Buenos días. Enhorabuena por su página. Esaf Valor Europa, Esaf Renta variable y Esaf 70. Gracias.

Hola. Gracias por tu pregunta. Aún no hemos analizado estos fondos desde una perspectiva cualitativa. Pero viendo su track record no son malos fondos. Tanto el Renta Variable como el 70 reciben cuatro estrellas, lo que significa que lo han hecho mejor que la media de su categoría en estos últimos años. El Valor Europa aún no tiene tres años de antigüedad por lo que no tiene rating cuantitativo (estrellas).

Buenos días, ¿creen que es el momento de entrar en Fondos RV Europea? Había pensado en el Fraklin Templeton European, ¿o mejor esperar un tiempo? Muchas gracias. Guillermo

Gracias por tu pregunta Guillermo. Acertar con el mejor momento para entrar en un activo es un ejercicio realmente difícil. Si no tiene por el momento exposición a renta variable y su horizonte de inversión es el largo plazo (más de cinco años), entonces sí que merece la pena comprar participaciones de un fondo de renta variable europea. Si ya tiene renta variable en cartera, no creo que sea el momento de sobreponderar este activo. En cuanto al fondo de RV Europea de Templeton es sin duda uno de los mejores dentro de su categoría. Es de hecho el único fondo de renta variable europea de gran capitalización que recibe un rating de "GOLD".

¿Qué les parece mi posición en fondos de inversión, 50% en Gesconsult corto plazo FI, 20% US Pioneer Fund E Eur, 16% Robeco US Premiun EQ DH Eur, 14% Dws Deutschland? Agradecido de antemano. Un saludo.

Tanto el US Premium de Robeco como el DWS Deutschland tienen un rating de SILVER, lo que indica que tenemos una opinión favorable sobre ellos. El fondo de Pioneer, no creo que lo hayamos analizado por el momento. En cuanto al Gesconsult Corto Plazo es a mi juicio uno de los mejores fondos monetarios del mercado.

Buenos días Fernando y Javier, mi pregunta es que os parece el fondo renta mixto que tengo con Mapfre, voy perdiendo dinero con él, no sé cuándo llegará el momento de poder liquidarlo o dejarlo para años a. Muchas gracias, saludos

Hola. ¿Qué hacer con un fondo en pérdidas? En primer lugar, comprobar si el tipo de fondo que tenemos en cartera así como el peso que ocupa en esa cartera responde a nuestro perfil de inversión. Para ilustrarlo de alguna forma sencilla, si tengo un perfil muy conservador y la mayor parte de la cartera está en un fondo mixto agresivo, algo no cuadra. Una vez comprobado esto, hay que ver si el fondo tiene un comportamiento coherente con la media de su categoría. Si el fondo, por ejemplo, pierde sistemáticamente más o gana sistemáticamente menos que la media de su categoría es que algo va mal (por ejemplo, puede que tenga comisiones superirores a la media).

Tengo Carmignac Patrimoine y Investissment al 50%. Tengo intención de ir aportando un 2% del total al Investissment. ¿Cree que con un plazo de inversión de 15 es una buena estrategia? ¿Qué me aconseja?. Mi perfil es arriesgado, dispuesto a asumir perdidas del 25%. Gracias.

A un plazo tan largo y con un perfil de riesgo alto sí vemos que tiene sentido darle más peso al Investissment que al Patrimoine, dado que es un fondo con más riesgo que invierte un mayor porcentaje en renta variable. No obstante, cuando el Patrimoine tenga una exposición alta a renta variable (no es el caso en estos momentos pero puede ocurrir) el solapamiento con el Investissement será alto. Quizás incorporar algún fondo de estilo diferente, o de otra gestora o clase de activo le añadiría una diversificación interesante.

Le dejo aquí nuestra opinión concreta sobre Carmignac Patrimoine y Carmignac Investissement, que es muy positiva como representa el Morningstar Analyst Rating de Gold:

Carmignac Investissement A

Carmignac Patrimoine A

Buenos días, querría invertir en Asia emergentes, si les parece adecuado y dudo entre Templeton Asian Growth o Mellon Asia Equity. ¿Compro los dos, , ya que los paises son muy distintos o me inclino por uno de los dos? Muchas gracias, mi inversión es un 15% y no necesito el dinero a corto plazo. Gracias, Fernando.

El Mellon Asian Equity cuenta con el Morningstar Analyst Rating de Bronze, luego creemos que es una opción de calidad. No obstante, si su intención es tener exposición emergente, el fondo Templeton Asian Growth cuenta con una mayor exposición a compañías de países emergentes. El de Mellon invierte en Australasia y además en la parte asiática tiene más exposición a países desarrollados que el de Templeton, que por otro lado tiene un precio algo caro pero históricamente ha generado buenos resultados, como demuestra su Rating Morningstar de estrellas.

Aquí tiene nuestra opinión sobre el fondo de Mellon:

BNY Mellon Asian Equity A EUR

Y aquí la ficha del de Templeton:

Templeton Asian Growth A Acc €

Buenos días Fernando: ¿Me podría indicar un buen fondo inverso sobre el Euro stoxx 50? Gracias

Hola. Más que un fondo lo que le recomendaría un ETF inverso sobre el Eurostoxx 50. Hay uno que cotiza en la bolsa de Madrid como el DB x-trackers Euro STOXX 50 Short Daily.

Buenos días, tengo el fondo Fondo Fidelity EM EU MID EASTAFR E ACC con unas perdidas del 16% y el fondo Carmignac Patrimoine A con un beneficio de 0.76%. Llevo 1 año con ambos, ¿cuál es su consejo, mantener o vender asumiendo pérdidas? Gracias

Gracias por su pregunta. Yo diría que todo depende de su perfil de inversión y del peso que representan cada uno de estos fondos en cartera. No veo problema con el Carmignac Patrimoine. En lo que respecta al fondo emergente de Fidelity es un fondo muy agresivo, muy volátil y que no mantendría en cartera si uno no tiene un perfil agresivo o moderado y no tiene un horizonte de inversión superior a 5 años.

Buenos días, quería preguntarle por el fondo Schroder Gl. Cred y si es momento de entrar en los fondos sectoriales farmacéuticos, muchas gracias. Marisa

No sé exactamente a qué fondo de Schroders se refiere, si nos puede mandar el nombre completo a través de nuestra web www.morningstar.es podremos ayudarle.

Respecto a fondos farmacéuticos, el Fidelity Global Health Care A-Acc-EUR cuenta con el Analyst Rating de Morningstar de Bronze, luego pensamos que es un fondo de calidad superior a la media. Aquí tiene nuestra opinión sobre el mismo http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=FOGBR05KLW&tab=11&reportlang=en (ha de registrarse en nuestra web de forma rápida y gratuita).

Respecto a si es el momento de entrar, nosotros recomendamos utilizar este tipo de fondos sectoriales solo para partes residuales de una cartera de inversión, y de manera que se complemente de forma apropiada el resto de inversiones de la cartera. Es decir, si tiene una cartera ya cargada con ese tipo de compañías, no invierta en un fondo que le está dando exposición que ya tiene; piense en diversificar.

Buenos días, todo el mundo recomienda RV USA y es cierto que yo llevo importantes plusvalías, pero ¿no será el momento de cambiar a otros mercados mas infravalorados? Si es así, ¿qué zonas me recomienda? Muchas gracias. Beatriz

Hola Beatriz. Por diversificación y por valoración recomendaría tener en cartera algún fondo de renta variable europea.

Buenos días, ¿qué les parece los fondos en RU y países nórdicos en espera de mejores tiempos para la zona Euro? Muchas gracias por su tiempo, Mariana.

En principio si su visión es que el euro se va a quebrar, sí sería una buena opción tomar exposición a divisas no-Euro, por el riesgo de que si volvemos a una nueva “peseta”, lo más probable es que esta nueva divisa se devalúe frente a otras no-Euro o frente a un nuevo “marco” alemán resultante. Nosotros no le damos una probabilidad alta a que esto suceda, pero como forma de limitar el riesgo no nos parece mal que diversifique a nivel divisa.

En renta variable de Reino Unido opciones interesantes son estas (con link a nuestra opinión):

BGF United Kingdom A2 EUR (Silver)

Schroder ISF UK Equity A Acc (Bronze)

Newton Higher Income GBP (Bronze)

En renta variable Noruega o Nórdica no hemos cubierto ningún fondo a nivel cualitativo pero las opciones para el inversor español son muy limitadas. Le invito a que utilice el buscador de fondos de nuestra web http://www.morningstar.es/es/fundquickrank/default.aspx , bajo las categorías RV Nórdica, RV Suecia y RV Noruega.

Muchas gracias señores Luque y Saénz. Una vez elegido un fondo, lo más difícil es siempre decidirse por la clase, ya que muchas gestoras tienen varias clases para un mismo fondo. El problema gordo es que no hay manera de encontrar información fiable acerca de inversiones mínimas, comisiones, etc para cada una de las clases; tampoco las entidades financieras ayudan mucho porque no dan bien la información. ¿Qué se puede hacer? Un saludo cordial

En principio si usted opera a nivel de cliente particular (no institucional) su entidad solo le permitirá invertir en la clase para clientes particulares. Por ejemplo, los supermercados de fondos solo muestran aquellas clases que son accesibles para el inversor particular.

Dicho esto, en nuestra web puede encontrar el mínimo de inversión y las comisiones de cada clase de todos y cada uno de los fondos disponibles a la venta en España. Esto se encuentra en la pestaña comisiones entrando en cada fondo, como por ejemplo: http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04MRF&tab=5

Como veis el BNP L1 Opportunities, me lo recomendaron para USA y ha ido fatal al contrario que sus índices y apreciación del dólar, ¿por qué ha ido tan mal?. ¿Podriais recomendarme algo en China? Creo que puede ser una opción interesante. Reciban un cordial saludo.

Al BNPP L1 Opportunities USA le ha pesado fuertemente en 2011 su posición en compañías mineras y de oro, canadienses y estadounidenses. Cuenta con el Morningstar Analyst Rating Silver, luego creemos que es un fondo de calidad y que debería recuperarse de un año tan malo como 2011.

En renta variable China, los siguientes fondos cuentan con Morningstar Analyst Rating positivo:

ING (L) Invest Greater China P EUR Cap (Bronze)

Fidelity China Focus A-Acc-EUR (Bronze)

Schroder ISF China Opportunities A Acc (Bronze)

Schroder ISF Greater China A Acc (Bronze)

Buenos días. Quisiera saber su opinión de inversión: Si no tuvieran en cartera ningún fondo, y pensaran suscribir tres a diez años vista, ¿por cuales se decantarían? Muchas gracias con su labor para con los pequeños inversionistas.

Hola. Gracias. Sin dar nombres concretos (la gente podría pensar que estamos haciendo publicidad de esos fondos), incluiría en mi cartera en buen fondo de renta variable global y buen fondo de renta fija (de bonos corporativos o diversificado) y un buen fondo mixto flexible. Pero en realidad hay muchas opciones posibles dependiendo del perfil del inversor. ¿Qué fondos en concreto? No me complicaría mucho la vida. Buscaría en nuestra web (http://tools.morningstar.es/es/fundscreener/default.aspx?Site=es&LanguageId=es-ES) fondos que tengan un buen rating cualitativo (GOLD, SILVER o BRONZE).

Buenos días,Con los tipos tan bajos, ¿hay algún tipo de fondo que tenga mejor rentabilidad que los monetarios e igual seguridad? Gracias y saludos.

Buenos días. Mayor rentabilidad, sí… pero al mismo tiempo igual seguridad probablemente no. En el mundo de las inversiones todo es cuestión de rentabilidad. Y riesgo.

Buenos días, ante la crisis de deuda soberana y la política del BCE al respecto, ¿conviene invertir mejor en deuda corporativa por el menor riesgo de impago y mayor rentabilidad o sugieren otra inversión alternativa? Muchas gracias.

Hola. Sí, mejor renta fija corporativa que renta fija soberana… siempre y cuando no se estropee en exceso el escenario macroeconómico (en un contexto de fuerte recesión los bonos corporativos sufrirían también y la deuda pública de alta calidad - EEUU y Alemania – volvería a convertirse en activo refugio).

Hola buenos días, tengo el fondo de La Caixa FV RENTA INTERNACIONAL, ¿en qué debería fijarme en los mercados para cambiarlo y no perder las plusvalías? Y denme otro de La Caixa si tuviera que cambiar. GRACIAS.

El FonCaixa Priv. Renta Int. FI no cuenta con rating cualitativo, pero vemos que tiene rating cuantitativo de dos estrellas luego históricamente lo ha hecho peor que fondos competidores en términos de rentabilidad riesgo. Otra opción mejor en esa categoría el el Templeton Global Bond: http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06TV0&tab=11&reportlang=en

De Invercaixa el único que tenemos con rating positivo es uno de renta fija:

http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04PX3&tab=11&reportlang=es

Si bien de Invercaixa hay varios con rating Neutral en diversas categorías, que puede consultar en el buscador de nuestra web.

Buenos días, quería preguntar qué riesgo divisa afecta al fondo Skandia Pacific A3 denominado en Euros. ¿Le afecta la evolución del Eur-$? ¿Le afecta la evolución de las divisas asiáticas? Muchas gracias.

Gracias por su pregunta. En el caso de este fondo (como de todos los fondos denominados en euros pero invertidos fuera de la Zona Euro), su valor liquidativo se verá afectado por la evolución de las divisas en las que está invertido (fundamentalmente dólar australiano y divisas asiáticas).

Buenas tardes, querría invertir mis ahorros en un fondo donde mi dinero esté en buenas manos y la rentabilidad sea buena, he oído hablar del fondo Prometeo, asesorado por Ágora, ¿qué me recomienda usted? Mis ahorros oscilan entre los 10.000 y 12.000 euros, gracias.

Es muy complicado hacerle una recomendación para su cartera sin conocer su perfil de riesgo, necesidades de liquidez, horizonte temporal para la inversión etc.

Le emplazo a consultarnos directamente a través de nuestra web dándonos más detalles sobre su situación particular, aunque como le digo sin conocer en profundidad su caso nos va a ser complicado configurar una cartera de inversión apropiada.

¿Qué opinión tienes sobre los planes de pensiones y jubilaciones? No crees que ofrecen una interés de capitalización paupérrimo? Existen productos más rentables y sin tantos hándicaps a pesar del buen tratamiento fiscal (irpf) de los planes de pensiones.

En general somos bastante críticos con las elevadas comisiones que están aplicando los planes de pensiones aunque dentro de este universo hay productos que merecen nuestro interés (como los que hemos destacado recientemente en este artículo: http://www.morningstar.es/es/lnp/articles/102509/Fondos-de-Pensiones-Destacados.aspx).