Buenos días, estaba pensando en invertir parte de mi capital en un fondo de inversión de renta variable extranjera, para no exponerme al riesgo de tenerlo todo en bolsa española... Actualmente opero con BSCH, ¿qué le parecen los fondos que tiene de renta variable norteamericana y emergentes europeo? ¿Cree que alguno de ellos es una buena opción, se esperaría, invertiría en ambos? Muchas gracias
Buenos días a todos. Si se refiere a los fondos de la gestora del Santander, tenemos un rating de Insuficiente sobre el Santander North American Equity, luego creemos que hay opciones mejores.
BGF US Basic Value A2 EUR
Franklin Mutual Beacon A Acc $
Perkins US Strategic Value A USD...
Pictet-US Equity Value Selection...
Robeco US Large Cap Equities DH EUR
Robeco US Premium Equities D EUR
BNPP L1 Opportunities USA Acc
GS US Equity Portfolio A Inc
GS US Equity Portfolio Base Acc
Threadneedle Amer Ret Net GBP Acc
Threadneedle Amer Sel Ret Net GB...
Davis Value A
Allianz RCM US Equity C2 USD
BGF US Flexible Equity A2 EUR
BL-Equities America B
FF - American Growth A USD
Investec GSF American Eq A Acc G...
LM Capital Mgmt Value A Inc (A) $
Pioneer Fds US Pioneer A EUR ND
SSgA US Index Equity Fund P USD
Y en RV Global Emergente estos otros:
Aberdeen Global Emerging Markets...
JPM Emerging Markets Eq A (acc)-EUR
JPM Emerging Markets Eq A (dist)...
Robeco Emerging Markets Eq D EUR
Robeco Emerg Stars Equities D EUR
Schroder ISF Glbl Emerg Mkt Opp ...
Aquí pueden detallar el rating y la opinión más concreta sobre cada fondo.
¿Un producto de alguna entidad casi honesta que no sean un producto ambiguo? Hay quien vende preferentes camufladas de otros productos. Necesito ayuda. Gracias por ayudar!! Un cordial saludo.
Hola. Buenos días. Sinceramente creo que todas las gestoras que ofrecen sus productos en el mercado español son honestas. Ahora bien hay fondos más interesantes que otros, unos más caros que otros, y unos más complexos o simples que otros. Hay una enorme variedad. En parte es la gran ventaja de los fondos respecto a otros productos. Lo importante es, primero, tener claro qué tipo de fondos uno quiere comprar en función de su horizonte de inversión, perfil de riesgo, necesidades de liquidez, expectativas de rentabilidad. A partir de ahí, buscar y comparar. Pero a priori no podemos decir que hay unas gestoras más "honestas" que otras.
Recuerden que para ver las opiniones de nuestros analistas es necesario estar registrado de manera gratuita en nuestra web www.morningstar.es
¿Qué fondos de Renta Variable USA en dólares recomiendan? ¿Cómo ven este año la RV de Japón? ¿Algún fondo? Saludos de Juan de Reus
Hola Juan. Aquí puede ver los fondos de RV USA en USD que cuentan con rating Morningstar cualitativo positivo. En este link (http://www.morningstar.es/es/researchreport/default.aspx) puede buscarlos y consultar nuestra opinión detallada sobre cada uno de ellos.
Davis Value A
Schroder ISF US Sm & MdCp Eq A
Schroder ISF US Smaller Comp A Acc
Allianz RCM US Equity C2 USD
BGF US Basic Value Q2
BGF US Small & MidCap Opps A2 USD
BL-Equities America B
BNPP L1 Opportunities USA Acc
FF - American Growth A USD
Franklin Mutual Beacon A Acc $
GS US Equity Portfolio A Inc
LM Capital Mgmt Value A Inc (A) $
Robeco US Premium Equities D USD
SSgA US Index Equity Fund P USD
Respecto a RV Japón, solemos recomendar un peso reducido en cartera y con horizonte a largo plazo. Aquí hay menos opciones, algunas interesantes serían:
SSgA Japan Index Equity Fund P JPY
Invesco Japanese Equity Core A
Buenos días, ¿consideran adecuado, en las actuales circunstancias, adquirir participaciones en fondos de bonos convertibles o renta fija emergentes?.
Buenos días. En realidad la idoneidad de incorporar un fondo de bonos convertibles o un fondo de bonos emergentes a una cartera dependerá de cómo está estructurada la cartera. Ambas son categorías de fondo de renta fija de mayor riesgo que las categorías tradicionales de renta fija pública, los bonos convertibles por su correlación con la renta variable y los bonos emergentes, en parte por el lado de la divisa.
Por lo tanto, si uno tiene una cartera en la que quiere aumentar el riesgo (y la rentabilidad esperada), entonces ambos tipos de fondos son adecuados. Respecto a los bonos convertibles, publicamos hace ya varios meses en nuestra revista InvertirEnFondos una estrategia para incorporar bonos convertibles en una cartera mixta.
Me gustaría me aconsejase algún fondo de renta fija corporativa de muy corto plazo. Muchas gracias.
Lo cierto es que no hay muchos fondos de calidad que cumplen esas características, pero le puedo decir dos, que si bien no son 100% deuda corporativa (también pueden tener bonos de gobiernos) suelen tener una gran parte de la cartera en bonos corporativos. Ambos son a corto plazo y cuentan con rating de Notable:
Soy inversor de riesgo bajo medio, me han ofrecido un fondo Foncaixa estabilidad FI para completar una cartera donde el 40% lo tengo en variable. ¿Les parece una alternativa buena o es mejor esperar a renta fija atractiva que en estos momentos escasea?
Buenos días. Claramente el Foncaixa Estabilidad no es nuestra opción preferida ya que nos somos muy partidarios de los fondos garantizados, aunque en este caso tratándose de un garantizado de renta fija (ofrece una TAE del 3,25% a unos 3 años aproximadamente) sería casi idéntico a un depósito a plazo fijo con la posibilidad de traspasar a vencimiento el dinero a otro fondo y evitar el pago de impuesto. Por lo tanto, también hay que tener en cuenta si va a necesitar ese dinero a un plazo concreto o si su objetivo es invertir a largo plazo. Si es ese el caso, lo más recomendable para la parte de renta fija de su cartera es diversificarla entre distintas categorías de fondos (dependiendo una vez más del perfil de riesgo) como fondos de bonos corporativos, fondos de renta fija a corto plazo, fondos de bonos emergentes, etc.
Tengo gran parte de mi patrimonio en fondos de Bestinver y estoy muy contento. Para el resto me gustaría destinarlo a otra gestora/fondo del mismo estilo value y parecido track record, por eso de no poner ''todos los huevos en la misma cesta''. ¿Podéis darme algún consejo de inversión alternativa en este sentido que os he comentado?. Muchas gracias y enhorabuena por vuestra publicación.
Es complicado encontrar una gestora en Europea similar a Bestinver en estilo y que haya generado unas rentabilidades a largo plazo similares.
Una opción que se nos ocurre es la familia de Franklin Mutual, aunque el estilo de inversión es muy diferente en diversas facetas, como por ejemplo que no están tan enfocados a pequeñas compañías como Bestinver.
Me gustaría saber su opinión sobre el Foncaixa Bolsa Seleccion USA y el Fidelity South East Asia Ee, ¿cómo creen que pueden evolucionar a corto/medio plazo?. Gracias.
Hola. Aún no hemos analizado estos dos fondos desde una perspectiva cualitativa, por lo que es difícil dar una opinión muy fuerte al respecto. Dentro de estas dos categorías, fondos que han conseguido un rating de sobresaliente son el Davis Value y el Schroder US Smaller Companies para la renta variable americana y el Aberdeen Global Asia Pacific para la renta variable asiática.
Hola, tengo mi dinero en plazos fijos y tengo entendido que en caso de una intervención del FMI el mismo podría correr peligro, aunque éste consistiera en que no pudiera disponer de los mismo y me han comentado que con los fondos de inversión esto no podría ocurrir. Gracias por la respuesta.
Hola. Nuestra opinión es que en caso de cualquier intervención (ya sea de la Unión Europea o del FMI) los ahorros y las inversiones de los españoles no correrían ningún peligro.
Buenos dias: dos cuestiones. 1. ¿Qué significan las letras de los nombres de los fondos, asi eqity A, C, DU, eqity C ND?. 2. En marzo 2010 publicó Invertir en Fondos unas tablas de datos muy amplias de distitos fondos. ¿Se ha publicado otras con posterioridad o van a publicarse pronto?. Gracias.
Buenos días. Las letras que acompañan el nombre del fondo identifican cada una de las clases del fondo en cuestión (clase retail, clase institucional, etc). Cada una de ellas tiene características de inversión mínima y comisiones distintas. En cuanto a las tablas que publicamos en InvertirEnFondos es cierto que hemos cambiado algo el formato. Anteriormente publicábamos una larga lista de fondos, pero, para ser más útil de cara al inversor, nos centramos ahora únicamente en los fondos que reciben un rating cualitativo de Notable o Sobresaliente.
Sres. Sáenz y Luque, ¿consideran los convertibles adecuados para una cartera moderada? ¿Qué porcentaje le otorgarían? Gracias.
Buenos días. Creo que encontrará respuesta a sus dudad en un artículo que publicamos hace ya varios meses sobre cómo incluir bonos convertibles en una cartera mixta. Le pego el enlace:
http://customer.morningstareurope.com/es/pdf/invertirenfondosn13.pdf
Muy buenos días. Los activos de riesgo han subido desde final de verano una media del 25%. Sin embargo Carmignac Patrimoine, fondo mixto, está exactamente perdiendo un 1% desde entonces. Mi pregunta es ¿por qué mantienen el rating de Sobresaliente? ¿No les parece un error grave tanta pérdida de rentabilidad potencial como para tenerlo en cuenta en su rating cualitativo?
Nuestro rating cualitativo no se basa en la rentabilidad reciente de cada fondo, y mucho menos en la rentabilidad que haya podido tener en solo unos meses. Nuestro rating está orientado a nuestra visión sobre el fondo a largo plazo, en términos de calidad; creemos que el fondo es un instrumento de inversión a largo plazo y tomar decisiones basadas en unos meses de alta o baja rentabilidad suele llevar a errores graves. Todos los fondos tienen rachas temporales de rentabilidad inferior a la media y ello no debe hacer cambiar nuestra opinión sobre la calidad intrínseca del producto, siempre y cuando esta se haya mantenido intacta, como es el caso en Carmignac Patrimoine. Mantenemos nuestra plena confianza en el mismo, por las razones que puede encontrar aquí y que revisamos recientemente.
Y otro consejo, este es un fondo mixto como usted bien dice, así que a o largo del tiempo será mejor compararlo con otros fondos mixtos similares (categoría Morningstar Mixtos Moderados EUR) en lugar de frente a activos puros de renta variable, a efectos de evaluar el valor añadido que ha generado el equipo gestor. Por ejemplo, el Carmignac Patrimonie en 2010 batió a la media de fondos de su categoría por algo más de un 1%.
Buenos días: Tengo un perfil de inversor agresivo. Estoy invertido en el fondo Foncaixa Emergent. He leído que todavía les queda una buena rentabilidad a los emergentes, a pesar de que este fondo ya pierde este año un 5%. ¿Cree que lo debería mantener o cambiarlo por otro de la misma gestora? Le agradezco su atención.
Buenos días. Es cierto que los emergentes no se han comportado excesivamente bien en este inicio de año, pero eso no es motivo para quitarlos de su cartera, sobre todo si como menciona tiene un perfil agresivo.
Buenos dias: En la actualidad tengo un fondo de inversion Fc. Bolsa Selección Europa de La Caixa. Me gustaría saber tu opinión sobre la posibilidad de cambiar dicho fondo por uno de países emergentes. Aunque ya sé que no han empezado muy bien este año. Gracias
Hola. Aún no hemos analizado el Foncaixa Bolsa Selección Europa, pero la idea de cambiarlo por uno de emergentes sólo tiene sentido si uno ya tiene cubierto la parte de renta variable europea en cartera y si uno está dispuesto a asumir más riesgo. Si es esa su situación, fondos de renta variable emergente interesantes serían:
Buenos días sres. Luque y Sáenz. Tengo un Fondo de Renta Fija desde hace un año. Al principio, la rentabilidad estaba entorno al 3,45%, pero desde el mes de septiembre, es negativa. Entiendo que esto es por el Diferencial con el Bono Alemán (216pb). ¿Aconsejan mantener o por el contrario vender cuando este neutral?. Gracias de antemano: Paco Fuentes desde Valencia.
Buenos días Paco. Los inversores en renta fija deben tener claro que estamos en un entorno distinto al vivido estos últimos años. Ya se han acabado las fuertes bajadas de tipos de interés que han proporcionado buenas rentabilidades a los fondos de renta fija pero eso no significa que haya que abandonar por completo los fondos de renta fija en una cartera equilibrada. Hace algunas semanas tratamos específicamente este asunto en uno de nuestros artículos. Le copio el enlace: http://www.morningstar.es/es/news/article.aspx?articleid=94632&categoryid=116.
Buenos días. Estoy jubilado y quiero dejar en herencia una cartera de fondos: Templeton Global Total Return Fund: 40%. BlacRock Global Allocation Fund: 20%. HSBC Asian Bond Fund: 20%. Un fondo que invierte en Latinoamérica, no recuerdo si Templeton Latinoamérica: 20%. ¿Qué opina de esta cartera? ¿Qué cambios o rebalance efectuaría? Gracias de un seguidor suyo.
Hola. Gracias por su pregunta. Son efectivamente fondos con buena calificación Morningstar, pero si su deseo es dejar estos fondos en herencia quizá asumiría algo más de riesgo con más peso en algún que otro fondo de renta variable (la cartera está muy sesgada hacia la renta fija).
Buenos días. ¿Cómo véis el Santander Revalorizacion Activa? Lo tengo desde hace tiempo y estoy pensando en cambiarlo. ¿Qué me recomendaríais?. ¿Y el Carmignac Investissement E? Últimamente ha recortado un poco, ¿lo veis bien de aquí en adelante? Un saludo y gracias.
Hola. Es difícil dar una respuesta concreta ya que desconocemos su perfil de riesgo, ni su horizonte de inversión. Son cuestiones fundamentales para decidir qué tipos de fondos pueden venirle bien. En cuanto al Carmignac Investissement seguimos teniendo una opinión muy favorable sobre el fondo.
Buenos días señores Luque y Sáenz. Tengo un perfil consevador y quiero invertir en 3 fondos: Carmignac Patrimoine A, 50.000 euros. Bestinver Internacional, 30.000 euros. BlackRock Global Allocation, 20.000 euros. Inversión a largo plazo, no soy adverso al riesgo, tolero +/- 20%. Gracias por anticipado por su atención. Sé que son buenos fondos, como así lo califica su web.
Hola. Gracias por su pregunta. Hay una cierta contradicción en cuanto afirma que tiene un perfil conservador pero que al mismo tiempo no es averso al riesgo. Dicho esto nos parece una cartera muy acertada y diversificada para una inversión a largo plazo.
Buenos días. ¿Qué os parece el fondo BBVA Bolsa USA (cubierto) FI, es un buen momento para entrar?. Muchas gracias por vuestra atención y un saludo.
Hola. La característica principal del BBVA Bolsa USA (cubierto), aparte de ser un fondo de renta variable americana, es que tiene cubierto el riesgo divisa. Nosotros en Morningstar no solemos hacer apuestas muy fuertes en cuanto a la evolución de las divisas. Pensamos que a largo plazo lo mejor para el inversor es olvidarse de este impacto. Respecto a los fondos de renta variable USA, hemos indicado nuestros fondos preferidos en una respuesta anterior. En cuanto a saber si es buen momento para entrar en bolsa americana, nuestra respuesta es que si su horizonte de inversión es el largo plazo y no le asusta el riesgo, entonces sí que merece la pena tener exposición a renta variable americana en cartera.
Buenos días: tengo dos fondos, uno es el Schroeder Emerging Europe, que invisrte sobretodo en Rusia y principalmente en el sector energía, y el otro el Fidelity Small Cos Europe. ¿Cómo ve estos sectores para este año?
Buenos días. Son dos fondos invertidos en segmentos muy concretos de los mercados y que deberían tener un peso marginal dentro de su cartera. Es imposible saber a priori si tendrán un buen comportamiento este año, aunque a largo plazo deberían en teoría tener un comportamiento aceptable, pero eso sí, con mucha volatilidad, por las características de los activos en los que invierten.
¿Que fondos de Bestinver y de Carmignac en renta variable o mixta estiman recomendables? ¿Mantendría el fondo SCH Acciones Iberoamericanas?
El Santander Acciones Latinoamericanas cuenta con el rating cualitativo Morningstar de Insuficiente, por lo que consideramos que hay opciones mejores. Las razones de esta opinión las puede encontrar aquí:
http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04PYY&tab=11&reportlang=es
Respecto a Bestinver, los siguientes productos cuentan con rating de Sobresaliente (en realidad todos los que hemos analizado de esta casa ya que casi todos los aspectos cualitativos de los mismos son comunes a todos):
Bestinver Mixto Internacional FI
Respecto a Carmignac, esta es una casa con una variedad de producto más amplia por lo que no todos tienen el rating máximo. Los que cuentan con Sobresaliente o Notable son:
Carmignac Patrimoine A (Sobresaliente)
Carmignac Investissement A (Sobresaliente)
Buenos días: estoy interesado en invertir en Fondos de Renta Variable Global y con gestión activo de su cartera de valores. En consecuencia, les ruego que me indiquen algunos fondos recomendados por ustedes y que cumplan dichas características (es interesante que tengan cubierto el riesgo divisa) Gracias
Hola. Dentro de los fondos de renta variable global estos son los productos que hemos analizado y que reciben un rating de Notable o Sobresaliente. Podemos distinguir entre fondos de gran capitalización y fondos de pequeña y mediana capitalización.
Fondos de gran capitalización:
Fondos de pequeña y mediana capitalización
LO Funds Selective Global Equity
Despedida
Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Seguro que muchas se han quedado en el camino. En todo caso le recuerdo que en www.morningstar.es puede realizar comentarios o publicar sus opiniones a nuestros artículos y, por supuesto, enviarnos sus preguntas. Nos volvemos a ver dentro de quince días.