El Catedrático de Economía de la Universidad de Columbia, Xavier Sala i Martín, ha explicado en su último post cómo funcionan los stress test y cuál es su finalidad. Además, el prestigioso economista ha dado su opinión sobre la fiabilidad y utilidad de los mismo en este contexto de crisis económica.
Sala i Martín explica brevemente cómo funcionan estos test de la siguiente forma: "intentan estimar cual será la situación contable de un banco si la economía va mal. Por ejemplo, si España sigue en crisis mucho tiempo, muchas empresas quebrarán, muchas familias dejarán de pagar las hipotecas, muchas constructoras no podrán devolver créditos. Y todo eso comportará pérdidas a los bancos que no cobrarán todos los créditos que han concedido".
Además de este escenario trágico, también se plantea otro llamado como 'normal' en el que el contexto no es tan dramático. Estos test estudian cuáles serían las pérdidas de las entidades en cada uno de los dos escenarios. De este modo se pueden saber la cuantía de las ayudas que necesitan o pueden necesitar los bancos.
El stress test de esta semana ha sacado a la luz que el sistema financiero español podría necesitar 53.745 millones de euros, según la auditoría realizada por Oliver Wyman. La auditoria divide a los bancos en dos grupos, los que tienen necesidades de capital y lo que pueden resistir sin ayudas al contexto más adverso. Lea la noticia y el informe completo aquí.
Análisis del informe
Para Sala i Martín, esta última auditoria a la banca española ha sido más creíble que las anteriores porque ha ido al detalle de cada entidad. Pero tiene varios puntos negativos, el más importante de ellos es que "Sólo ha analizado los escenarios que le ha encargado la Unión Europea. Existen escenarios mucho más catastróficos y nada descartables. Por ejemplo, el escenario ?adverso? supone una caída del PIB del 2,1% en 2013. ¿De verdad piensan que eso es lo peor que puede suceder?".
El otro punto negativo de la auditoria de hecha por Oliver Wyman es que no analiza todos los activos con riesgo, Sala i Martín asegura los siguiente: "no analiza todos los activos bancarios sino solamente los créditos al sector inmobiliario, hipotecas, créditos a las grandes empresas, a las pequeñas y medianas empresas y otros créditos. Pero excluye, conspicua y curiosamente, un grupo de activos peligrosamente relevante: ¡créditos al gobierno español!".
Para el Catedrático de Columbia es un gran error que Wyman no haya evaluado las posibles consecuencias de que toda la deuda pública española que tienen los bancos nacionales en sus balances pase a ser considerada como una inversión 'basura'. A lo mejor, España se ve obligada a impagar parte de esos bonos y se abre otro agujero en los balances de las entidades financieras.
La auditoria