Buenos días, ¿qué opinión le merece el LTIF Natural Resources? Hace un año que lo tengo en cartera y no sé si traspasarlo por uno mas eficaz, ¿me pueden aconsejar? Un saludo.
Hola. De los fondos de recursos naturales que hemos analizado hasta la fecha no es el que más destaca en cuanto a rating cualitativo. Sólo recibe un rating de aprobado. Mejores opciones dentro de esta categoría de fondos serían el JPM Global Natural Resources (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05S8J) y el BGF World Mining (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04ARJ).
Buenos días desearía saber su opinión sobre estos fondos: RF Pimco Lw Dur. E, PF Emerging Loc, Pion Eur Agr A Pimco Total Ret E y JPM Emer Mkt Bond. Muchas gracias por su ayuda, Guillermo.
Hola Guillermo. De la lista que menciona sólo hemos analizado de forma cualitativa al PIMCO Total Return. El fondo recibe un rating de sobresaliente, lo que indica que es uno de nuestros fondos preferidos dentro de su categoría.
¿Qué piensan de Carmignac Patrimoine? Lleva 1 año en negativo. Gracias
Hola. Respecto al Cramignac Patrimoine, seguimos manteniendo una alta calificación para este fondo a pesar de su pobre resultado a muy corto plazo. El asunto que hay que destacar respecto a una inversión en un fondo de este tipo, que tiene una gestión flexible, es que hay que ser paciente y confiar en el buen hacer de los gestores en plazos mucho más largos (de varios años).
Buenos días. ¿Qué le parece mantener BGF World Gold E y si es momento de entrar con pequeñas cantidades en Rob Emer Stars E? Muchas gracias. Marisa
Hola Marisa. Sí. Mantendríamos el BGF World Gold. No sólo recibe un rating de sobresaliente sino que además el oro sigue subiendo al calor de los problemas de la deuda periférica de la Eurozona. En cuanto a tener una pequeña exposición en mercados emergentes, sobre el papel nos parece interesante siempre y cuando el horizonte de inversión sea de largo plazo y no le asusta la probable volatilidad que registrarán este tipo de fondos.
Buenos días mi inversión es a largo plazo, pero, ¿les parece adecuado traspasar a un tiempo dos fondos de RV que tengo Robeco US Premium y DWS Deutchland a Templeton Global Ret? Atentamente y gracias por su ayuda, Beatriz.
Hola Beatriz. Gracias por tu pregunta. Es difícil contestar a esta pregunta sin conocer el detalle de tu cartera en su totalidad. Habría que ver, por ejemplo, el peso de la renta variable en comparación con la renta fija, etc. El cambio es drástico. Se trata de pasar de fondos de renta variable a un fondo de renta fija global (entiendo que se trata del Templeton Global Total Return). Este cambio tendría sentido sólo si la actual distribución de activos no corresponde con el riesgo que quieres asumir. De otra forma no vemos motivos para desprenderse de estos fondos de renta variable.
¿Cree que es un buen momento para entrar en fondos de oro, dada su revalorización?
Hola. Sobre el papel sí que vemos con buenos ojo tener una pequeña exposición al metal precioso en estos momentos de gran incertidumbre. No iríamos en todo caso más allá del 10% para perfiles moderados.
¿Hay algún producto que permita invertir en deuda pública, CDS? Busco alguna manera de aprovechar la tensión que hay en estos mercados.
Hola. Invertir directamente en CDS no es posible para el pequeño inversor. Ahora bien, sí que uno puede aprovecharse de los movimientos de la deuda pública especialmente a través de ETFs: hay ETFs, por ejemplo, invertidos en deuda alemana, hay ETFs apalancados e inversos de deuda pública, etc.
Buenos días Sr. Luque y Sr. Sáez, mi pregunta va dirigida hacia un fondo de Bankia, concretamente el Bankia garantizado Renta 1, y que aún siendo un garantizado a un 4,25 TAE, no está garantizado por el FGD. Es decir que si quiebra, la garantía es solo de Bankia, quien podrá vender este fondo a otro banco. ¿Qué más inconvenientes tiene este fondo, que parece un poco engañoso? Muchas gracias, que pasen un buen día.
Hola. Buenos días. Los que nos siguen saben que no somos muy partidarios de los fondos garantizados (por lo general nos parecen caros). Ahora bien tampoco diríamos que son engañosos. Simplemente hay que entender exactamente lo que proponen. En el caso del este fondo garantizado de Bankia no hay mucho secreto. Se trata de un fondo garantizado de renta fija. Es decir es como un depósito que dará la rentabilidad garantizada siempre y cuando uno lo mantenga hasta vencimiento. Eso sí con la fiscalidad de los fondos de inversión, más ventajosa que la de los depósitos.
Buenos días. ¿Existe una inversión mínima para que la apuesta por un fondo salga rentable? Gracias. Saludos.
Hola. Los fondos suelen efectivamente exigir una inversión mínima a la hora de comprarlos, pero en la mayoría de los casos (por lo menos para los fondos dirigidos a los inversores particulares) esa inversión mínima es bastante asequible. Además, contrariamente a otros vehículos de inversión, la rentabilidad obtenida en un fondo no va a depender de la cantidad invertida (en la inversión directa, la rentabilidad final puede depender de la cantidad invertida).
Por curiosidad, me gustaría saber en qué fondos de inversión tienen ustedes colocados sus ahorros. Saludos.
Hola. Buena pregunta. Sin dar nombres concretos (no me gustaría que esta respuesta se interpretara como una publicidad hacia fondos concretos) los fondos en los que estamos invertidos son fondos con buenos ratings cualitativos. Ese es el criterio que seguimos para invertir nuestros ahorros.
Buenos días Fernando y Javier, me sorprende la rebaja de su calificación en el fondo Cartesio Y. ¿Es por su rentabilidad a largo plazo? Gracias y saludos, Santi
Hola Santi. No hemos cambiado nuestro rating cualitativo para el Cartesio Y (sigue siendo un fondo con un rating de sobresaliente). Lo que sí ha cambiado es su rating de estrella (ha pasado de 5 a 4). Las estrellas se calculan en base a la rentabilidad y el riesgo pasado del fondo comparado con los demás fondos de su categoría. Técnicamente lo que hacemos es una media ponderado de los rating a tres, cinco y diez años. Entonces, ese rating puede haber cambiado en función de la rentabilidad o de la volatilidad asumida por el fondo en comparación con los demás fondos de su categoría.
Buenos días señor Luque, tengo bonos estructurados BB.5AB Europa y B.B Autolibra. ¿Qué opina? ¿Qué perspectivas tienen? Gracias
Hola. Es difícil o casi imposible indicar las perspectivas que puedan tener unos bonos estructurados. Dependerá en gran medida de la estructura. Es un poco como los fondos garantizados. No depende tanto del subyacente (el índice, la acción, o la cesta de acciones a la que está referenciado el fondo) sino cómo se calcula la rentabilidad garantizada.
Buenos días. ¿Qué le parece entrar en el fondo DWS Top Dividend Europe? Gracias.
Hola. El rating cualitativo que recibe este fondo es de Notable, por lo que nos parece un fondo interesante.
Buenos días: Tengo el Cartesio X, el Templeton Global Bond, el Pimco Global Multi Asset, el Renta 4 Cartera,y el Renta4 Pegasus. Me gustaría qué me dijeran cuales les gustan menos, para sustituirlos por el M&G Optimal Income o el DWS Deutschland. Muchas gracias y un saludo de Antonio.
Hola Antonio. Lo fácil es efectivamente cambiar un fondo "malo" por un fondo "bueno" basándonos por ejemplo en nuestro rating cualitativo. Más difícil es tener claro que estructura de cartera quiere uno conseguir con este cambio. Si el fondo malo y el fondo bueno pertenecen a la misma categoría, no hay grandes problemas en realizar el cambio, pero si son de categorías distintas, eso supone un cambio en la distribución de activos que habrá que valorar si encaja dentro del objetivo que uno persigue.
Muy buen día tengan. Mi pregunta es sobre cómo invertir en bono alemán a través de fondos de inversión y a través de qué banco o intermediario en España. Muchas gracias por sus respuestas
Hola. Que yo sepa no hay fondos que invierten exclusivamente en bonos alemanes (también habría que ver si quiere invertir a corto, medio o largo plazo). Otra opción es hacerlo a través de un ETF ya que hay productos que invierten exclusivamente en deuda alemana y a distintos plazos.
Buenos días: Ante todo muchas gracias a los dos por la ayuda que nos prestan. La cuestión es: ¿Es momento de entrar ya en China o en India, después de los ajustes que se han hecho, o todavía hay que esperar? En caso afirmativo, ¿cuál de los dos países? Gracias de nuevo
Hola. Nosotros en Morningstar (para inversores con un perfil de riesgo moderado) recomendamos tener exposición a mercados emergentes a través de un fondo diversificado a nivel de regiones. No merece la pena correr el riesgo de equivocarse al elegir un país en lugar de otro (o una región en lugar de otra).
Despedida
Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Seguro que muchas se han quedado en el camino. En todo caso le recuerdo que en www.morningstar.es puede realizar comentarios o publicar sus opiniones a nuestros artículos y, por supuesto, enviarnos sus preguntas. Nos volvemos a ver el próximo 6 de septiembre.