los analistas resaltan que el principal interés se centra ahora mismo en conocer exactamente la valoración de Bankia para saber qué pérdidas sufrirían los accionistas minoritarios. Pero al parecer la Comisión Europea y el FROB difieren en otorgar a las acciones un valor "mínimo" o "simbólico".
Pese a que el plan de recapitalización arroja una valoración negativa (4.148 millones de euros), Bruselas, como fiscalizador de la aplicación de los planes de recapitalización con fondos europeos, ha admitido dar algún valor a las acciones para mantener el vehículo cotizado.
"El debate ahora mismo se encuentra en si las acciones de Bankia valen 0,1 euros ó 0,01 euros", dijo una fuente con conocimiento directo de las negociaciones. "Hay que tener en cuenta que cada 10 céntimos de valoración equivaldrían a un 1% de capital de una Bankia saneada".
Este rango entre uno y diez céntimos por acción por el que pelean Bruselas y el Gobierno español reduciría la actual participación del 52% en manos de particulares a poco más del 0,1 o el 1% del capital de la entidad.
La diferencia, que en metálico podría suponer no más de 180 millones de euros, buscaría retener el interés de accionistas que, en muchos casos, son también buenos clientes de Bankia.
Sin embargo, diversas fuentes señalan que Bruselas, en un gesto de "principios", quiere mantener el menor de los valores de la divisa por acción.
Una vez realizada la ampliación, Bankia habrá de acometer la conversión de los 4.800 millones de euros en productos híbridos que, teniendo en cuenta el volumen de la ampliación, darían a los bonistas alrededor de un 31% del capital de la Bankia recapitalizada mientras que el Estado controlaría el resto, salvo el 0,1 o el 1% que quede en manos de particulares.
"Se da la circunstancia de que, al final, los que menos pierden son los que compraron preferentes o subordinadas ya que, aunque se les aplica la quita, valoran su entrada con la Bankia ya saneada", explica un analista.
Frente a las pérdidas entre el 14 y el 46%registradas por los titulares de híbridos, el accionista que entrase en la salida a bolsa habría acumulado una pérdida teórica de casi el 100%.
La valoración, imprescindible para ejecutar la ampliación, ha de estar lista a finales de marzo y diversas fuentes señalaron que solo se está a la espera del resultado y del informe preliminar del auditor.
Pérdidas de 19.000 millones
Este jueves, la entidad presentará los resultados correspondientes a 2012. Bankia prevé anunciar unas pérdidas algo superiores a 19.000 millones de euros.
Las pérdidas encauzarán definitivamente a la nacionalizada hacia la senda de la recuperación ya que incluyen saneamientos de unos 26.000 millones de euros, de los que 12.200 millones de euros ya se habían dotado hasta septiembre, y también el traspaso al banco malo de activos por unos 22.318 millones de euros.
Además de Bankia, está previsto que este jueves se publiquen los resultados de su matriz BFA, que arrojaría unas pérdidas atribuidas inferiores a su filial debido a que sólo computa aproximadamente la mitad del negocio de Bankia, participada en un 48% por BFA y en un 52% por minoristas.
En cambio, las pérdidas después de impuestos podrían ser superiores a Bankia debido a que BFA no generó en 2012 vía resultados por operaciones financieras unos 1.800 millones de euros de un canje de híbridos que se ha retrasado en contra de lo previsto.
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