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Hola. Buenos días. La opción de los bonos convertibles es efectivamente una opción interesante para una cartera moderada. En la nuestra, por ejemplo, que publicamos en InvertirEnFondos incluimos hace algunos meses un fondo de bonos convertibles, reduciendo la exposición directa a los fondos de renta variable. No hemos analizado muchos fondos de esta categoría hasta el momento, salvo éste de Lombard Odier, con un rating de notable
Hola Javier. Somos de la opinión que invertir en fondos monetarios a medio o largo plazo (más de 2 años) no es la mejor manera de obtener una rentabilidad satisfactoria para sus ahorros, incluso si suben los tipos a corto plazo. Es mejor construirse una cartera aunque tenga un perfil conservador. Entendemos, no obstante, que a corto plazo los fondos monetarios pueden servir de refugio momentáneo.
La exposición a mercados emergentes como una pequeña posición de una cartera diversificada nos parece bien; no debe suponer un peso elevado en la misma no obstante.
Respecto a regiones, nosotros solemos recomendar optar por fondos emergentes GLOBALES donde sea el gestor el que decida en cada momento en qué regiones o zonas posicionarse. De esa forma, podrá ir moviéndose de forma más dinámica que un inversor particular. Algunos interesantes que cuenta con el rating Morningstar de Notable son:
Robeco Emerging Markets Eq D EUR
Robeco Emerg Stars Equities D EUR
Aberdeen Global Emerging Markets Eq A2
Hola. Es cierto que la mayoría de proveedores de ETFs tienen sus documentos en inglés y no en castellano (sobre todo para aquellos productos que no cotizan en nuestra bolsa).
En nuestra web, en la sección dedicada a ETFs, intentaremos hacer un esfuerzo para incluir la información básica en castellano.
Ibercaja todavía no nos ha permitido colaborar con ellos de forma que conozcamos sus fondos, así que no le puedo hacer una valoración. Gestoras españolas con buenos productos mixtos son:
Cartesio X. Cartesio cuenta también con el fondo Cartesio Y, pero en este caso solo combina renta variable con liquidez, sin introducir en la cartera bonos.
Belgravia Epsilon (este solo combina renta variable y liquidez, no mete bonos).
Los mixtos de Bestinver también son interesantes aunque son básicamente renta variable más deuda gubernamental a corto plazo con pesos en cada área más o menos fijos. No son flexibles como los otros que le comento.
Hola. Buenos días. Es cierto que los fondos de bonos corporativos han registrado ligeras pérdidas en estas últimas semanas, pero hay que ponerlas en perspectivas frente al buen comportamiento que han mostrado estos fondos en los últimos doce meses. En todo caso, no debe ser motivo para desprenderse de estos fondos.
Si creemos en el escenario de recuperación económica (aunque sea muy tibia por el momento), lo normal es que los fondos de deuda corporativa se comporten mejor que los tradicionales fondos de deuda pública.
Hola. Buenos días. Con 55 años y teniendo en cuenta que probablemente se jubile dentro de unos 10 años, lo más aconsejable es mantener un perfil moderado con sus planes de pensiones, distribuyendo sus ahorros entre planes de renta fija y planes de renta variable.
Puede seguir nuestra cartera moderada (o, por lo menos, su distribución por tipos de activos), que de momento se encuentra infraponderada en renta variable, a través de nuestro boletín InvertirEnFondos.
Hola. Buenos días. Cuando uno invierte en un fondo garantizado, en principio, no le debería preocuparle la evolución diaria del fondo (salvo si necesita recuperar el dinero antes del vencimiento).
Lo que importa es la rentabilidad garantizada que uno pueda obtener a vencimiento. Si el fondo tiene ventanas de liquidez, habría que ver la rentabilidad garantizada en el momento de recuperar la inversión en ese periodo.
Buenos días Jesús, empezaré por el final. Un fondo mixto totalmente flexible que nos gusta mucho es el Carmignac Patrimoine, un gran conocido en el mercado español.
Otra buena opción que también cuenta con el rating Morningstar de Sobresaliente es el Blackrock Global Allocation, que se mueve también por diferentes zonas.
Le invito a mirar los informes que hemos publicado sobre cada uno en los links adjuntos de forma que entienda las diferencias y ventajas de uno y otro.
Para un perfil conservador-moderado y a un plazo medio de 3-4 años yo le recomendaría una cartera que combine diferentes activos, dando algo más de peso a zonas conservadoras a priori como renta fija. También invertiría algo en renta variable de forma diversificada. Quizás lo más sencillo sin conocer su perfil a fondo sería un mixto con un nivel de riesgo no muy alto.
Opciones concretas hay muchas, le invito a que se guíe por los ratings que hemos emitido sobre diferentes fondos en este link. Aquí podrá encontrar nuestra opinión objetiva e independiente (no cobramos a las casas gestoras por este análisis) sobre cientos de fondos. Use nuestro buscador para dentro de esa lista escoger los que más le encajen.
Buenos días. Entre los dos fondos Madrid Dólar y Sabadell BS Dólar Fijo tengo una cierta preferencia hacia el fondo de Gesmadrid aunque el del Sabadell haya obtenido más rentabilidad desde principio de año, sobre todo porque su comisión de gestión es mucho más baja (0,75% frente a 1,65%).
No le podemos hacer una recomendación concreta de una entidad particular. Yo sí le diría que si es posible utilice una entidad de compra-venta de fondos independiente que no tenga interés particular en colocarle un fondo frente a otro.
Normalmente las gestoras no cobran por la compra, venta o trasvase de los fondos, sino que cobran una comisión de gestión anual. Los fondos de gestoras extranjeras sí tienen la posibilidad de cobrar comisión de suscripción pero no lo suelen hacer. Algunos otros (tanto españoles como extranjeros) cobran una suscripción de reembolso, normalmente para estancias en el fondo inferiores a un determinado plazo. En cualquier caso estas comisiones dependen del fondo concreto y no de la entidad que le distribuya el producto.
Intente encontrar una entidad distribuidora lo suficientemente importante para tener una amplia gama de fondos distribuidos y a ser posible que sea independiente.
Hola. La selección de fondos nos parece acertada ya que la mayoría de fondos que tiene en cartera reciben un rating de notable o sobre saliente, más concretamente el BGF Global Allocation E2 EUR obtiene un rating de SOBRESALIENTE, el BGF World Gold E2 EUR, un rating de SOBRESALIENTE, el Carmignac Patrimoine E, un rating de SOBRESALIENTE.
El FF - Asian High Yield A Acc Euro no tiene rating cualitativo y sólo tiene 1 estrella en nuestro rating cuantitativo, el FF - Emerging Mkt Debt A Euro tampoco tiene rating cualitativo, pero recibe 4 estrellas Morningstar, el FF - US High Yield A Acc Euro no tiene rating cualitativo, pero 4 estrellas Morningstar, el Invesco Japanese Equity Core E EUR recibe un rating de APROBADO y el Robeco Emerg Stars Equities D EUR tiene un rating de NOTABLE.
En cuanto a la composición de la cartera, si su intención es invertir a largo plazo (como parece ser el caso teniendo en cuenta su edad) me parece adecuada aunque hecho de menos un fondo puro de renta variable europea y otro de Estados Unidos y exposición a valores de mediana y pequeña capitalización. Pero la cartera es bastante equilibrada.
El fondo de renta variable americana del Santander cuenta con el rating de Insuficiente, luego no nos parece una solución acertada. Le mando el link a nuestro informe sobre el mismo, donde podrá ver las causas.
Para el fondo de renta fija corporativa necesitaría que me dijese exactamente cual, porque tienen varios.
Fondos que nos gustan de renta fija corporativa son:
Para el fondo Fonbilbao Acciones no tenemos un rating porque la entidad no nos ha dado aún acceso a la información para llevarlo a cabo. Es un fondo que ha generado unos resultados históricos muy buenos, de los mejores de su categoría.
Dentro de la categoría de RV Española algunos fondos que nos parecen interesantes son:
Hola. Gracias por su pregunta. Mi opinión personal es que puede ser un buen momento para ir incrementando poco a poco la exposición a renta variable.
No se han despejado todas las incertidumbres que pesan sobre las economías, pero entiendo que una vez se hayan despejado será demasiado tarde. Por eso recomiendo una entrada o reentrada paulatina en fondos de renta variable, incluso para una cartera agresiva.
Hola. Buenos días. No hay muchos fondos de deuda corporativa emergente y menos con duraciones cortas. Hace poco publicamos un artículo sobre esta categoría de fondos. Le pongo el enlace al artículo en cuestión.
Hola Rosa. Buenos días. Creo que merece la pena diversificar la parte de renta fija de una cartera con un fondo en dólares. Mi opinión personal es que el dólar seguirá revalorizándose respecto al euro a medio y largo plazo aunque por el camino habrá volatilidad. Dicho esto, en nuestra cartera moderada (y también en nuestra cartera conservadora) hemos preferido incluir un fondo monetario en dólares para evitar el riesgo de subida de tipos de interés.
En cuanto al fondo de BNY Mellon aún no lo hemos analizado y las clases que se venden en el mercado español tienen poca historia para tener una opinión muy fuerte sobre el fondo.
En Morningstar creemos que una buena diversificación añade mucho valor a una cartera luego le recomendaría que diversificase algo más tanto por gestora como por tipo de activo.
Los fondos que comenta nos parecen fondos excelentes, pero como le digo somos partidarios de no poner todos los huevos en la misma cesta, aunque la cesta en sí nos parezca de máxima calidad. Hay multitud de gestoras buenas ahí fuera y muchos tipos de activo interesantes que no está incluyendo en la cartera que menciona.Nuestra opinión sobre estos dos fondos la puede encontrar aquí:
Hola. Buenos días. No hemos analizado aún el fondo de high yield de La Caixa, pero de forma general diría que es muy difícil que esta categoría de fondos repitan las rentabilidades del año pasado.
En todo caso me parece un tipo de activo interesante para incluir en una cartera diversificada aunque hay que ser consciente del riesgo que presentan.
Hola. Buenos días. Seguramente se refiere al Citifondo Premium. Es un fondo que hemos categorizado como Monetario Dinámico, pero lo cierto es que su evolución no está siendo muy satisfactoria que digamos por lo que apenas recibe un rating cuantitativo de 2 estrellas. Si no quiere asumir ningún tipo de riesgo puede optar por un monetario puro y duro, pero eso sí elija uno con comisiones de gestión y depósito bajas.
Hola. Buenos días. En efecto, no suele ser habitual que una gestora valore algunos de sus fondos de renta variable durante los fines de semana, pero, desde luego, no es ilegal ya que la ley establece que los fondos tienen valoración diaria.
La diferencia podría ser debida a la repercusión de la comisión de gestión que se descuenta diariamente del valor liquidativo, pero si contacta con nosotros a través de nuestra web podemos intentar obtener más información.
El fondo Schroder Euro Corporate Bond cuenta con el rating Morningstar de Aprobado, luego sin ser mala opción, creemos que hay fondos mejores en su categoría.
En el mes de Mayo ha sufrido respecto a su categoría por tener un posicionamiento más agresivo que la media. Esto tras un año 2009 en el que este área de deuda corporativa (y este fondo también) subió de forma significativa.
Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Seguro que muchas se han quedado en el camino. En todo caso le recuerdo que en www.morningstar.es puede realizar comentarios o publicar sus opiniones a nuestros artículos y, por supuesto, enviarnos sus preguntas. Nos volvemos a ver dentro de quince días.
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