Buenos días. Me gustaría invertir en un fondo de renta fija, pero no sé si es mejor gubernamental o corporativo, o buscar alguno que incluya los dos tipos. ¿Qué me recomiendan? Mi perfil es moderado. Gracias
Hola. Buenos días. En principio diría que siempre es mejor diversificar, incluso en el segmento de renta fija; por lo que recomendaría invertir tanto en renta fija pública como privada. Ahora bien, si me pregunta cuál de las dos opciones es más interesante, creo que la renta fija corporativa tiene más potencial de revalorización que la deuda pública. Por esoe en nuestro último informe de cartera hemos reducido el riesgo soberano. Pego aquí el link del artículo.
Muchas gracias.
Hola Fernando. ¿Cree que aún estoy a tiempo de invertir en mercados emergentes? Es que he leído que ya no había mucho que rascar. Muchas gracias por tu tiempo
Hola. Si uno invierte con un horizonte de largo plazo (cuando hablo de largo plazo estoy pensando en al menos 5 años y si son 10 años, mejor), entonces sí que sigue siendo interesante dedicar una parte de la cartera a mercados emergentes, preferentemente global para diluir el riesgo regional.
Buenos dias fenomenos. ¿En qué consiste y que riesgo tienen los ETF's? Gracias.
Hola. Buenos días. Hace poco escribí un artículo resumiendo los puntos importantes a tener en cuenta a la hora de contratar un ETF. He aquí el enlace.
Respecto a los riesgos de los ETFs yo recalcaría el riesgo relacionado con el índice subyacente y el riesgo divisa (los fondos cotizados no suelen cubrir el riesgo divisa).
Un saludo. Fernando.
Hola ¿Qué les parece esta cesta de fondos como una alternativa de baja volatilidad? ¿Hay algo que cambiarian? Schroders Euro Short Term EUR, 25%; Theardneedle target Return EUR, 25%; Franklin Templeton Global Bond, 25%; Credit Agricole EUR Bond, 12.5%; Carmignac Gestion Securite, 12.5%; Saludos.
Hola. Poco cambiaría a su cartera. Todos los fondos elegidos son buenos productos. En definitiva, me parece una muy buena cartera de baja volatilidad. Para darle algunas ideas, en la cartera conservadora que seguimos en Morningstar, hemos incluido un monetario en dólares y un fondo que invierte en volatilidad. Puede consultarla en nuestro último boletín InvertirEnFondos.
Buenos dias. Compré participaciones del fondo Fidelity European Aggressive E, calificado por esta gestora con estrella, el 28/11/07, a 23 euros aprox. ¿Qué hago despues de tanto tiempo? ¿Cambio de fondo? ¿Mantengo o vendo? Por que no va ni para arriba ni para abajo. Gracias
Buenos días. El fondo ha cambiado mucho desde que usted lo compró. Cambio de gestor en 2008 y con ello también el proceso de inversión hasta cierto punto, siendo ahora algo menos agresivo que antes. Por tanto el rating de estrellas (basado en rentabilidad y riesgo pasado) no es muy relevante en este caso. No obstante nuestro rating cualitativo actual sí que es relevante, y es de Aprobado. Aquí tiene nuestro informe sobre el fondo.
En general, tenemos buena opinión sobre Firmino Morgado como gestor pero es cierto que lleva poco tiempo al frente del fondo. DEsde que tomó las riendas la verdad es que lo ha hecho bastante bien en comparación con fondos similares, pero todavía es un período corto para tomar conclusiones relevantes. Como conclusión, creemos que está usted en buenas manos con este fondo, si bien seguramente hay opciones mejores disponibles en el mercado. Consulte nuestros fondos favoritos para cada categoría aquí.
Muy buenas, a la hora de invertir en fondos emergentes, ¿qué es recomendable, invertir en fondos de un pais como Brasil o en fondos que aglutienen a varios paises y regiones? Gracias
Si su decisión es invertir en mercados emergentes a largo plazo creemos que tiene más sentido invertir en un fondo global emergente, que podrá ir aprovechando las oportunidades que aparezcan en los diferentes países emergentes del mundo a lo largo de lo años. Dentro de los fondos de RV Emergente, los siguientes tienen rating Morningstar de Notable, luego son opciones interesantes:
JPMorgan Funds - JPM Emerging Markets Equity
Excelente labor, Don Fernando. En relación a los fondos de deuda corporativa de corto plazo de máxima calidad crediticia, ¿Podrían por favor recomendar un par de ellos? Muy amables.
Hola. Buenos días. Dentro de la categoría de bonos corporativos, de los fondos que hemos analizado hasta ahora destacaría al AXA Euro Credit Pluscon con un rating de notable y el Generali Euro Corporate Bonds, también con un rating cualitativo de notable, aunque debo decir que ninguno de los dos invierte realmente a corto plazo.
Un saludo.
Buenos días. Si empezaran de cero a construir una cartera de ETF's, destinando un capital fijo al mes para ello, ¿emplearían todo el capital para la compra de un ETF en cada caso, o por el contrario realizarían varias compras? ¿Qué broker me recomiendan? Parece ser que Bankinter y Renta 4 ofrecen estos servicios. Muchas gracias y un saludo.
Buenos días. Todo depende del capital de partida ya que hay que tener en cuenta los gastos de compra (cánones bursátiles) que podrían ser elevados si la cantidad invertida es muy pequeña. Pero si es posible es mejor invertir paulatinamente que asumir el riesgo de invertirlo todo en el peor momento posible. En cuanto al broker, no me puedo pronunciar ya que en Morningstar somos independientes y no podemos recomendar operar a través de un determinado intermediario. Lo único que le puedo recomendar es comparar las comisiones que le van a cobrar (en función del mercado en el que va a realizar las compras) y elegir el más barato.
Buenos días a los dos. He visto que últimamente se habla mucho de los hedge funds UCITS. ¿Estos productos están disponibles para pequeños inversores? ¿son seguros después de todo lo que ha pasado con los hedge? Un saludo y gracias por sus consejos
Hola. En la práctica los hedge funds (sean UCITS o no) suelen exigir una inversión mínima relativamente alta, por lo que no pueden considerarse como productos para el inversor de a pie, aunque en Morningstar consideramos que sí pueden aportar una diversificación interesante a una cartera tradicional de renta variable y renta fija.
Saludos. Si en USA le dieron el premio al mejor gestor de la decada a Bruce Berkowitz, ¿qué candidatos creen ustedes puedan estar en el mejor fondo gestionado de la decada en Espana? Gracias
Muy buena pregunta. Curiosamente, hoy hemos anunciado los ganadores a los Premios a Gestor del Año en Europa. Estos premios no son exactamente lo mismo que los que damos en USA pero son hasta cierto punto similares. Aquí combinamos como criterios un buen año 2009, con una buena rentabilidad a largo plazo (3, 5, 10 años) y una opinión cualitativa positiva. Este última punto es lo que más pesa en realidad. Aquí tiene el artículo sobre los ganadores, así como los criterios utilizados.
Buenos días. Recientemente he leído en varias publicaciones, que este año va a ser el de EEUU, ¿cree que sería un buen momento para entrar en ese mercado vía fondos? Si es así, ¿cual sería mejor, sobre S&P o Dow Jones? Gracias.
EEUU es gran parte del mercado global por capitalización de mercado, así que tiene sentido tener exposición a esta región de forma estructural en su cartera a largo plazo. Si decide entrar en el mercado y su conocimiento a nivel compañías específicas no es muy elevada, seguramente lo mejor sea delegar en un fondo que cuente con un buen gestor, que tenga el soporte de una firma de alta calidad, que utilice un proceso de inversión sólido y que no sea muy caro. Normalmente los gestores usan el índice S&P, que es más representativo del mercado que el Dow Jones.
Nuestros fondos favoritos en este área, sin un marcado sesgo por estilo son:
Saludos y buenos días ¿Qué opinan sobre los fondos ofrecidos por ING, tanto renta fija como el dínámico? Muy agradecido
Buenos días. Creo que hay una respuesta anterior referente al ING Direct Dinámico. En cuanto al ING Direct Renta Fija, no lo hemos analizado de momento, pero veo que tiene un comportamiento en línea con la media de su categoría.
Buenos dias. ¿Me podría decir cómo ve el fondo Santader Latin American Corporate Bond A para estos momentos y el Santander Convertibles para los próximos meses? Gracias. Nieves.
Buenos días Nieves. Tanto los bonos corporativos como los convertibles son opciones interesantes para incluir en cartera. De hecho en nuestra cartera moderada que seguimos en nuestro boletín InvertirEnFondos hemos incluido estos dos tipos de activo en cartera para un inversor con un nivel de riesgo moderado.
Buenos Días. Me gustaría saber su opinión sobre la Renta Variable Emergentes y sus perspectivas a medio plazo. Asimismo, consideran que debería seguir formando parte de una cartera de fondos de forma residual (en torno al 5% de la misma) o por contra, deberíamos sobreponderar claramente este sector (en torno al 15-30% de la misma) teniendo en cuenta las perspectivas tan positivas de crecimiento que tiene este sector. Un saludo cordial. Jorge.
Buenos días Jorge. Buena pregunta a la que no es tan fácil responder de forma categórica. Diría en primer lugar que no conviene relacionar el posible interés de los emergentes y su mayor crecimiento económico (que los emergentes crecerán más que los mercados desarrollados es algo que todo el mundo sabe y, por lo tanto, ya está incluido en las cotizaciones). Creo que hay que verlo en términos de valoración y en estos momentos (es mi opinión personal) no podemos decir que los mercados emergentes estén muy baratos (como tampoco lo están los mercados desarrollados, por otra parte). Por lo tanto, para un perfil de riesgo neutral no tendría una sobreponderación en emergentes, aunque tampoco iría al otro extremo. Me quedaría en un 10%, que es el peso de los mercados emergentes en un índice de renta variable mundial.
Buenos días. ¿Cree que la crisis servirá para mejorar la industria de fondos? Parece que antes había demasiados fondos y además algunas gestoras no eran muy transparentes. Muchas gracias y un saludo
Sí, en general creemos que la crisis puede mejorar la calidad general de los fondos de inversión, aunque no hay que generalizar. Desde luego había (y creo que aún hay) un exceso de oferta que se está regularizando poco a poco. El cambio que hemos visto es sobretodo una mayor transparencia, pero todavía hay mucho camino por recorrer. Por ejemplo, nos parece inaceptable que en la mayoría de los fondos los inversores no tengan acceso a información muy básica del fondo, por ejemplo quién en concreto gestiona el fondo, desde cuando y con qué proceso de inversión. ¿Invertiría usted en una acción sin saber quienes son los principales ejecutivos de la compañía o cuál es su política general respecto a su gestión? Yo desde luego no, y lo mismo con los fondos. En Morningstar intentamos poner a disposición del inversor toda esta información, pero todavía nos encontramos con algunas gestoras que ponen barreras a esa mínima transparencia.
Buenos dias. ¿Se puede traspasar un fondo ''normal'' a un fondo cotizado (ETF)? Por otra parte, ¿ me pueden recomendar algún fondo conservador que no sea un fondo garantizado ni un fondo similar a los anteriores FIAMM? Gracias.
Buenos días. No. Uno no puede traspasar (entiendo que utiliza la expresión traspasar con el mismo sentido que se utiliza en los fondos de inversión, para evitar el pago de impuestos) de fondos a ETFs. En cuanto a una cartera conservadora, puede encontrar algunas ideas de inversión en nuestro boletín InvertirEnFondos.
'De cara a tener una cartera diversificada en el plano internacional y dado que ya estoy en Bestinver Internacional, ¿qué le parece complementarlo con el Carmignac Patrimonio FI (creo que se llama así), ya que el de Bestinver se centra más en Europa y el de Carmignac se puede mover en cualquier mercado. Gracias
Usted se refiere al Carmignac Patrimoine. La respuesta es sí, goza de nuestra máxima confianza (rating de Sobresaliente), como puede ver aquí. Es un fondo muy diferente al de Bestinver (también Sobresaliente) en muchos aspectos. Para empezar, es un fondo mixto global, luego el solapamiento con este es muy limitado y sí pueden ser complementarios. Le recomiendo la lectura de nuestros informes sobre ambos fondos.
Buenos días, Fernando y Javier. Me gustaría empezar a invertir en fondos, pero la verdad es que estoy un poco perdido. ¿Qué es lo más importante que tengo que tener en cuenta? ¿Cuáles son las mejores gestoras? ¿Lo hago a través de mi bancos o busco una gestora independiente? Muchas gracias por su tiempo
En principio puede utilizar su banco si este le ofrece una gama amplia no solo de productos propios sino también de terceros, de manera que tenga muchas opciones donde escoger. El primer paso sería definir la composición de su cartera, en términos de porcentaje de exposición a cada tipo de activo (Renta variable , renta fija, etc) según su perfil de riesgo y horizonte temporal. Después, más que cuáles son las mejores gestoras, céntrese en la pregunta ¿cuáles son los mejores fondos?. En esta lista puede encontrar nuestra opinión sobre cientos de fondos de diferentes categorías, calificados de Sobresaliente a Deficiente. Si decide usted analizar los fondos por su cuenta, aquí tiene los criterios que usa Morningstar y que le pueden servir de guía básica.
Hola a los dos. ¿Qué gestora española tiene las mejores comisiones en fondos de bolsa? Gracias
En general las gestoras tienen todas unos fondos más baratos que otros, luego habría que ver cada fondo más que mencionar una gestora en términos generales. No obstante, podríamos decir que los grandes bancos con gran capacidad de distribución suelen tener fondos más caros que la media. Puede consultar el TER (ratios de gastos totales anuales) de cada fondo en nuestra web.
¿Pueden recomendar un buen fondo para invertir en dólares, con bajas comisiones, sin añadir muchos otros riesgos al que ya supone apostar por la depreciación del euro? Muchas gracias
En nuestras carteras hemos incluido el Invesco USD Reserve (clase en euros), simplemente porque es un fondo denominado en euros que evita el pagar una comisión por cambio de divisa (si uno compra un fondo denominado en una moneda distinta del euro, su entidad le cobrará una comisión por cambio de divisas). Pero puede consultar los fondos de la categoría Mercado Monetarios Dólar en nuestra web y elegir un producto igual de interesante. Sepa en todo caso que los fondos con menores comisiones de gestión son generalmente fondos institucionales con un mínimo de inversión muy alto.
Tengo 66 años, soy funcionaria y quisiera saber si me sería mejor jubilarme ahora o esperar a tener 30 años cotizados. Tengo 29 años en la administracion. Soy viuda y estoy cobrando la pensión por mi marido. Muchas gracias.
Hola. Es muy difícil darle una respuesta directa a su pregunta. Creo que en la propia administración le deberían poder analizar su caso con más detalles y con cifras en la mano. Lo siento.
Despedida
Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Como siempre lamentamos no haber podido responder a más preguntas, pero intentaremos contestarlas en nuestro próximo encuentro digital. Un saludo, Fernando y Javier.