El grupo de medios de comunicación debutará mañana en bolsa con un precio cercano al nivel mínimo de la banda orientativa que se había establecido de antemano, entre 14,4 y 16,8 euros. La compañía ha reasignado los tramos de la Oferta Pública de Venta (OPV), elevando el de los minoritarios, el de los empleados y el de los inversores cualificados españoles. A cambio, ha reducido el tramo extranjero (donde la demanda ha sido más baja) hasta situarlo en el 31,5% de la oferta frente al 50% inicial.
Finalmente, no habrá sorteo entre los inversores minoritarios. Este cambio de última hora implica que todos los mandatos válidos de compra (las peticiones de acciones realizadas entre el 23 y el 30 de octubre) -que ascienden a 71.346 según ha comunicado a la CNMV- obtendrán el mínimo de 89 títulos de Vocento cada uno.
El precio definitivo de la OPV ha sido fijado en 15 euros por acción de común a acuerdo entre Vocento y las entidades coordinadoras. Este precio supone valorar el 100% de la compañía en unos 1.875 millones de euros, en la parte baja de la horquilla barajada en el folleto de la operación, entre 1.800 y 2.100 millones. La demanda ha sido mayor a la oferta en todos los tramos, según ha comunicado la compañía a la CNMV. En el español de inversores cualificados ha superado 4 veces el número que se les asignó inicialmente; en el internacional, la demanda ha sido 1,2 veces superior; en el minorista, 5,39 veces; y en el de empleados, 1,66 veces.
Aunque el número de mandatos minoritarios implicaba que tendría que realizarse un sorteo según el número de títulos que se les asignó de antemano, Vocento ha decidido disminuir el número de acciones que van a ir a manos de inversores internacionales para dárselos a los particulares (que recibirán acciones en todos los casos), a los empleados y a los institucionales españoles.
Menos para los inversores extranjeros
En concreto, Vocento fija ahora en 7.000.000 de acciones el tramo destinado a los institucionales extranjeros (el 31,5% de la oferta), cuando inicialmente se les habían reservado 11.115.781 títulos (el 50% de la oferta). A cambio, los inversores institucionales españoles se quedarán con 8.896.178 títulos (el 40% de la oferta) frente a los 5.557.891 (el 25%) que se les asignó en el folleto inicial. Los minoritarios y los empleados también recibirán más títulos. Los primeros, 6.151.214 acciones, frente a los 5.446.733 iniciales, y los segundos, 184.171, cuando en el folleto se les reservaron 111.158.
