Hola, tengo invertido en fondos de renta variable en Brasil, Europa y Asia, ¿creen que es buen momento para continuar en estas zonas? Saludos
En Morningstar no somos muy partidarios de recomendar un tipo de inversión en función del contexto actual de mercado. Pensamos que es más interesante y rentable construir una cartera en función del horizonte de inversión que uno tenga y del nivel de riesgo que uno está dispuesto a asumir. Por lo tanto si su horizonte de inversión es de medio- largo plazo y no es averso al riesgo, entonces sí que recomendamos mantener posiciones en fondos de renta variable.
Hola buenos dias, quería saber su opinión sobre el carmignac patrimoine e, debido a que lo tengo desde hace 6 meses y voy perdiendo alrededor de un 5%, aunque se que es en un horizonte a mas largo plazo, quería saber si hoy en dia hay una mejor alternativa. muchas gracias
Seguimos manteniendo nuestra confianza sobre este producto. Todos los fondos tienen altibajos a corto plazo en sus rentabilidades y este no es menos. No obstante, seguimos creyendo que la calidad del fondo merece nuestro máximo rating de Sobresaliente. Siempre decimos que tomar decisiones de venta sobre un fondo por unos meses con rentabilidades por debajo de lo esperado suele llevar a decisiones de inversión incorrectas.
Otras opciones de fondos que invierten de forma flexible en distintos tipos de activos y que cuentan con un rating cualitativo Morningstar positivo serían los siguientes:
Buenos días Sr. Luque. Ante todo muchas gracias por su tiempo. Tengo unos fondos en dólares, en los cuales gano aproximadamente 15%, pero por la devaluación del dólar, actualmente estoy perdiendo aprox. un 5%. ¿Qué hago? ¿Mantengo los fondos o los cambio por otros? Si es así, ¿qué opción me da?. Los fondos están son el Carmignac Patrimonie, emergentes en Latinoamérica y renta fija en EEUU. Muchas gracias nuevamente.
¿Qué hacer con las posiciones en dólares? Es la gran pregunta que se hacen muchos inversores en estos momentos. Personalmente creo que toda cartera diversificada debe tener una exposición al dólar (que puede ser indirecta vía un fondo que invierta en renta variable americana) y más ahora con la fuerte caída que ha experimentado frente al euro.
No sabemos lo que hará el billete verde frente a la divisa europea a corto plazo, pero todo indica que el dólar debe recuperar parte del terreno perdido (porque la economía norteamericana suele mostrar una recuperación más fuerte que la europea, porque el BCE se ha adelantado al movimiento de subidas de tipos de interés, porque el final de la relajación cuantitativa por parte de la Reserva Federal podría dar un empujón al dólar, etc).
Por lo tanto no vemos problemas en mantener las posiciones en dólares aunque para la renta fija hay que tener en cuenta el efecto duración (el hecho de que el valor liquidativo de los fondos especialmente los de deuda pública invertidos a largo plazo cae cuando suben los tipos de interés).
Para este último tipo de fondos lo más prudente es evitar los que invierten a más largo plazo y dar preferencia a los que lo hacen a corto plazo.
He oído a algún experto que no es hora de estar en Carmignac Patrimoine. ¿Me puede aconsejar otro en la mismo línea?
Ya hemos hablado de este fondo y de posibles sustitutos en otra pregunta.
Buenos días. ¿Pueden recomendarme algún fondo de inversión que sea de gestión activa y flexible, que invierta en todo tipo de activos según sean las condiciones de los mercados financieros en cada momento?
Los que señalamos en la respuesta a la pregunta 3 son una buena opción dentro de este tipo de fondos.
Buenos días: ¿Qué sucede con los Fondos? ¿Por qué casi ninguno tiene a fecha de hoy rentabilidades positivas o las mismas no superan ni la inflación? ¿Qué pasó con los mercados Emergentes y la Bolsa americana? Gracias por su atención
Hola. Si miramos el comportamiento de las principales categorías de fondos en lo que llevamos de año (aunque es un periodo corto de tiempo) hay algunas que sí están obteniendo resultados positivos, sobre en las categorías de renta variable de la Zona Euro (los fondos de acciones españolas, por ejemplo, acumulan una ganancia de más del 10% - también es cierto que si miramos otros periodos de tiempo podemos encontrarnos con pérdidas, en algunos casos importantes).
El hecho es que este año el efecto divisa está perjudicando a las categorías (tanto de renta variable como de renta fija) invertidas fuera del área euro (por la fortaleza de la divisa europea). Hay muy pocas divisas que le ganan la partida al euro en este año 2011 y eso es uno de los principales factores que explican el pobre comportamiento de muchas categorías de fondos.
Ahora bien no creo que sea el momento de cambiar de estrategia y de abandonar aquellas categorías que lo han hecho mal en estos últimos meses.
Buenos días: Recientemente, he entrado en UBS BOND EURO HIGH YIELD ¿ Qué opinión tienen para este tipo de bonos? En renta variable, tengo el SCHRODERS EMERGING EUROPE EURO, y va cayendo desde hace unos veinte días. ¿Se debe a la prohibición de Rusia de exportar gasolina? Gracias, Julio
Hola Julio. Respecto al pobre comportamiento de los fondos emergentes hay que buscar la explicación en la fortaleza del euro más que en otro factor.
En cuanto al high yield los diferenciales se han estrechado y es muy poco probable que ofrezcan las rentabilidades que han ofrecido estos últimos años, pero sigo considerando que son una opción interesante para diversificar adecuadamente una cartera de renta fija.
Hay más potencial en estos fondos que en los tradicionales fondos de deuda pública ya que éstos últimos se verán más afectados por una eventual subida de tipos de interés.
Hola buenos días, quisiera que me aconsejarais en qué tipo de fondos y cuál de ellos me recomiendan para esa cantidad de dinero que queremos tener al margen del riesgo, actualmente lo tengo en el BK MONETARIO ACTIVOS F1. Muchas gracias de antemano y un saludo.
Hola. Es difícil dar una respuesta concreta a su pregunta. Como siempre decimos depende del nivel de riesgo que desea asumir y del horizonte temporal que tenga por delante, aunque lo importante aquí es diversificar (no invertirlo todo en renta variable, ni todo en renta fija).
Sé que es fácil decirlo, pero es más difícil aplicarlo. Puede encontrar algunas ideas interesante en la última actualización de nuestra cartera moderada.
(http://www.morningstar.es/es/116/articles/97337/CARTERAS-Cartera-Moderada.aspx).
Hola buenos días Sr. Luque. ¿Qué le parece entrar ahora en la plata a través de ETFs?. Muchas gracias.
Hola. Si me hace la pregunta con intención de especular con la plata a corto plazo, le debería advertir de los riesgos que entraña este tipo de operación. La plata no es que ha subido mucho es que se ha disparado en estos últimos 12 meses (pasando de más o menos 20 dólares a 50 dólares). No parece (a mi juicio) el mejor momento para tomar posiciones agresivas en esta materia prima.
Si me hace la pregunta con intención de invertir a largo plazo, en Morningstar sí que somos partidarios de dar a las carteras una cierta exposición a las materias primas, pero en este caso preferimos una exposición global a las materias primas más que una exposición a una única materia prima.
Buenos días. ¿Qué les parece invertir en estos momentos a medio plazo en Lyxor ETF Rusia?. Muchas gracias.
Hola. Le voy a contestar de forma directa. Invertir en Rusia es demasiado arriesgado en estos momentos. Demasiado exposición al petróleo. Si quiere jugar la opción de los emergentes preferimos una inversión diversificada entre todas las regiones más que una inversión específica en un país en concreto.
Buenos días, mi cartera de fondos es la siguiente, DWS BRAZIL (17%), FIDELITY EUROPEAN GROWTH E (6 %), FIDELI.GL FOCUS EEUR(35%), M&G GLOBAL BASIC FUND EUR A(25%) Y SISF US LARGE CAP EUR HEDGE B. (16 %) ¿Haría alguna modificación de la cartera? Actualmente la tengo en rentabilidad positiva de un 2%. GRACIAS.
Hola. Los fondos elegidos son ciertamente buenos fondos. El M&G Global Basics, en particular, tiene un rating de Sobresaliente y su gestor, Graham French, acaba de recibir el Premio Morningstar 2011 al mejor gestor europeo de renta variable global.
En cuanto a la diversificación de la cartera, ésta está exclusivamente invertida en fondos de renta variable. No hay ningún problema a esto si su horizonte es el largo plazo y si su nivel de aversión al riesgo es muy bajo. Para un inversor de riesgo moderado pensamos que conviene diversificar la cartera con algún que otro fondo de renta fija.
Por último, como hemos comentado en alguna otra respuesta, cambiaríamos la exposición a Brasil por una exposición a los mercados emergentes en su conjunto.
Hola buenos días, tengo fondos de renta variable que invierten en Brasil, Turquía y Italia y Alemania. ¿Qué opinión tienen de estos países? Un saludo, gracias
No le podemos dar una opinión sobre esos países en particular, pero en general para un inversor español creemos que tiene sentido invertir en fondos más diversificados.
Por ejemplo, si quiere tomar exposición a mercados emergentes quizás lo más adecuado sea un fondo global emergente que pueda invertir en diferentes regiones emergentes según las oportunidades de mercado cambien a lo largo de los años.
Lo mismo para una exposición a bolsa europea. Es complicado acertar en qué momento invertir en uno u otro país, luego nuestra recomendación es que deje esa decisión en manos de un gestor de calidad.
Buenos días: Querría saber si salgo o no de un fondo renta fija dólar americano que tengo hace un año y que pierdo un 16%. Tengo otro que invierte en renta variable alemana y va muy bien. ¿Es momento de traspasar el de dólares al fondo que invierte en Alemania? Gracias de antemano por su respuesta.
Hola. Como hemos comentado en otra respuesta, si su horizonte de inversión es a largo plazo y no rehúye del riesgo no creemos que sea el momento de abandonar las inversiones en dólares.
Buenos días. Quiero diversificar mi cartera con un fondo HSBC GIF Russia. ¿Qué les parece el fondo? Tengo también el Templeton Total Return Bond Fund Eur y no sé si aprovechando que el euro alcance el 1,50-1,51 pasarlo al mismo fondo en dólares. ¿Qué opinan? Gracias, Merche
Respecto al Templeton Global Total Return A Acc , no lo hemos analizado cualitativamente, pero es un fondo que cuenta con 5 estrellas Morningstar (rating Cuantitativo) y el equipo gestor nos parece sólido. Tenemos un rating de Notable en otro fondo que gestionan estos mismos gestores (Michael Hasenstab y Sonal Desai), el Templeton Global Bond: http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04O50&tab=11
Respecto al fondo HSBC GIF Russia Equity A Acc, normalmente recomendamos tomar una exposición diversificada a mercados emergentes a través de fondos globales emergentes, y más para un país tan concentrado en el sector energético como es Rusia.
Respecto al dólar, ya hemos comentado anteriormente que sí nos parece una buena opción a medio/largo plazo, a estos niveles. Pero tenga en cuenta una cosa, si el fondo no hace coberturas de divisa en sus diferentes clases, invertir en el mismo fondo en Euros o en Dólares tiene el mismo riesgo divisa. Lo que importa es el subyacente en el que invierte el fondo.
Sr. Por favor indíqueme tres fondos para invertir con un horizonte de un año, soy un inversor agresivo. Gracias
Hola. Aunque en Morningstar somos más partidarios de recomendar inversiones a largo plazo, le vamos a proponer un par de ideas para un plazo tan corto (que no tienen necesariamente que funcionar al mismo tiempo).
1) Recuperación del dólar (puede elegir un buen fondo monetario en dólares para esta estrategia)
2) Mantenimiento de la tendencia alcista de las materias primas (uno de nuestros fondos preferidos dentro de esta categoría es el BGF World Mining)
Muy Buenas Srs Luque y Sanz: ¿podrían darme su opinión acerca del fondo BNY Mellon Asia Equity A teniendo en cuenta que la inversión es a medio plazo, y si por el contrario consideran otra opción más atractiva de mercados emergentes? Gracias y un saludo, Teresa
El BNY Mellon Asian Equity cuenta con el rating cualitativo Morningstar de Notable, luego nos parece mejor que la media de sus competidores, en su área de inversión.
Aquí tiene el link al último informe que hemos publicado sobre el mismo, tenga en cuenta que está en inglés pero que hay versiones de informes algo más antiguos en español, y que también puede consultar en nuestra web:
Dicho esto, siempre solemos recomendar tomar exposición a regiones emergentes a través de fondos globales emergentes que diversifiquen más a nivel geográfico, como hemos comentado en respuestas anteriores.
Despedida
Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Seguro que muchas se han quedado en el camino. En todo caso le recuerdo que en www.morningstar.es puede realizar comentarios o publicar sus opiniones a nuestros artículos y, por supuesto, enviarnos sus preguntas. Nos volvemos a ver dentro de quince días.