La guerra de opas sobre Europistas se come la ampliación de capital liberada prevista para octubre

La guerra abierta por comprar Europistas se ha comido la ampliación de capital liberada (gratuita) prevista para este mes de octubre, ya que sus principales accionistas se oponen, por el momento, a ella. Por otro lado, la CNMV ha fijado el plazo final de la guerra de opas.

Las cajas vascas BBK, Kutxa y Vital, dueñas del 32% de la concesionaria, y Cintra, que tiene un 27% del capital, han decidido oponerse a la ampliación, según reconocen ambas en los folletos de sus respectivas opas. Ambas sociedades podrían refrendar su decisión en el consejo de administración que celebrará hoy Europistas.

Su negativa a ampliar capital es consecuencia de la guerra de opas. Cintra se ha comprometido a vender a Isolux a 5,13 euros por título o por un importe superior si la ingeniería eleva su oferta. Por tanto, si Europistas engorda su número de acciones emitidas, este precio ya no sería válido, porque el importe de cada título se rebajaría en la proporción correspondiente al capital ampliado.

Las cajas vascas, aliadas con Sacyr Vallehermoso, han diseñado toda su opa sobre el actual número de títulos de Europistas y a un precio mínimo de 6,13 euros. La estructura accionarial que tiene ahora la concesionaria es crucial para estos compradores, ya que posteriormente la fusionarán con Itinere (filial de autopistas de Sacyr) con un canje de 1 título de Itinere por cada 4,89 de Europistas.

Por tanto, cualquier cambio en la estructura accionarial de Europitas obligaría a modificar el canje de acciones y los precios de la oferta de Sacyr y las cajas vascas. Por el momento, estos compradores han puesto sobre la mesa un cheque de 6,13 euros por título.

Recta final de las opas

Hoy comienza el plazo de aceptación de las opas. Tanto Isolux como Sacyr tienen hasta el próximo lunes 16 de octubre para mejorar sus ofertas en los sobres que entragarán a la CNMV. Previsiblemente, el regulador de la bolsa hará públicas sus mejoras el martes. Si Isolux gana la puja, Sacyr retirará su oferta y las cajas vascas venderán al grupo e ingeniería.