La guerra del depósito se queda en pequeños bancos con estrategias singulares

El inminente cambio en la política monetaria para doblegar la desbordada inflación trajo hace un par de meses los primeros movimientos en el dormido mercado de los depósitos remunerados. Deutsche Bank abría fuego casi iniciado mayo con rentabilidades entre el 0,15 y 0,60% para plazos entre los 12 y 24 meses.

Al instante, EBN Banco mejoró su oferta, que nunca ha desaparecido desde que la plateó en 2018, con propuestas entre el 0,30 y 0,70%; Pibank, el banco digital de Banco Pichincha, subió del 0,25 al 0,50% su referencia a 12 meses y Renault Bank elevó la suya desde el 0,5 al 0,7% (ya ofrece el 1,40%).

En paralelo se han producido movimientos similares en la banca europea que ofrecen sus productos en la gran plataforma Raisin donde hoy puede contratarse imposiciones a, por ejemplo, dos años con rentabilidades entre el 0,50% del belga CKV y el 1,66% del italiano Banca Progetto.

El también italiano Banca Privada Leasing oferta un 1,59%, el francés Younited un 1,55%, el eslovaco Privatbanka un 1,49% y el luso Haitong un 1,21%. Por añadir alguna propuesta más, Orange Bank acaba de ampliar la retribución del 0,5% a importes en cuenta de hasta 100.000 euros (estaba topado en 40.000) y Caja de Ingenieros ha retirado el cargo del 0,30% que aplicaba a saldos superiores a 100.000 euros mientras que ING lo analizará cuando los tipos cambien.

Hay en juego casi un billón de euros de las familias españolas (guardaban 982.000 millones de euros en depósitos en abril) que está sin retribución alguna y susceptibles de movilizarse cuando arranque la ofensiva por su ahorro.

Aunque los primeros en actuar son entidades de menor tamaño los expertos consultados descartan que haya un interés último y general de captar clientes y ganar tamaño aprovechando el inmovilismo de los grandes, y lo atribuyen más al desarrollo de su posicionamiento estratégico.

En alguna entidad como Deutsche sí lo explican en un movimiento anticipativo para atraer o fidelizar clientes y hacer marca, mientras que en el resto ven más una lógica de levantar liquidez a mejor precio que en el mercado mayorista para usos diferentes: en EBN sería continuidad de los depósitos retribuidos que lanzó y ha mantenido desde 2018 como apoyo y liquidez para desarrollar su negocio core de banca de inversión, corporativa y financiación especializada; en Renault podría respaldar su actividad de financiación y en Pibanc a su producto estrella, la hipoteca.

Hoy por hoy la gran banca descarta que las remuneraciones retornen pronto a los escaparates. Auguran que habrá que esperar a que el euríbor cruce el 1,5-2% para ver ofertas de alrededor del 0,5%. No hay urgencia porque, a diferencia de etapas donde el depósito se disputaba el ahorro de las familias, hoy la banca nada en liquidez y tener más les penalizada. A finales de 2021, solo las cinco mayores entidades contaban con una hucha de 254.570 millones en fondos TLTRO del BCE para prestar, que es donde sacan el margen y construyen el beneficio.