Hola, me gustaría preguntarles si me podrían recomendar un fondo conservador, a ser posible garantizado. Muchas gracias y saludos
Hola. Gracias por su pregunta. Primero tengo que decir que en Morningstar no somos muy partidarios de recomendar fondos garantizados. En general sus comisiones son excesivamente altas.
Es verdad que hay que distinguir entre garantizados de renta fija (que funcionan más o menos como un depósito lea este artículo que hemos publicado recientemente) y garantizados de renta variable, pero pensamos que para un horizonte de medio-largo plazo existen opciones mucho más interesantes que los garantizados.
Si su perfil es conservador le recomendaríamos un fondo mixto defensivo. Entre nuestros preferidos están el Bestinver Renta o el Cartesio X.
Buenos dias señores, quería hacerles una pregunta, si ahora se puede invertir en el Eurostoxx 50, o Ibex 35, ahora que esta bajo... Muchas gracias.
Hola. Gracias por su pregunta. En realidad es una doble pregunta. Primero, saber si el momento idóneo para invertir en renta variable es harto difícil. En Morningstar estamos convencidos que a largo plazo la renta variable ofrecerá rentabilidades positivas y superiores a la de la renta fija (¿cuánto?... en esta cuestión conviene ser realista; será difícil, por ejemplo, ver rentabilidades de dos dígitos).
Pero como no sabemos si estamos ante una oportunidad histórica (las valoraciones de momento son interesantes aunque no están en unos niveles que podríamos calificar de muy baratas) estamos recomendando invertir en renta variable de forma escalonada. No hay necesidad de invertir todo el patrimonio de golpe en un momento determinado. Se asume el riesgo de haber elegido un momento inadecuado para hacerlo. Resumiendo ¿invertir en renta variable? Sí, pero poco a poco.
En cuanto a saber si es mejor hacerlo en el Eurostoxx 50 o en el IBEX 35, preferimos el Eurostoxx simplemente por su mayor diversificación. De hecho sería mejor hacerlo en un fondo de renta variable global que en un fondo centrado en la Zona Euro.
Hola, buenos días, ¿qué le parece el fondo Prometeo de Bolságora? Gracias
Hola buenos días. Es un fondo nuevo, no lo hemos analizado en profundidad y habrá que ver como evoluciona antes de tener una opinión clara al respecto. Invierte en todo tipo de activos, seleccionando las apuestas que quiere tener a nivel macro. La exposición a cada tipo de activo se toma principalmente a través de ETFs.
Me gustaría me aconsejasen acerca del Fondo Santander Dividendo Europa y Santander Renta Variable Europa, en los cuales me he quedado pillada por las pérdidas desde el mes de agosto. Gracias por su atención Carmen
El fondo Santander Dividendo Europa cuenta con el Morningstar Analyst Rating de Neutral, por lo que creemos que hay productos más adecuados para su exposición a acciones europeas. Aquí tiene nuestra opinión detallada sobre el mismo. En nuestra web puede consultar aquellos con Rating Gold, Silver o Bronze, que son los fondos sobre los que tenemos una opinión positiva.
El Santander Renta Variable Europa supongo que se refiere al Fondo de Pensiones denominado así. No hemos analizado en profundidad productos de pensiones, pero mirando la rentabilidad que ha generado este producto concreto, vemos que no ha conseguido batir a la media de fondos similares ninguno de los últimos 5 años. Además no es un fondo barato en términos de comisiones. No parece la mejor opción. Aquí está la ficha del mismo.
Hola, buenos días, tengo invertido en Robeco Lux-o re 20.000 dólares desde hace un año, da 0,82 de subida, ¿qué me recomendáis?
Este fondo cuenta con el Morningstar Analyst Rating de Bronze, luego creemos que cuenta con una calidad superior a la media. Se trata de un fondo de renta fija global que cubre el riesgo divisa. Puede complementar la exposición que tenga en su cartera a renta variable o a renta fija de otro tipo.
En este artículo explicamos la nueva metodología de rating cualitativo que lanzamos hace un par de semanas y que sustituye al anterior sistema de Sobresaliente, Notable, etc.
¿Hay algún fondo que cobre comisiones por beneficios en España o todos cobran un fijo aunque no batan ni al IBEX ni al indice de referencia según el fondo?
Hay muchos fondos en España que cobran comisión de rentabilidad o performance fee. Pero en todos los casos va también ligada a una comisión de gestión fija. Por normativa, el máximo que puede cobrar un fondo Español es 1,35% de comisión de gestión fija más un 9% de comisión sobre resultados, si utiliza la fórmula combinada.
Las malas noticias son que casi todos los fondos que aplican performance fee cobran esa comisión sobre rentabilidades positivas y no sobre el exceso de rentabilidad frente a un índice apropiado, lo que nos parece una mala práctica en la industria. En este artículo que escribimos hace un tiempo explicamos todo lo referente a los performance fee y la situación en España.
Estimados Fernando y Javier, como ven en la situación actual los Carmignac Patrimoine E y el Invetissement E. Tengo también uno de growth el BNPP L1 Opportunities USD, que no me va bien y he pensado en cambiarlo a alguno de Renta fija corporativa, ¿me recomendarían alguno o ustedes mantendrían el fondo? Reciban un cordial saludo. Juan Gallardo.
Hola Juan. Gracias por tu pregunta. Seguimos manteniendo una visión muy positiva tanto sobre el Carmignac Patrimoine y sobre el Carmignac Investissement . Ambos reciben la calificación de "GOLD" en nuestro rating cualitativo, es decir la máxima calificación. El BNPP L1 Opportunities USA también es un fondo que hemos analizado y que nos gusta. Por lo tanto no vemos motivos para desprenderse de cualquiera de estos fondos. Los mantendríamos, sin duda. En cuanto a los fondos de renta fija corporativa, el incluir alguno en cartera nos parece acertado. Dentro de esta categoría, optaríamos, por ejemplo, por el Invesco Euro Corporate Bond.
Buenos días, ¿me podías recomendar un monetario en dólares? Wstoy en los fondos Vontobel Swiss Money y el Vontobel Franc Bond, ¿qué le parecen estos fondos? Gracias.
Hola. En nuestra cartera moderada hemos incluido un monetario en dólares de Invesco, más concretamente el Invesco USD Reserve E simplemente porque está denominado en euros (con lo que nos evitamos el cambio de divisa a la hora de comprar el fondo). Pero cualquier otro fondo con bajas comisiones valdría. Hay que recordar que el monetarios el impacto de las comisiones sobre la rentabilidad final es muy alto. También se da el caso de que los fondos o las clases más baratas son las que exigen la mayor inversión mínima por lo que la decisión también depende del dinero que uno esté dispuesto a invertir.
Buenas tardes Fernando y Javier, mi pregunta es ¿cómo ves el fondo inversión mixto de Mapfre? En valores de Mapfre, si puede remontar hasta los 3,20 cuando lo invertí, para poder retirarlo o no, muchas gracias como siempre.
Hola. Lo siento, pero de momento no hemos analizado la acción de Mapfre. Pronto en nuestra web tendremos un apartado dedicado a acciones individuales.
Hola, ¿cómo ven los fondos AXA WF Global Inflation Bds AC EUR, PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc y Pioneer Fds Strategic Inc A EUR HND? Gracias
Hola. Gracias por su pregunta. De los fondos que menciona hemos analizado el de AXA (con un rating Neutral) y de Pioneer (con un rating de Bronze). Sin embargo aún no hemos analizado el Global Bond de PIMCO. En todo caso los activos elegidos parecen interesante dentro de una cartera diversificada.
¿Hasta cuándo van a seguir dando la máxima calificación a Carmignac Patrimoine? ¿No se dan cuenta de que es un fondo mixto tremendamente rígido? Yo lo utilizo para hacer trading con euro/dólar, cuando creo que el euro va a bajar y me salgo rápidamente, porque cuando la tendencia se invierte el fondo se desangra. Un saludo
Hola buenas tardes. No estamos de acuerdo en que el Carmignac Patrimoine sea un fondo rígido. Más bien yo diría todo lo contrario. Por ejemplo ahora está con exposición nula a bolsa, y en otros momentos puede ser de hasta un 50%. Además, el Carmignac Patrimoine va mucho más allá que el tema divisa en cuanto a exposiciones de riesgo y potencial rentabilidad, luego no le va a funcionar bien como apuesta euro/dólar pura y dura. Es flexible en su exposición a las distintas divisas luego irá variando a lo largo del tiempo. Nosotros mantenemos nuestra máxima confianza (Rating Gold) sobre este producto y vemos positivamente que lograsen esquivar en gran medida el bache de agosto, fortaleciendo aún más su track record a largo plazo. Aquí le dejo nuestra opinión detallada sobre este producto (es necesario estar registrado en nuestra web, de forma gratuita).
Tengo en cartera el DWS Gold Minel y el Nordea Norwegian Equity Fund E con pérdidas del 20 y 25, respectivamente. Los tengo desde hace dos años, ¿cuándo levantarán cabeza? ¿Cómo lo ve? Gracias
Gracias por su pregunta. Todo depende del peso que representan estos fondos dentro de su cartera. A nuestro juicio una inversión en minas de oro y en acciones noruegas (muy ligadas a las materias primas) debería constituir una parte marginal de la cartera (no más del 10%). Si ese es el caso no hay problema en mantenerlos.
De estos 4 fondos, ¿de cuales se desharía usted? BlackRock Global Funds - Global Allocation Hedged E2 EUR; Franklin Mutual Global Discovery N Acc; H2Schroder ISF European Equity Alpha B AccFidelity Funds - European Dynamic Growth E Acc Euro. Gracias
BGF Global Allocation: es un fondo de alta calidad que cuenta con el rating de Gold en su versión no cubierta (not hedged), luego desde luego un muy buen fondo.
Franklin Mutual Global Discovery cuenta con el rating de Silver, luego si bien no es el mejor de los mejores, es de calidad superior a la media. Buen fondo.
El Schroder European Equity Alpha cambió de gestor en 2010 por lo que ahora mismo no tenemos una gran convicción en el mismo.
Por último, el Fidelity Funds European Dynamic Growth fund cuenta con Analyst Rating de Neutral, luego es de calidad similar a la media de competidores. Puede buscar en nuestra web o herramientas fondos de esa categoría con un rating más alto.
Creo que de los 4 los que podría darle usted una vuelta es a estos dos últimos. Aunque siempre tenga en cuenta la estructura general de su cartera para asegurar una correcta diversificación por tipo de activo, región, divisa, etc.
Para acceder a nuestras opiniones sobre cada fondo debe registrarse, de forma gratuita, en nuestra web.
Tengo fondos de inversión europeos y de USA desde hace dos meses. En todos estoy en pérdidas (10 % de mi cartera, soy conservador). ¿Metí la pata? ¿Lo vendo ya o me espero algún rebote para salir? MIL GRACIAS
Hola. Teniendo un perfil conservador, un 10% de su cartera en fondos de renta variable nos parece adecuado siempre y cuando el horizonte de inversión sea el medio-largo plazo (más de 5 años).
Buenos días Fernando, ¿cómo ve el mercado de commodities? ¿Qué opinión tiene sobre el JP Coomodity? Muchas gracias
Hola. Gracias por su pregunta. Vemos acertado el incluir una exposición a materias primas en una cartera diversificada, siempre y cuando el peso sea marginal (no más del 10%) y el horizonte de inversión de largo plazo.
Buenos días: estoy pillado con el Foncaixa Bolsa española 150. Como lo tengo como inversión a largo plazo, estoy confiado en que volverá a dar ganancias. Estoy pensando en invertir algo más en este fondo aprovechando puntuales descensos del Ibex. ¿Creen que es buena idea? Muchas gracias por su atención.
El Foncaixa Bolsa España 150 es un fondo apalancado y que invierte en una región muy específica (España) así que tiene que tener en cuenta que tiene un riesgo muy alto y no debe suponer una gran parte de su cartera de inversión. Por otro lado, en cuanto al fondo en sí, en general pensamos que hay mejores productos de renta variable española como el Aviva Espabolsa o el Bestinver Bolsa; ambos cuenta con la máxima calificación Morningstar de Gold.
Le dejo nuestra opinión sobre estos dos fondos:
Hola buenos días, ¿qué opinan sobre los fondos de renta fija canadiense o australiana?.Muchas gracias, un saludo.
Hola. Gracias por su pregunta. Tanto la renta fija canadiense como australiana me parecen bien como elementos diversificadores de una cartera de renta fija, pero no asumiría demasiado riesgo de duración (es decir invertiría en fondos de corto plazo para reducir el riesgo de una subida de tipos de interés) y no invertiría más de un 10% en estos activos.
Buenos días. Tengo en cartera los fondos CS Lux Global Security y el CS Global Prestige. ¿Qué opinión le merecen estos fondos? El Security esta chf. Muchas gracias por tu atención. Rosa.
No tenemos Analyst rating, es decir opinión cualitativa, sobre estos fondos. El CS EF (Lux) Global Security ha tenido un buen rendimiento histórico y tiene un precio razonable. El CS EF (Lux) Global Prestige B ha tenido unos resultados similares a la media y tenga en cuenta que es un fondo sectorial muy centrada en un solo área, luego no debe suponer un peso demasiado elevado en su cartera sino jugar un pequeño papel diversificador.
¡¡Buenos días!! ¿¿Qué les parece el fondo Banesto Activo FI?? ¿¿Sería conveniente cambiar a otro producto??
Supongo que se refiere al Banesto Ahorro Activo FI, que es un fondo de fondos multiestrategia. No hemos cubierto este fondo en profundidad, pero los resultados no han sido nada del otro mundo. La volatilidad (como medida del riesgo) no ha sido alta. Creemos que dentro de esa categoría puede encontrar fondos mejores, consulte nuestra web en la categoría Alt - Fondo de Fondos - Multiestrategia.
Despedida
Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Seguro que muchas se han quedado en el camino. En todo caso le recuerdo que en www.morningstar.es puede realizar comentarios o publicar sus opiniones a nuestros artículos y, por supuesto, enviarnos sus preguntas.