Buenos dias, estoy buscando fondos monetarios USA con divisa cubierta, ¿me puede recomendar alguno?
No. No hay ningún fondo monetario en USA con la divisa cubierta, pero sí hay fondos monetarios en USA denominados en euros. En nuestra cartera Moderada (puede pinchar en el siguiente enlace para ver el último comentario sobre esta cartera: http://www.morningstar.es/es/news/articles/100901/CARTERA-%c2%bfCambiar-de-rumbo-en-plena-tormenta.aspx) hemos incluido uno de ellos, con una comisión de gestión aceptable.
Buenos días. Visto lo visto, la única pregunta que veo productiva es qué plataforma consideran apropiada para operar corto. Gracias y un saludo.
Hola. No tenemos una respuesta concreta para esta pregunta. En Morningstar somos independientes y no analizamos plataformas o distribuidores de fondos, únicamente los fondos en sí.
Buenos días no estoy muy metidos en el tema de fondos, pero tras leerme varios libros, alguno como ''Un paseo aleatorio por Wall Street'', he estado mirando fondos relacionados con el índice RUSELL 3000. Mi pregunta: la mayoría de fondos relacionados a este índice, los he encontrado en ETF, ¿son adecuados para un largo plazo? Muchas gracias
Creo que su interesante pregunta tienes dos patas. Por un lado, si es interesante invertir en un ETF. Nos parece interesante para tomar apuestas tácticas o a corto plazo, por la liquidez que tiene, pero para una inversión a largo plazo quizás sea más interesante un fondo de inversión, debido a las ventajas fiscales que ofrece.
Por otro lado, pregunta si es interesante invertir en algo que siga al índice Russell 3000. Este índice recoge las 3000 compañías americanas más grandes, luego es una buena representación del mercado de renta variable USA. La pregunta sería si a usted le conviene tomar una posición importante en renta variable de dicha región. En general y sin conocer su perfil sí nos parece un área interesante en el que invertir por la diversificación que puede ofrecer, tanto a nivel riesgo mercado como riesgo divisa. Pero no el 100% de su cartera.
Buenos días Sres. Luque y Sáenz. Les agradecería que me indicaran su opinión sobre dos posiciones que abrí en mayo en Carmignac Patrimoine A y Bestinfond de Bestinver, de 60.000 euros y 50.000 euros, respectivametne. Mientras que el fondo de Carmignac ha evolucionado muy bien en este entorno actual, con una plusvalía aproximada del 5%; el de Bestinver ha perdido prácticamente un 12% debido a que no utilizan derivados para cobertura. ¿Creen recomendable mantener Bestinfond, traspasar su capital a Carmignac u optar por otros? Muchas gracias y saludos, Miguel.
El comportamiento de Carmignac Patrimoine ha sido bueno en este mes por las coberturas que tiene en cartera vía derivados, ya que empezó Agosto con una exposición neta al mercado de alrededor de un 20% y con posiciones cortas en los índices DJ Stoxx Banks y DJ Euro Stoxx 50, índices que sufrieron fuertes pérdidas. Nuestra visión sobre Carmignac Patrimoine no ha cambiado, y al igual que mantuvimos nuestra opinión cuando el fondo sufrió en la primera mitad del año, seguimos pensando que merece el rating máximo de Sobresaliente.
Respecto al Bestinfond, hay que tener en cuenta que es un fondo puro de renta variable, luego en mercados como el vivido en Agosto es de esperar que sufra pérdidas. Nuestra confianza en el mismo a largo plazo sigue siendo máxima y también mantiene el rating Morningstar de Sobresaliente. Tendrá usted que evaluar qué papel juega en su cartera para determinar el peso que quiere tener en el mismo, al tratarse de un fondo que está centrado en pequeñas y medianas compañías Europeas principalmente.
Aquí le dejo nuestra opinión a ambos:
Buenos días quería saber su opinión sobre RF y RV emergente, en este caso dudaba entre Fidelity Asean y Templeton Asian Growth, ya que tengo dudas de si incluir China o esperar, muchas gracias por su atención. Guillermo
Hola Guillermo. No hemos analizado, por el momento, ninguno de los fondos que menciona. Ahora bien, como he mencionado en otra respuesta, en Morningstar somos más partidarios de elegir un fondo emergente global que uno centrado en una región o un país específico.
BBDD.....Tengo un fondo de renta fija que no va mal pero me gustaría saber su opinión sobre él....RENTMADRID2. Y en renta variable he apostado por la tecnología y las telecomunicaciones... Gracias por todo
El fondo que menciona (Rentmadrid 2) ha cambiado de nombre. Ahora se llama Bankia Bonos Duración Flexible FI Acc. Puede consultar nuestra opinión (Rating Morningstar Aprobado) en el link anterior.
Respecto a fondos sectoriales, tenemos una calificación de Notable en este fondo: Fidelity Funds - Global Telecommunications Y Acc Euro. En general nos parece que los fondos sectoriales deben ser usados de forma residual en cartera, y para complementar las posiciones que ya tiene. Por ejemplo, si en su cartera en conjunto hay poca exposición a un sector determinado, puede utilizar un fondo sectorial para cubrir esta carencia. No creemos que los fondos sectoriales deban ser el núcleo de una cartera de inversión a largo plazo.
Buenos días : Con vistas a bajadas de tipos en emergentes, ¿afectarán positivamente al Fondo BNY MELLON EMERG MKT DEBT LC H? Saludos. Julio.
Hola Julio. Efectivamente los fondos de renta fija emergente en deuda local se benefician por dos vías. Primero por la vía de la divisa y segundo por la vía de posibles bajadas de tipos de interés. Ahora bien, la pregunta es: ¿podemos ver bajadas de tipos de interés en los mercados emergentes a pesar de la presiones inflacionistas que están sufriendo? Sí, si se produce una recesión a nivel global (de momento poco probable).
Tras jubilarme, el dinero resultante después de la retención por impuestos ¿debería ingresarse en un fondo poco arriesgado? Carlos
Hola Carlos. Buena e interesante pregunta. Lo normal y yo diría que lo más recomendable es efectivamente asumir poco riesgo con el dinero destinado a la jubilación (para aquellos que ya están jubilados, me refiero). Pero si uno puede permitirse asumir un poco más de riesgo, también tiene sentido invertir de forma marginal en renta variable teniendo en cuenta la baja rentabilidad que ofrecen los productos de bajo riesgo y el hecho de que uno puede disfrutar de su jubilación durante bastantes años.
Buenos días, ¿creen que sigue siendo interesante Fondos High Yield?, Tengo el de Goldman Sach, y RF JPM Global Corporate t BNY Mellon Global, muchas gracias. Marisa
Hola Marisa. El High Yield ha tenido un comportamiento francamente nefasto a lo largo de este verano. Es una categoría de activo que puede en momentos puntuales presentar una elevada volatilidad. Eso significa que los fondos high yield solo son aptos para inversores capaces de soportar pérdidas puntuales. Pero mi opinión es que para una cartera de largo plazo el high yield constituye una opción interesante para diversificar la parte de renta fija de una cartera.
Muy buenas, me gustaría saber su punto de vista a día de hoy sobre el BNPP L1 Opportunities USA Acc y si recomiendan algun fondo de Carmignac (aparte del Carmignac Patrimoine) en estos tiempos revueltos. Gracias y un saludo.
El BNPP L1 Opportunities USA Acc cuenta con el rating Morningstar de Notable así que pensamos que batirá a fondos de su categoría a largo plazo.
Respecto a Carmignac, hay otros dos fondos con rating positivo. El Carmignac Investissement A cuenta con el rating de Sobresaliente luego pensamos que es un gran fondo, aunque quizás no cumple el perfil más conservador que usted busca ya que invierte mayoritariamente en renta variable. El Carmignac Sécurité es un fondo de renta fija con rating Morningstar de Notable, así que quizás sí le cuadre más para una posición menos arriesgada. Por último, también tienen la gama de mixtos con diferentes exposiciones a renta variable, que le pueden servir:
Hola buenos días. Qué opinión le merecen los siguientes fondos: FF - America A Acc USD, Templeton Asian Growth N Acc $, HSBC GIF Brazil Equity E Acc, Templeton Glbl Total Return N Acc $, Amundi Funds Equity Global Gold Mines - AU (C). Todos en dólares y representan un 23% de mi patriminio. Los adquirí a finales en 10/2010 y en conjunto pierdo un 4% (sin efecto cambiario). Piensa que debo cerrar alguno, especialmente Brasil que pierde un 18%. Gracias y un saludo.
Hola. Gracias por su pregunta. Veo tres problemas a su cartera. No tanto la elección de los fondos sino en la distribución de cartera. Primero, demasiado riesgo divisa. No hay prácticamente ninguna posición en euros. Uno puede tener una visión negativa sobre la moneda única, pero no conviene orientar toda la cartera hacia esa posibilidad. Si el euro se fortaleciese eso provocaría pérdidas abultadas a la cartera.
Segundo problema: demasiado emergente en cartera.
Tercer problema: peso excesivo en minas de oro. Este fondo ha ido muy bien en estos últimos meses, pero el peso de un activo marginal como el oro (o fondos de alguna manera referenciados al metal precioso) sólo debería ser marginal en una cartera.
Hola buenos días, ¿cree que es momento de entrar en RV emergente centrada en Asia o es mejor esperar un poco más de tiempo?, gracias por su tiempo. Beatriz
Hola Beatriz. Gracias por tu pregunta. Acertar con lo que los expertos llaman el timing (es decir determinar los momentos de entrar y salir del mercado) es lo más difícil que hay. En cuanto a la oportunidad de invertir en mercados emergentes, diría que si tu horizonte de inversión es el largo plazo y si su perfil es más bien agresivo (es decir puede asumir la volatilidad de la renta variable) sí que tiene sentido empezar a tomar exposición a estos mercados aunque en Morningstar más que apostar por un fondo regional elegiríamos un fondo de renta variable emergente global (es decir, diversificado en todas las regiones).
Buenos días. Me llama la atención que Carmignac Patrimoine haya subido un 5,05% en el último mes, teniendo un 42,19% invertido en acciones, con el comportamiento que han tenido las bolsas en ese mes. Me gustaría saber cómo han conseguido este resultado tan llamativo, ¿tienen ustedes una explicación para ello? Saludos y gracias por la ayuda.
Hemos respondido en una pregunta anterior al tema de la rentabilidad reciente de Carmignac Patrimoine. Gracias a usted.
Buenos días. Tengo un fondo de inversión referenciado en el Ibex, y por lo tanto con pérdidas abultadas. ¿Cree usted que es una buena opción ir invirtiendo paulatinamente en el mismo fondo para disminuir las pérdidas? ¿O mejor buscar otro fondo con menos riesgo?. Mi perfil de inversor es arriesgado y a largo plazo. Muchas gracias por su atención.
Por definición, ahora el mercado español está más barato que hace unas semanas, por lo que si su opinión sobre el potencial de revalorización del IBEX estaba fundamentada ahora debería verse reforzada.
En nuestra opinión, si es usted un inversor a largo plazo (3-5 años mínimo), estos momentos de pánico suelen ser buenos momentos de entrada. A corto plazo el mercado puede seguir bajando pero es muy complicado, por no decir imposible, coger justo el suelo del mismo. Con una visión a largo plazo sí creemos que tiene sentido. Y siempre dentro de una cartera diversificada con otro tipo de inversiones complementarias.
Sin saber qué fondo tiene usted, le dejo aquí una lista de algunos fondos de RV España que creemos que añaden valor frente a fondos competidores y por supuesto frente a fondos indexados:
Bestinver Bolsa FI (Rating Morningstar Sobresaliente)
Aviva Espabolsa FI (Sobresaliente)
FF - Iberia A EUR Acc (Notable)
Son fondos muy diferentes entre si, por lo que le animo a consultar nuestra opinión detallada sobre cada uno en los links anteriores.
En caso de que Alemania se salga del euro, vuelva al DM y tengo mi capital en fondos de inversion españoles cuya cartera esté en el DAX30. ¿Mi inversión estaría en DM o en pesetas/euros?
Hola. En el caso hipotético de que Alemania saliera del euro y España se quedara sus inversiones seguirían en euros ya que el fondo seguiría denominado en euros.
Hola buenos días, ¿qué opinan sobre el fondo Fideliti Global Industrials E? ¿Lo cambiarían a un fondo RV USA? En caso de ser así, ¿cual recomiendan? Muchas gracias.
El fondo cuenta con el rating Cualitativo de Notable, luego una buena opción para tomar exposición a este sector. No obstante, no creemos que deba formar el núcleo de su cartera de inversión, sino más bien tener un peso pequeño con un rol diversificador. Aquí le dejo nuestra opinión sobre el mismo:
Buenos días, ¿qué fondo global o combinación de fondos golabales de RV recomiendan como inversión a largo plazo (15-20 años)? Gracias
Hola. Puede elegir un fondo de cada una de las siguientes categorías (hemos seleccionado los fondos con un rating de Notable o Sobresaliente):
- Categoría RV Capitalización Grande Estilo Blend:
1) Franklin Mutual Global Disc
2) Newton International Gr
3) BL-Global Equities
4) Mutuafondo Bolsa
5) BPI GIF - Opportunities
6) Aberdeen Global World Equity
7) DWS Akkumula
8) PIMCO GIS EqS Pathfinder
9) Schroder ISF Glbl Eq Alpha
10) BGF Global Equity
11) BGF Global Opportunities
12) DWS Invest Global Equities
- Categoría RV Capitalización Grande Estilo Value:
1) Sparinvest SICAV Global Value
2) DWS Top Dividende
3) DWS Invest Global Value
- Categoría RV Capitalización Grande Estilo Growth:
Carmignac Investissement
- Categoría RV Capitalización Mediana/Pequeña:
BGF Global SmallCap
Schroder ISF Global Smaller Comp
Mutuafondo Valores
LTIF Classic
LO Funds Selective Global Equity
Franklin Global Sm-Md Cap Gr
Tengo un plan de pensiones en Bestinver Ahorro, que viene a presentar unas pérdidas anuales equivalentes al 50% de las del Ibex, por tomar una referencia lógica (el plan tiene fuerte presencia en RV). ¿Qué opinión tienen sobre este plan? Dentro de la misma gestora, que me merece la máxima confianza, ¿creen que hay una alternativa más adecuada al momento convulso que atravesamos?
Planes de Pensiones no hemos analizado pero este fondo replica las otras estrategias que gestiona Bestinver. Invierte en renta variable (replicando la estrategia del Bestinfond, es decir principalmente pequeñas y medianas compañías Europeas con un 20-40% en España y Portugal) y deuda gubernamental a corto plazo de alta calidad. Es normal que en este entorno haya sufrido pérdidas, pero en general confiamos en las estrategias gestionadas por esta firma, cuyos fondos de inversión cuentan con el rating máximo de Sobresaliente.
Si usted quiere ir a la gama más conservadora de los fondos de Bestinver tiene la opción de los Mixtos. Puede consultar la estructura de los mismos en nuestra web, registrándose de forma gratuita.
Buenos días Fernando y Javier, para un perfil de inversor arriesgado, ¿creen que es buen momento para entrar progresivamente en fondos de RV Global o Internacional? ¿Qué les parece hacerlo a través del fondo Cartesio Y y/o Bestinfond? Gracias y saludos.
Sí, en general estos momento de pánico total suelen ser buenos momentos de entrada en RV, si tiene usted una visión a largo plazo (mínimo 3-5 años). Cartesio Y es un fondo mixto flexible que actualmente tiene cerca de un 75-80% de renta variable en cartera, principalmente compañías Europeas. Bestinfond es un fondo centrado en pequeñas y medianas compañías y sobre todo Europeas, con un peso del 20-40% en España y Portugal. No son ninguno de los dos fondos puramente globales, pero cuentan con nuestra máxima calificación (Sobresaliente) en sus respectivas categorías:
Buenos días, tengo en cartera algunos fondos de Renta 4 de la gama 'Accurate'. Se están comportando muy bien en estas fechas tan convulsas y espero que sigan así. ¿qué opinión tienen al respecto? Gracias
Hola. El Accurate Global Assets de Renta 4 es un fondo de inversión libre (hedge fund español) que aún no hemos analizado por lo que es difícil emitir una opinión sobre él.
Buenos días. Me gustaría me diesen su opinión sobre el Foncaixa 126 renta fija emergente. Lo tengo en cartera y estaba valorando aumentar mi posición con vista a largo plazo. Muchas gracias y un saludo.
Hola. No hemos analizado este fondo de Invercaixa pero de forma general nos parece interesante incluir un fondo de renta fija emergente en cartera para diversificar la parte de renta fija y marginalmente aprovecharse de la fortaleza de las monedas emergentes.
Buenos días. Simplemente no comprendo el cambio en la gestión del fondo Ibercaja Alpha. Ya sé que ganancias pasada no justifican ganancias futuras, pero llevaba una marcha muy decente y este año se ha parado siguiendo el EUROSTOX-50 calcando. Muchas gracias. Pacoalfa de Zaragoza.
Le dejo unas líneas que escribimos el Julio pasado sobre este fondo, quizás le ayuden a comprenderlo. tenga en cuenta que es un fondo parcialmente expuesto a renta variable luego sufrirá cuando los mercados de RV caigan:
Gestión
Alberto Espelosín es Director de Análisis de IberCaja Gestión y el gestor líder de IberCaja Alpha desde su lanzamiento en Mayo de 2008. Cuenta con el apoyo del Comité de Inversiones formado por nueve profesionales de renta variable y renta fija. Lleva en la firma desde el año 1997, a la que llegó desde Ibersecurities, donde fue analista de 1993 a 1997. Por tanto, Espelosín cuenta con 18 años de experiencia en el análisis y gestión de activos.
Estrategia
Este es un fondo mixto totalmente flexible que invierte en renta variable, renta fija, commodities y divisas. El proceso combina un enfoque macro (o top-down), que dictará el asset allocation del mismo, con una estrategia de selección de títulos a través de análisis fundamental. En renta variable las compañías se seleccionan siguiendo criterios Value (ROCE, FCF, calidad del equipo directivo, posición competitiva) principalmente, aunque cerca de un 25% de las decisiones se toman a través de análisis técnico de momentum. En renta fija, se invierte en bonos alemanes únicamente, mientras que en divisas se hacen apuestas en Euro, Yen y Dólar, variando la exposición a cada una según las visiones del gestor en cada momento. En la parte de commodities, el fondo puede invertir en ETFs o futuros del petróleo y del oro.
Cartera
Los pesos en cada una de las áreas en cartera dependen de la visión de mercado en cada momento, si bien de media histórica la exposición a renta variable ha estado en el entorno del 45%. El rango de nivel de inversión es muy amplio y el fondo puede llegar a estar invertido hasta un 135% vía futuros sobre índices, aunque esto no suele ocurrir habitualmente y el gestor solo lo utiliza en momentos de máximo pánico en el mercado. La apuesta más importante en renta variable en estos momentos es en compañías de telecomunicaciones.
Buenos dias, tengo el DWS Deutschland, comprado casi en máximos de este año, y está sufriendo grandes pérdidas. Lo he estado aguantando pensando en un posible rebote, pero ha seguido bajando. Me pregunto si es mejor deshacer la posición y asumir las pérdidas, o esperar a ver si se recupera. Gracias y un saludo.
Hola. Es difícil contestar a su pregunta. Depende del peso que representa este fondo dentro de su cartera. En todo caso, si su horizonte de inversión es el largo plazo y puede aguantar la volatilidad de la renta variable, nuestro consejo es que mantenga este fondo en cartera. Como explicamos en este artículo de cartera lo peor que uno puede hacer en momentos de gran volatilidad es tomar decisiones drásticas de cartera. Además el fondo tiene un rating de Notable. Lo mantendríamos en cartera.
Buenos días. Tengo inversiones en dos fondos: 1.- Fondo de renta fija en dólares con pérdida de 10%. ¿Se prevé una recuperación del dólar pronta? 2.- Fondo invertido en renta variable en Alemania con pérdidas del 25%. ¿Me conviene seguir en ellos, refugiarme o aguantar chaparrón? Mi perfil de inversor es medianamente conservador, pero el dinero no lo necesito ahora, es como ahorro a medio/largo plazo. Gracias por las respuestas. Saludos. Sigan así.
Hola. 1) Mantendría el dólar (en este artículo comento el porqué). 2) Mantendría igualmente el fondo de renta variable alemana (lo hemos comentado en una respuesta anterior).
Despedida
Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Seguro que muchas se han quedado en el camino. En todo caso le recuerdo que en www.morningstar.es puede realizar comentarios o publicar sus opiniones a nuestros artículos y, por supuesto, enviarnos sus preguntas. Nos volvemos a ver el próximo 6 de septiembre.